Scor lance une offre de rachat en numéraire et prévoit l'émission de nouvelles obligations

Lancement de l'offre de rachat

Selon le communiqué de Scor SE, l'entreprise a initié une offre de rachat en numéraire concernant ses obligations subordonnées existantes. Ces obligations, d'un montant nominal total de 600 millions d'euros, portent intérêt à taux fixe réinitialisable et arrivent à échéance le 8 juin 2046. Elles ont été émises le 7 décembre 2015, avec une première date de remboursement anticipé fixée au 8 juin 2026. Actuellement, l'intégralité de ces obligations, soit 600 millions d'euros, est en circulation. L'offre de rachat est plafonnée à un montant maximum de 500 millions d'euros en nominal, bien que Scor se réserve le droit d'ajuster ce montant à sa discrétion. L'offre de rachat débute le 2 septembre 2025 et se clôturera le 8 septembre 2025 à 17h00, heure de Paris. Les résultats de cette opération seront annoncés dès que possible après sa clôture.

Émission de nouvelles obligations

Parallèlement à l'offre de rachat, Scor annonce son intention d'émettre de nouvelles obligations subordonnées en euros, sous réserve des conditions de marché. Ces nouvelles obligations porteront intérêt à taux fixe puis variable et seront éligibles à la constitution de fonds propres réglementaires de niveau 2 (Tier 2) selon Solvabilité II. Le produit net de cette émission servira aux besoins généraux du groupe, y compris le financement de l'offre de rachat en cours. Un mécanisme d'allocation prioritaire pour les nouvelles obligations pourra être mis en place à la discrétion de Scor, destiné aux détenteurs des obligations existantes participant à l'offre de rachat, et souhaitant souscrire aux nouvelles obligations.
La société précise que l’offre de rachat est conditionnée au succès de la nouvelle émission.

Gestion de la structure de financement

L'offre de rachat et l'émission des nouvelles obligations s'inscrivent dans la stratégie de Scor visant une gestion proactive de sa structure de financement.