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SCPI AEW COMMERCES EUROPE : avis, frais, rendement

Gérée par AEW

Fiche mise à jour le 10/10/2023
Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement.
Score
12,5 / 20
Le score peut évoluer chaque année à la hausse ou à la baisse en fonction des évolutions de la SCPI.

Notre avis : Issue de la fusion de 2 SCPI, AEW Commerces Europe est l'une des plus grosses SCPI du marché. Ses perspectives restent cependant limitées.

L'essentiel sur AEW COMMERCES EUROPE


Société de gestion : AEW
Type de SCPI : RENDEMENT
Taux de distribution* (2022)
Evolution vs n-1
4.05% *

Taux moyen brut 2022 des 119 SCPI de rendement analysées ayant effectué une distribution 4,79 %
Dividende par part 2022
Variation vs n-1
8.32 €
▼ -0,83 %
Dividende par part
janvier - juin 2023
17.76 €
▲ + 13,10% même période 2022
Perspective pour 2023
(dividende vs 2022)
Stable
Risque d'investissement : 3 / 7
Prix d'une part :
Variation vs 31/12/2022
210.00 € 
=
Valeur du patrimoine / part
Evol. valeur de reconstit. vs fin 2021
208.45 €
  ▼ -1,74 %
À l'achat : Prix identique à la valeur du patrimoine
Souscription minimum : 2100 € 
Type(s) d'actifs ✓ Bureaux
✓ Logements
✓ Locaux d'activité
✓ Commerces
Zones géographiques Paris intra-muros
Région parisienne
Régions de France
Europe
Label ISR immobilier NON
Disponible en
assurance-vie / PER
OUI
Distribution brute annuelle
moyenne sur 5 ans

3,91% ** 
Délai de jouissance
Délai entre la souscription et le droit au premier dividende
1er jour du deuxième mois suivant le mois de souscription

*Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe. Depuis le 1er janvier 2022, le taux de distribution est la nouvelle référence, il remplace le taux de distribution sur valeur de marché (TDVM). Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
**Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais.



Scores par rapport au marché
Comprendre les critères de scores ⓘ - Frais : équilibre entre les frais d'entrée, les frais de gestion et les autres frais par rapport au marché.
- Rendement : Rendement 2020 et 2021 par rapport à la médiane du marché. Un score de 2,5/5 correspond à un rendement conforme au marché sur les 2 années passées, sans préjuger des rendements futurs.
- Diversification : La structure du patrimoine, sa diversification et sa gestion (nombre d'actifs, types d'actifs, zones géographiques, taux d'occupation, durée résiduelle des baux...) par rapport aux autres SCPI.
- Stabilité : Variations du rendement, de la politique d'investissement, équilibre entre les collectes et les investissements...
Points forts

- Délai d'entrée en jouissance court par rapport au marché
- Une SCPI ancienne et solide
- Bonne diversification géographique
- Un patrimoine important

Points faibles

- Un rendement globalement plus faible que le marché sur les années précédentes
- Un patrimoine déjà constitué et difficile à redynamiser
- Forte exposition à un seul type d'actif (commerces)
- Prix des parts un peu cher par rapport à la valeur du patrimoine.


Documents sources des informations :
Publication des résultats par la SCPI : chaque trimestre

Bulletin 2ème trimestre 2023




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Présentation de AEW COMMERCES EUROPE


La SCPI AEW Commerces Europe est issue de la fusion-absorbtion de la SCPI Pierre Plus avec la SCPI Actipierre Europe en juin 2023, avec effet rétroactif au 1er janvier 2023. Avec cette fusion, AEW Commerces Europe est devenue l'une des plus grosses SCPI du marché.

AEW COMMERCES EUROPE investit majoritairement dans les commerces (pied d immeuble, galerie commerciale, retail park, centres commerciaux...). Jusqu'à 25% de son patrimoine peut cependant être investi dans d'autres actifs tels que des bureaux, résidences gérées, logements etc. Son objectif est d'investir en France et au sein de la zone euro.

