Solocal : bénéfice net de 15,7 M€ au premier semestre malgré un chiffre d'affaires en recul de 8,9 %
Solocal a publié ses comptes semestriels au 30 juin 2026, arrêtés par le conseil d'administration du 29 juillet 2026. Malgré une activité en baisse, le groupe a dégagé un résultat net de 15,7 millions d'euros, contre 5,5 millions d'euros un an plus tôt. Le carnet de commandes a progressé de 7,5 % sur le semestre, à 264,7 millions d'euros, et la direction a confirmé l'ensemble de ses objectifs pour l'exercice 2026.
La publication met en regard deux trajectoires. D'un côté, le chiffre d'affaires continue de se replier sur les trois gammes du groupe. De l'autre, la baisse des charges a plus que compensé ce recul au niveau de l'EBITDA, tandis que les flux de trésorerie disponibles de la période sont devenus légèrement négatifs.
Un chiffre d'affaires en recul sur les trois gammes, un carnet en hausse
Au premier semestre 2026, le chiffre d'affaires consolidé s'est établi à 149,5 millions d'euros, contre 164,1 millions d'euros au premier semestre 2025, soit une baisse de 8,9 %. À périmètre constant, c'est-à-dire hors Artur'In, intégré le 1er mai 2026, le repli atteint 9,6 %. La société acquise a contribué à hauteur de 1,3 million d'euros, comptabilisés dans l'offre Connect.
La gamme Booster (publicité en ligne), principale ligne d'activité avec 89,2 millions d'euros, a reculé de 6,7 %. Connect (gestion de la présence en ligne des TPE et PME) a baissé de 11,3 %, à 34,6 millions d'euros, et la gamme Sites de 12,3 %, à 25,7 millions d'euros.
Le carnet de commandes a en revanche progressé, à 264,7 millions d'euros au 30 juin 2026 contre 246,3 millions d'euros au 31 décembre 2025. Cette hausse s'explique par des ventes (prises de commandes) de 167,9 millions d'euros sur le semestre, supérieures au chiffre d'affaires reconnu sur la même période. Le revenu moyen par annonceur (ARPA) a progressé de 2,8 %, à 1 600 euros. Selon l'échéancier publié, 112,8 millions d'euros de ce portefeuille doivent être reconnus en chiffre d'affaires au second semestre 2026.
Une marge d'EBITDA portée à 20,1 % par la baisse des charges
L'EBITDA a atteint 30,0 millions d'euros, en hausse de 8,5 % par rapport aux 27,7 millions d'euros du premier semestre 2025. Rapporté au chiffre d'affaires, il représente 20,1 %, contre 16,9 % un an plus tôt, soit une progression de 3,2 points. Ce mouvement repose sur la baisse des coûts : les charges externes nettes ont diminué de 10,0 millions d'euros, à 42,4 millions d'euros, et les frais de personnel de 6,7 millions d'euros, à 77,2 millions d'euros.
Le groupe attribue la baisse des charges externes à son plan continu de réduction des dépenses, à une meilleure maîtrise du risque clients et à l'évolution des litiges. L'effectif s'établissait à 2 131 personnes au 30 juin 2026, dont 41 % de commerciaux, contre 2 048 au 31 décembre 2025.
Avec des dépréciations et amortissements ramenés de 17,6 à 14,5 millions d'euros, le résultat opérationnel a progressé de 54,7 %, à 15,5 millions d'euros, soit 10,4 % du chiffre d'affaires contre 6,1 %. Le résultat financier s'est établi à -3,1 millions d'euros, contre -3,5 millions d'euros, une évolution qui reflète l'allègement des charges financières après le remboursement intégral de la ligne de crédit renouvelable (RCF) en 2025. Le résultat avant impôt a ainsi atteint 12,4 millions d'euros, contre 6,5 millions d'euros.
Le résultat net intègre en outre un produit d'impôt de 3,2 millions d'euros, correspondant à des corrections portant sur 2025, contre une charge de 1,1 million d'euros un an plus tôt. Il s'élève à 15,7 millions d'euros, soit un bénéfice par action de 0,44 euro contre 0,16 euro.
Trésorerie nette ramenée à 11,6 M€, objectifs annuels confirmés
L'amélioration des résultats ne s'est pas retrouvée dans les flux de trésorerie du semestre. Les flux de trésorerie disponibles sont ressortis à -0,8 million d'euros, contre +14,0 millions d'euros au premier semestre 2025. Ils ont notamment été affectés par une variation du besoin en fonds de roulement de -7,0 millions d'euros (contre +4,8 millions d'euros), que le groupe relie à la baisse de l'activité et à la hausse des charges constatées d'avance sur les loyers et les licences. Les investissements se sont élevés à 8,5 millions d'euros, contre 8,3 millions d'euros.
La trésorerie brute s'établissait à 76,6 millions d'euros au 30 juin 2026, contre 79,6 millions d'euros au 31 décembre 2025. L'endettement financier brut atteint 64,9 millions d'euros, contre 57,9 millions d'euros, dont 24,3 millions d'euros de Mini Bond à échéance 2029, 30,7 millions d'euros d'obligations locatives (IFRS 16) et 7,3 millions d'euros de dette d'earn-out liée à l'acquisition d'Artur'In, réalisée le 30 avril 2026 pour un prix de 10,4 millions d'euros. La trésorerie nette ressort ainsi à 11,6 millions d'euros, contre 21,7 millions d'euros fin 2025, et le groupe indique respecter les ratios financiers prévus par la documentation du Mini Bond.
Pour l'exercice 2026, Solocal a confirmé l'ensemble de ses objectifs : un chiffre d'affaires en hausse au quatrième trimestre 2026 par rapport au quatrième trimestre 2025, croissance externe incluse, et une marge d'EBITDA attendue aux alentours de 20 %. Avec 20,1 % au premier semestre, elle se situe déjà à ce niveau.
