Veolia lance une émission de 400 M€ d'obligations convertibles synthétiques
Veolia Environnement annonce mardi le lancement d'une offre de 400 M€ d'obligations convertibles synthétiques à règlement en trésorerie, destinées à des investisseurs institutionnels. Cette opération financière intervient dans un contexte où le groupe accélère le financement de ses projets stratégiques sans créer de dilution au capital.
Une obligation convertible sans dilution du capital
Veolia propose une émission de 400 M€ d'obligations convertibles à règlement en trésorerie, d'une durée de 5,5 ans jusqu'au 2 janvier 2032. Ces titres, réservés aux investisseurs institutionnels, offrent une exposition à la performance de l'action Veolia. Contrairement aux obligations convertibles classiques, ils ne donnent pas droit à l'émission ou la livraison de nouvelles actions : en cas de conversion, les investisseurs reçoivent un montant en trésorerie basé sur le cours moyen de l'action sur une période définie.
Ils porteront intérêt à un taux annuel compris entre 0,50 % et 0,75 %, payable semestriellement à partir du 2 janvier 2027. Ils seront émis au pair pour un nominal de 100 000 € par obligation et remboursés au pair à maturité. Veolia entend utiliser le produit net de l'offre à des fins générales, notamment l'achat d'options d'achat sur ses propres actions pour se couvrir contre l'exposition économique liée à la conversion.
Mécanisme de conversion et calendrier
Le prix de conversion initial représentera une prime de 20 % sur un cours de référence, déterminé comme la moyenne arithmétique des prix moyens pondérés par les volumes sur cinq jours de cotation consécutifs du 24 au 30 juin 2026. Le ratio de conversion initial sera calculé le 30 juin 2026 et annoncé par communiqué de presse.
L'émission est structurée en accélération de placement auprès d'investisseurs qualifiés uniquement. La date de livraison est fixée au 29 juin 2026. Veolia s'engage à respecter une période de blocage de 60 jours calendaires suivant cette date pour toute transaction sur ses titres et valeurs mobilières assimilées, sous certaines exceptions. BNP Paribas et Natixis agissent en tant que coordinateurs mondiaux et chefs de file du placement, aux côtés de BofA Securities Europe, Citigroup et Morgan Stanley Europe.
Le groupe envisage de demander l'admission des obligations à la cotation sur Euronext Access dans les 30 jours calendaires suivant la livraison.
