Vranken-Pommery sécurise 42,8 M€ de financement jusqu'à juin 2027
Le groupe champenois a annoncé la conclusion d'un accord de conciliation avec ses principaux partenaires financiers, homologué par le tribunal de commerce de Reims. Dans le même temps, la période d'exclusivité avec Henkell International a expiré sans accord à ce stade.
Un financement additionnel de 42,8 M€ jusqu'en juin 2027
Maison Pommery & Associés et neuf de ses filiales ont conclu un accord avec leurs principaux partenaires financiers afin de couvrir leurs besoins de financement jusqu'au 19 juin 2027 (la « date d'échéance »), avec possibilité de prolongation jusqu'en juin 2028 sous réserve de conditions. Cet accord de conciliation, homologué le 5 août 2026 par le tribunal de commerce de Reims, sécurise la position de liquidité du groupe et lui procure les ressources nécessaires à la récolte 2026, attendue plus tôt que d'habitude.
L'accord prévoit la mise à disposition, de début septembre 2026 jusqu'à la date d'échéance, de 42,8 M€ de financement additionnel, rémunéré au taux Euribor 3 mois majoré de 3,5 %, les prêteurs bénéficiant du privilège de conciliation et de sûretés. Il prévoit également le maintien ou la prolongation de lignes bancaires à court et moyen terme, dont le prêt de 50 M€ accordé par Natixis, arrivé à échéance le 31 mai 2026.
La procédure de conciliation avait été ouverte le 29 juillet 2026.
Sûretés sur des actifs en Champagne et nouveaux covenants
L'accord prévoit un report du remboursement du principal sur les principales facilités à moyen terme jusqu'à la date d'échéance, la restructuration de plusieurs facilités de financement, dont celles dédiées au vieillissement des stocks, ainsi que la suspension des conséquences des cas de défaut existants ou potentiels. Maison Pommery & Associés et sa filiale Vranken-Pommery Production octroient des sûretés sur certains actifs du groupe en Champagne, incluant des nantissements sur les actions de SAS Pommery ainsi que des fiducies et nantissements sur des participations dans des sociétés détenant des actifs viticoles.
De nouveaux covenants financiers sont mis en place, incluant des restrictions sur les paiements et dividendes aux actionnaires, plafonnés à un montant global de 10,8 M€ jusqu'au remboursement du financement additionnel, ainsi qu'un covenant de trésorerie consolidée minimale de 2 M€.
La possibilité d'étendre la date d'échéance jusqu'au 19 juin 2028 est subordonnée à l'extension de la maturité de l'emprunt obligataire de 45 M€ émis le 14 mai 2019 (ISIN : BE0002654359), actuellement fixée au 19 juin 2027, à cette même date.
Fin des discussions avec Henkell et désendettement envisagé
Après l'expiration, le 31 juillet 2026, de la période d'exclusivité, Maison Pommery & Associés et Henkell International ont confirmé que les discussions exclusives, engagées le 2 juin 2026 et portant sur un partenariat stratégique pouvant conduire Henkell à devenir actionnaire majoritaire, ont pris fin sans accord à ce stade. Les deux sociétés se disent ouvertes à une reprise ultérieure des échanges. À compter du 1er août 2026, le groupe est libre d'envisager des cessions d'actifs non stratégiques.
Le groupe confirme un objectif de cession d'actifs non stratégiques, notamment en Europe du Sud, pour un montant global d'environ 100 M€ (en sus du produit de la cession de Heidsieck & Co Monopole), ainsi qu'une réduction de ses stocks d'environ 100 M€ entre 2027 et 2030, soit un désendettement potentiel total de 200 M€, auquel s'ajouterait une augmentation de capital.
Le groupe publiera son document d'enregistrement universel 2025 et son rapport financier semestriel 2026 le 7 septembre 2026, et tiendra son assemblée générale le 19 octobre 2026. Le montant du dividende proposé sera sensiblement inférieur aux 0,80 € par action annoncés le 30 mars 2026.
