Schneider Electric lance une Océane de 800 M€ à échéance 2034 et rachète celle de 2030
Schneider Electric annonce jeudi le lancement d'une offre d'obligations convertibles ou échangeables d'un montant nominal de 800 M€, à échéance 2034. Le groupe entend simultanément racheter ses obligations convertibles en circulation arrivant à échéance en 2030, pour un montant en principal de 650 M€ au 3 juin 2026.
Une opération de refinancement stratégique
Le groupe de Rueil-Malmaison procède à une levée d'obligations convertibles (OCEANEs) d'un montant nominal de 800 M€, à échéance le 30 septembre 2034. Ces titres portent un coupon fixe prévu entre 0,25 % et 0,75 % par an, payable semestriellement (30 septembre et 30 mars). La conversion/échange en actions sera assortie d'une prime comprise entre 35 % et 40 % au-dessus du cours de référence à Euronext Paris.
Rachat simultané des obligations 2030
Parallèlement, Schneider Electric lance un processus de reverse bookbuilding pour racheter ses OCEANEs arrivant à échéance le 27 novembre 2030. Le prix de rachat fixé à 145,7 % du nominal (145 700 € par obligation de 100 000 € en principal) s'ajoute aux intérêts courus, estimés à 85,65 € pour 100 000 € en nominal jusqu'au règlement prévu le 12 juin 2026. Cette opération est assortie d'une condition : la reprise doit porter sur au moins 60 % du montant des OCEANEs en circulation pour que le groupe procède au règlement.
Dilution potentielle et calendrier
À titre illustratif, Schneider Electric évalue la dilution potentielle à 0,4 % du capital si la totalité des obligations était convertie en actions nouvelles, sur la base d'un cours de référence de 283,45 € et d'une prime de conversion de 37,5 %. En contrepartie, un rachat à 100 % des OCEANEs 2030 éviterait une dilution estimée à 0,5 %. Le règlement-livraison des nouvelles obligations est attendu le 11 juin 2026 ; celui du rachat le 12 juin 2026. Une admission à la négociation sur Euronext Access est prévue dans les 30 jours suivant le règlement.