Aew Commerce Europe ne part pas de rien. Grâce à la fusion, elle bénéficie du patrimoine qui préexistait dans les 2 précédentes SCPI. Mi-2023, elle était propriétaire de 279 immeubles pour près de 500.000 m2. Un patrimoine très conséquent, mais qui reste difficilement optimisable du fait de sa taille et de son ancienneté.

Côté rendement, les 2 SCPI précédentes affichaient des performances inférieures au marché depuis quelques années. Pour 2023, AEW Commerces Europe vise une distribution de 4% bruts, ce qui devrait être là encore inférieur à la moyenne. Malgré tout, la SCPI affiche un bon taux d'occupation, ce qui indique que la progression du rendement sera difficile dans les années qui viennent à moins de baisser le prix des parts (qui est d'ailleurs légèrement supérieur à la valeur du patrimoine).

AEW COMMERCES EUROPE est éligible à certains contrats d'assurance-vie (Antin Epargne Pension, Skandia et Spirica).

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Niveau de risque de AEW COMMERCES EUROPE


3 / 7

Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 10 ans.***

Caractéristiques de AEW COMMERCES EUROPE



 Type : RENDEMENT
 Type de capital : Variable
 Création : juin 2007
 Capitalisation : 1732.71 millions d'euros
 Nombre d'associés : 32 301
 Nombre de parts : 8 235 666
 Collecte 2022 : 70 millions d'euros



AEW COMMERCES EUROPE est une SCPI de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par AEW.

Créée en 2007, AEW COMMERCES EUROPE totalise16 année(s) d'activité. Sa capitalisation, c'est à dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part, est de 1732.71 million(s) d'euros.

Avec 8 235 666 parts émises et 32 301 souscripteurs (nombre d'associés), AEW COMMERCES EUROPE a une souscription moyenne de 255,0 parts par investisseur.
En 2022, la société a collecté 70 million(s) d'euros.



Données financières et dividendes distribués par AEW COMMERCES EUROPE



 Dividende 2023 (janvier - juin) : 17.76 €*
  ▲ + 13,10% (vs même période 2022)
 Dividende par part 2022 : 8.32 €*
 Taux de distribution 2022 : 4.05 %
 Taux de distribution moyen sur 5 ans : 3,91%
 TRI à 5 ans : 2.08%**
 TRI à 10 ans : 4.05%**
 Taux d'endettement : NC


 Valeur de réalisation 2022 : 179.29 € / part
 Valeur de reconstitution 2022 : 208.45 € / part
 Prix de souscription : 210.00 € / part
 Prix de retrait : 191.10 € / part
 Valeur IFI 2023 : NC


1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part.
2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc).
*Dividende brut, avant prélèvement libératoire
**Taux de rentabilité interne (TRI) : mesure la rentabilité de l’investissement sur une période donnée et tient compte de l’évolution de la valeur de part et des dividendes distribués sur la période, ainsi que des frais de souscription et de gestion supportés par l’investisseur. Les objectifs de TRI ne préjugent pas des performances futures, ils sont estimés par le gestionnaire.




Distribution de dividende par part par trimestre, en €







Performances passées


Pour l'année 2022, la SCPI AEW COMMERCES EUROPE a distribué à ses souscripteurs un dividende de 8.32 euros par part. Le rendement brut a été de 4.05% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a augmenté de façon raisonnable par rapport à l'année précédente. Ce taux de distribution a été inférieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 210.00 euros, stable par rapport à l'année précédente.

Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.




Évolution du taux de distribution, en %










Évolution du dividende distribué par année, en Euros



Cohérence du prix des parts


La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais). On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. Le prix de souscription de 210.00 € semble ici surcôté, puisqu'il est supérieur à la valeur de reconstitution de 208.45 €. La surcote est de 0.7 %.

Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 191.10 € par part.

