Le Slip Français débarque en Bourse le 14 juillet à 14,80 € : ce qu'il faut savoir
Le Slip Français rejoint Euronext Growth le 14 juillet, avec un prix d'introduction fixé à 14,80 euros par action. L'opération, qui pourrait mobiliser jusqu'à 15,8 millions d'euros option de surallocation incluse, combine levée de fonds pour l'entreprise et sortie partielle d'actionnaires historiques. Elle intervient après un repositionnement stratégique et un retour aux bénéfices en 2024.
Une IPO à deux volets : financement et sortie d'investisseurs historiques
L'introduction sur Euronext Growth, compartiment parisien dédié aux PME, est calée au 14 juillet, date présentée par le fondateur Guillaume Gibault comme un clin d'œil au positionnement made in France de la marque. Le prix de l'action est arrêté à 14,80 euros.
L'opération vise à lever 5 millions d'euros pour la société, complétés par 7 millions d'euros issus de la cession d'actions existantes détenues par des investisseurs entrés au capital il y a dix ou onze ans. Des engagements de souscription auraient déjà été obtenus auprès d'institutionnels pour 6,85 millions d'euros.
En cas d'exercice complet de l'option de surallocation, le montant total de l'opération pourrait atteindre 15,8 millions d'euros. La structure de l'IPO combine donc apport de capitaux frais destinés au développement industriel et liquidité offerte aux actionnaires historiques.
Un repositionnement radical après les pertes de 2023
Initialement centrée sur le sous-vêtement masculin premium 100 % made in France, l'entreprise a vu son modèle fragilisé après la période Covid. Les ventes en ligne, dopées par les confinements, ont été pénalisées par la normalisation de la consommation, jusqu'à un passage dans le rouge en 2023.
La marque a basculé d'une logique premium-cadeau vers une offre plus accessible, tournée vers l'équipement textile du quotidien. Elle a fermé la plupart de ses boutiques de centre-ville, jugées trop coûteuses : il n'en resterait plus que deux, contre une vingtaine auparavant.
La production a été recentrée sur l'usine d'Aubervilliers, qui confectionne 25 000 sous-vêtements par semaine sur une gamme resserrée. Trois machines achetées en Chine doivent automatiser certaines tâches et abaisser les coûts. En parallèle, une activité de sous-traitance textile baptisée Fier(T) propose notamment un tee-shirt à 7,90 euros hors taxe aux entreprises, associations et institutions, ainsi que des parkas, doudounes ou jeans, avec des discussions évoquées avec la grande distribution et des marques comme agnès b.
Trajectoire financière et ambitions de consolidation
Le Slip Français a réalisé 21,1 millions d'euros de chiffre d'affaires en 2024 et dégagé 626 000 euros de bénéfice net, pour une base revendiquée de 850 000 clients. L'entreprise vise un doublement de son chiffre d'affaires d'ici 2030 et une marge d'Ebitda de 10 %.
Pour atteindre une taille critique, la société n'exclut pas des opérations de croissance externe. Elle s'est déjà rapprochée du fabricant de chaussettes Broussaud pour créer La Belle Paire, dans une logique de plateforme industrielle textile française tournée vers les essentiels du quotidien.
Cette IPO intervient dans un contexte macroéconomique tendu pour la consommation, alors que Coface a abaissé ses prévisions de croissance mondiale à 2,3 % pour 2026 et anticipe une progression des défaillances d'entreprises. Pour un investisseur particulier, l'opération offre un point d'entrée sur une PME du textile français en phase de repositionnement, dont l'exécution du plan stratégique reste à vérifier dans la durée.
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