Paprec lance une OPA simplifiée sur Pizzorno Environnement à 62,50 € par action

Une offre obligatoire déclenchée par le franchissement des seuils

Le dépôt du projet d'offre intervient à la suite de l'acquisition par Paprec Group de 1 225 617 actions auprès de la Famille Pizzorno-Devalle, le 9 juin 2026. Cette acquisition, qui représente 30,64 % du capital, a entraîné le franchissement des seuils de 30 % du capital et des droits de vote, rendant l'offre obligatoire en vertu de la réglementation AMF.

Paprec Holding et Paprec Group agissent de concert avec la Famille Pizzorno-Devalle. À la date du projet de note d'information, le concert détient 3 008 912 actions, soit 75,22 % du capital et 82,43 % des droits de vote. L'offre vise l'intégralité des 991 088 actions restantes non détenues par le concert.

Prime de 11,6 % par rapport au cours de clôture du 16 janvier 2026

Le prix de 62,50 € par action extériorise une prime d'environ 11,6 % par rapport au cours de clôture du 16 janvier 2026, de 9,9 % par rapport à la moyenne pondérée des cours des 20 derniers jours de bourse précédant cette date, et de 6 % par rapport à la moyenne pondérée des cours des 60 derniers jours.

Ce prix résulte de l'application de la formule prévue au contrat initial de promesse d'achat conclu en 2021 entre Paprec Holding et la Famille Pizzorno-Devalle. Un expert indépendant, le cabinet Crowe HAF, établira un rapport sur le caractère équitable des conditions financières de l'offre.

Dix jours de négociation et financement en fonds propres

L'offre sera ouverte pendant une période de dix jours de négociation. Elle est réalisée selon la procédure simplifiée et ne sera pas réouverte après la publication des résultats définitifs par l'AMF.

Le montant maximal de l'acquisition s'élève à 61 943 000 € hors frais. Ce financement sera assuré intégralement sur les fonds propres de l'Initiateur. Les frais externes liés à l'offre sont estimés à environ 800 000 € hors taxes. Le projet de note d'information reste soumis à l'examen de l'AMF, qui publiera une décision de conformité motivée avant l'ouverture de l'offre.