Pernod Ricard : Oddo BHF révise à la hausse son objectif de cours à 100 €
Révision de l'objectif de cours
Oddo BHF a récemment annoncé la révision à la hausse de son objectif de cours pour le groupe de spiritueux Pernod Ricard, le portant de 95 à 100 euros. Cette décision est motivée par une augmentation de 4,2 % des estimations de bénéfice par action (BPA) pour l'exercice 2025-26. Malgré une opinion 'neutre' maintenue sur le groupe, les analystes semblent confiants quant à la capacité de Pernod Ricard à atteindre ces objectifs grâce à ses nouvelles initiatives.
Plan d'économies et impact sur la marge
Pernod Ricard prévoit un exercice 2025-26 de transition, durant lequel le groupe mettra en place un plan d'économies de coûts. Selon Oddo BHF, cette stratégie devrait permettre de préserver la marge d'EBIT malgré un effet de change très négatif. Les analystes soulignent cependant que, bien que ces mesures soient en place, certaines incertitudes persistent quant à la trajectoire de la croissance des revenus et des marges opérationnelles du groupe.
Contexte et perspectives du marché
Les principaux marchés de Pernod Ricard, bien que sous pression, continuent de bénéficier de l'empreinte opérationnelle du groupe, ce qui limite la dégradation des performances. Toutefois, selon Oddo BHF, cette situation ne permet pas encore à Pernod Ricard de renouer avec une croissance significative. L'analyste prévient que malgré une valorisation actuelle jugée attractive à 15 fois le ratio cours/bénéfice à terme, les incertitudes concernant la croissance des revenus et des marges opérationnelles demeurent.