Evolution du prix des parts vs valeur de reconstitution du patrimoine, en Euros

NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée






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Patrimoine de AEW COMMERCES EUROPE



 Type d'actifs : Commerces
 Zone principale : Europe
 Nombre d'immeubles : 279
 Surface totale : 492728m2
 Nombre de baux (ou à défaut de locataires) : 793
 Taux d'occupation financier : 93.23 %


 Valeur du patrimoine : 208.45 € / part
(valeur de reconstitution au 31/12/2022 : valeur d'expertise des actifs moins les éventuelles dettes et frais d'acquisition).




1. Composition du patrimoine


AEW COMMERCES EUROPE dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- bureaux à 6.00 %
- logements à 2.00%
- locaux d'activité à 1.00 %
- commerces à 91.00 %

La société a investit dans les régions suivantes :
- Région parisienne à 22.00 %
- Régions à 43.00 %
- Europe à 25.00 %
- Paris à 10.00 %

Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher.
Patrimoine de AEW COMMERCES EUROPE, pourcentage d'actifs

















2. Evolution de la valeur du patrimoine

Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) :

Evolution de la valeur du patrimoine en euros par part

Souscription et frais de AEW COMMERCES EUROPE



 Souscription minimum: 2100 €
 Disponible en assurance-vie / PER : Non
 Versement du dividende : Trimestriel
 Frais de souscription max TTC : 10.80 %
(moyenne du marché : 6,69%)
 Frais de gestion TTC : 9.84 % des loyers encaissés
(moyenne du marché : 7,65%)


Pour investir dans AEW COMMERCES EUROPE, le ticket minimum est de 2100 €.
Les frais de souscription sont de 10.80 % TTC (moyenne du marché : 6,69%).

Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 9.84 % TTC (moyenne du marché : 7,65%).

Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.


La société de gestion AEW



 AEW
 Création : 2007
 Agrément AMF : GP-07000043
 Encours global : 5.5 Mds
 Nombre de fonds : 24


AEW est une société de gestion de fonds spécialisée sur les SCPI et OPCI. Elle est issue du rapprochement entre CILOGER et NAMI - AEW EUROPE. Ses actionnaires principaux sont la BPCE (Banque Populaire Caisse d'Epargne) et la Banque Postale.
Avec plus de 80 000 investisseurs, la société se place parmi les acteurs majeurs de la pierre-papier en France.


Autres fonds de AEW


SCPI :
- SCPI PIERRE PLUS
- SCPI LAFFITTE PIERRE
- SCPI FRUCTIREGIONS EUROPE
- SCPI ACTIPIERRE EUROPE
- SCPI AEW PARIS COMMERCES (ex-ACTIPIERRE)
- SCPI ACTIPIERRE 2
- SCPI ACTIPIERRE 1
- SCPI FRUCTIPIERRE
- SCPI IMMO EVOLUTIF
- SCPI ATOUT PIERRE DIVERSIFICATION
- SCPI AEW DIVERSIFICATION ALLEMAGNE
- SCPI AEW PATRIMOINE SANTE



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***Avertissement sur l'investissement en SCPI

L'indicateur de risques, tout comme l'intégralité des informations chiffrées, est tiré de la documentation officielle de la SCPI. Il permet d'apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d'autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d'une impossibilité qu'une demande de rachat soit satisfaite.

Les SCPI sont des produits non cotés qui disposent d'une liquidité moindre que d'autres actifs financiers. Vous risquez de ne pas pouvoir vendre facilement votre produit, ou de devoir le vendre à un prix qui influera sensiblement sur le montant que vous percevrez en retour. Vous devez être averti qu'un rachat anticipé du produit peut engendrer des pertes et coûts additionnels.
Le rendement et le montant investi en SCPI n'est, par nature, pas garanti. Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement en cas de baisse du marché ou de mauvaise gestion.

Cette fiche de prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Cette fiche n'a qu'une valeur d'information pour aider l'Internaute à faire une première sélection de produits. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.





Et vous, qu'en pensez-vous ?

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