Wallix : chiffre d'affaires en hausse de 18,6 % au troisième trimestre, objectifs annuels confirmés
Le revenu mensuel récurrent de Wallix a progressé de 17,9 % sur un an à fin septembre 2026. Selon la société, cette hausse n'intègre pas encore une part significative des contrats signés au cours du trimestre, dont la date de démarrage est plus tardive. Ce décalage entre signatures et facturation récurrente est au cœur de la publication du 22 octobre 2026. L'éditeur de logiciels de cybersécurité d'accès à privilèges s'appuie sur ces contrats pour confirmer ses objectifs annuels : une « hypercroissance » du revenu récurrent, ainsi qu'un résultat d'exploitation et un free cash-flow positifs sur l'exercice. Le chiffre d'affaires du troisième trimestre s'est établi à 11,2 M€, en hausse de 18,6 %. Ce rythme est supérieur à celui des neuf premiers mois (+ 15,4 %), ce qui traduit une accélération sur la dernière période publiée.
Revenu mensuel récurrent de 2,9 M€, en hausse de 17,9 % sur un an
Au 30 septembre 2026, le revenu mensuel récurrent (MRR) atteignait 2 885 milliers d'euros, contre 2 447 milliers d'euros un an plus tôt. Le revenu récurrent annuel (ARR) correspondant s'élève à 34,6 M€. La France, premier contributeur avec un MRR de 1 684 milliers d'euros, a enregistré une progression de 16,1 %. La société précise que ce rythme a été obtenu malgré le report de certains renouvellements de contrats, notamment dans le secteur de la santé. La croissance y a été portée par les petites et moyennes entreprises, la poursuite de la migration vers l'abonnement et des contrats signés dans le secteur public et l'énergie. La zone Europe, Moyen-Orient et Afrique hors France affiche un MRR de 1 179 milliers d'euros, en hausse de 22,1 %. La région Moyen-Orient et Afrique, deuxième région du groupe après la France, a dépassé 25 % de croissance. Les autres principaux contributeurs de la zone ont affiché des hausses comprises entre plus de 20 % et plus de 40 %, avec des contrats signés dans les télécommunications, la banque, l'assurance et le secteur public.
Le revenu récurrent représente 79,7 % des ventes sur neuf mois
Sur les neuf premiers mois de 2026, le chiffre d'affaires consolidé s'est élevé à 31,7 M€, en hausse de 15,4 %. Le revenu récurrent (abonnements et maintenance) a atteint 25,3 M€, soit 79,7 % des ventes, une part en hausse de 4,3 points par rapport à fin septembre 2025. Cette évolution repose principalement sur les abonnements, dont le chiffre d'affaires a progressé de 36,9 % sur la période. Sur le seul troisième trimestre, la part du revenu récurrent s'est établie à 77,5 % du chiffre d'affaires, en hausse de 0,4 point sur un an. Le glissement du modèle vers l'abonnement augmente la part des revenus reconductibles dans le total. Pour l'exercice 2026, les analystes anticipaient en moyenne, avant la publication, un chiffre d'affaires de 49 M€, sur la base d'une seule estimation.
Objectifs 2026 confirmés, appuyés sur les contrats signés au troisième trimestre
Wallix a indiqué attendre un quatrième trimestre soutenu par la dynamique commerciale et par la contribution croissante des contrats signés au troisième trimestre, qui sera progressivement reflétée dans le MRR. Le groupe a confirmé ses objectifs annuels : « hypercroissance » du revenu récurrent, résultat d'exploitation positif et free cash-flow positif sur l'ensemble de l'exercice. Lors de sa publication semestrielle du 8 octobre 2026, la société avait fait état d'un free cash-flow positif de 0,2 M€ au premier semestre, contre - 1,5 M€ un an plus tôt. Elle avait alors confirmé ces mêmes objectifs. Selon Jean-Noël de Galzain, président-directeur général, la demande est soutenue par le renforcement des exigences réglementaires, les enjeux de souveraineté numérique et la sécurité des systèmes industriels. La prochaine publication, consacrée au chiffre d'affaires annuel 2026, est prévue le 11 février 2027.
