Shell s'offre ARC Resources pour 16,4 milliards de dollars et mise gros sur le schiste Montney
Shell a annoncé lundi son accord pour acquérir ARC Resources, un producteur énergétique canadien spécialisé dans le gisement de schiste Montney. L'opération valorise ARC à 13,6 milliards de dollars en valeur nette, avec une prise en charge de 2,8 milliards de dollars de dette nette.
Une acquisition portant la valeur d'entreprise à 16,4 milliards de dollars
Shell a conclu un accord définitif pour l'acquisition d'ARC Resources, société pétrolière et gazière basée au Canada et cotée à la Bourse de Toronto. L'opération combine les plus de 1,5 million d'acres nets d'ARC avec les environ 440 000 acres nets de Shell dans la formation Montney. ARC exploite une production à 40 % constituée de pétrole et gaz, ce dernier représentant 70 % de ses revenus. La transaction ajoute environ 2 milliards de barils équivalent pétrole de réserves prouvées et probables au portefeuille Shell. L'acquisition devrait conclure au second semestre 2026, sous réserve de l'approbation des actionnaires d'ARC, de l'approbation judiciaire et des autorités réglementaires. Les conseils d'administration des deux sociétés ont approuvé à l'unanimité la transaction.
Une valeur de contrôle représentant une prime de 20 %
Les actionnaires d'ARC recevront 8,20 dollars canadiens en espèces et 0,40247 action ordinaire de Shell pour chaque action ARC, selon une répartition d'environ 25 % en numéraire et 75 % en actions. Sur la base du cours de clôture de Shell le 24 avril 2026 de 33,08 livres sterling et d'un taux de change livre-dollar canadien de 1,8480, la contrepartie s'établit à 32,80 dollars canadiens par action, soit une prime de 20 % par rapport au cours moyen pondéré en volume sur 30 jours d'ARC. Cette valeur nette de 13,6 milliards de dollars sera financée par 3,4 milliards de dollars en trésorerie et 10,2 milliards de dollars en actions Shell, correspondant à environ 228 millions d'actions ordinaires émises. Incluant la dette nette et les engagements d'ARC estimés à 2,8 milliards de dollars, la valeur d'entreprise atteint environ 16,4 milliards de dollars.
Un renforcement significatif de la croissance de la production
Cette acquisition élève le taux de croissance annuel composé de la production de Shell de 1 % à 4 % par rapport aux perspectives présentées au Capital Markets Day 2025. L'opération soutient l'objectif de Shell de maintenir une production de pétrole d'environ 1,4 million de barils par jour vers 2030 et au-delà. Les réserves gazières prouvées et probables d'ARC offrent également un potentiel de soutien à la croissance de Shell dans le secteur du gaz naturel liquéfié au Canada. La combinaison des actifs renforce la position du groupe dans le bassin Montney et consolide le Canada comme un centre stratégique pour Shell.
