SCPI AEW COMMERCES EUROPE : notre avis Par la rédaction, mise à jour le 20/05/2024 Notre avis : Issue de la fusion de 2 SCPI, AEW Commerces Europe est l'une des plus grosses SCPI du marché. Ses perspectives restent cependant limitées. Les + : - Délai d'entrée en jouissance court par rapport au marché - Une SCPI ancienne - Bonne diversification géographique - Un patrimoine important Les - : - Un rendement globalement plus faible que le marché sur les années précédentes - Un patrimoine déjà constitué et difficile à redynamiser - Forte exposition à un seul type d'actif (commerces) - Prix des parts un peu cher par rapport à la valeur du patrimoine Sommaire Analyse Synthèse Performances Prix des parts Patrimoine Frais / Souscription Retour Réservé aux inscrits La SCPI AEW Commerces Europe est issue de la fusion-absorbtion de la SCPI Pierre Plus avec la SCPI Actipierre Europe en juin 2023, avec effet rétroactif au 1er janvier 2023. Par cette fusion, AEW Commerces Europe est devenue l'une des plus grandes SCPI du marché. AEW COMMERCES EUROPE investit principalement dans les commerces (pieds d'immeuble, galerie commerciale, retail park, centres commerciaux...). Jusqu'à 25% de son patrimoine peut être investi dans d'autres actifs comme des bureaux, résidences gérées, logements etc. Son objectif est d'investir en France et dans la zone euro. Aew Commerce Europe n'est pas une nouvelle venue. Grâce à la fusion, elle a hérité du patrimoine des 2 précédentes SCPI (qui affichaient des performances inférieures au marché). Début 2024, elle était propriétaire de près de 280 actifs pour près de 500.000 m2. Un patrimoine important, mais dont l'optimisation s'avère difficile de par sa taille et son ancienneté. Début 204, il était constitué principalement de commerces (91%). En termes de localisation, la majorité des actifs se trouvent en régions, les autres étant situés en Île de France et notamment à Paris intra-muros. L'Europe représente 26% des investissements. Résultats 2023 Le dividende a augmenté par rapport à 2022, passant de 8.32 € par part à 8.40 €. Toutefois, le taux de distribution est resté inférieur au marché, avec seulement 4% bruts. La SCPI a également dû baisser le prix de ses parts de 210 € à 190 €, vraisemblablement confrontée à un recul de la valeur de ses actifs. Face à cette baisse, certains investisseurs ont souhaité sortir mais tous n'ont pas pu revendre leurs parts. En fin d'année, les parts en attente de retrait correspondaient à environ 1% du capital en valeur. Perspectives 2024 La valeur du patrimoine est encore en attente au printemps 2024. Une fois connue, elle donnera la tendance sur l'évolution du prix des parts. Du côté des performances, la société de gestion annonce viser un taux de 4,40% pour l'année, ce qui devrait être en dessous de la performance moyenne des autres SCPI du marché. Annonce Retour au comparateur de SCPI Présentation de AEW COMMERCES EUROPE Société de gestion : Type de SCPI : RENDEMENT Taux de distribution* (2023) Taux moyen ASPIM 2024 : 4,72% 4,00%* ▼ -0,05 pts vs 2022 Dividende par part 2023 Variation vs n-1 8.40 ▲ + 0,96% Risque d'investissement : 3 / 7 Prix d'une part : Variation vs fin 2022 190.00 € ▼ -9,52 % Valeur du patrimoine / part Evol. valeur de reconstit. NC Souscription minimum : 1900 € Type(s) d'actifs ✓ Bureaux ✓ Logements ✓ Locaux d'activité ✓ Commerces Zones géographiques Paris intra-murosRégion parisienneRégions de FranceEurope Label ISR immobilier NON Délai de jouissance 2 mois % de parts en attente de retrait 1,0% Disponible en assurance-vie / PER NC *Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe. **Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais. Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement. Description de AEW COMMERCES EUROPE Type : RENDEMENT Type de capital : Variable Création : juin 2007 Capitalisation : 1551.15 millions d'euros (1,83% du marché des SCPI) Nombre d'associés : 32 301 Nombre de parts : 8 163 964 Parts en attente de retrait : 1,0% AEW COMMERCES EUROPE est une SCPI de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par AEW. Créée en 2007, AEW COMMERCES EUROPE totalise17 années d'activité. Elle annonce 1551.15 million(s) d'euros de capitalisation, c'est-à-dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part.Avec 8 163 964 parts émises et 32 301 souscripteurs (nombre d'associés), AEW COMMERCES EUROPE a une souscription moyenne de 252,7 parts par investisseur. Annonce Taux de distribution de AEW COMMERCES EUROPE : 4,00% en 2023 Pour l'année 2023, la SCPI AEW COMMERCES EUROPE a distribué à ses souscripteurs un dividende de 8.40 euros par part. Le rendement brut a été de 4,00% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il . Ce taux de distribution a été inférieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 190.00 euros, en baisse de -9,5% par rapport à l'année précédente. Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Évolution du taux de distribution, en % Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Évolution du dividende distribué par année, en Euros AEW COMMERCES EUROPE en chiffres Dividende par part 2023 : 8.40 €* Taux de distribution 2023 : 4,00 % Taux de distribution moyen sur 5 ans : 3,97% TRI à 5 ans : 0.27%** TRI à 10 ans : 3.15%** Taux d'endettement : NC Valeur de réalisation : NC Valeur de reconstitution : NC Prix de souscription : 190.00 € / part Prix de retrait : 172.90 € / part 1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part. 2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc). *Dividende brut, avant prélèvement libératoire **Taux de rentabilité interne (TRI) : mesure la rentabilité de l’investissement sur une période donnée et tient compte de l’évolution de la valeur de part et des dividendes distribués sur la période, ainsi que des frais de souscription et de gestion supportés par l’investisseur. Les objectifs de TRI ne préjugent pas des performances futures, ils sont estimés par le gestionnaire. Annonce <SCRIPT language='JavaScript1.1' SRC="https://ad.doubleclick.net/ddm/adj/N7118.5453380IDEALINVESTISSEUR/B30257872.412697798;abr=!ie;sz=300x250;ord=[timestamp];dc_lat=;dc_rdid=;tag_for_child_directed_treatment=;tfua=;dc_sdk_apis=[APIFRAMEWORKS];dc_omid_p=[OMIDPARTNER];dc_tdv=1?"> </SCRIPT> Niveau de risque de l'investissement dans AEW COMMERCES EUROPE 3 / 7 Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 10 ans.*** Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 172.90 € par part. Variation du prix des parts et de la valeur de reconstitution du patrimoine, en Euros NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée Retour au comparateur de SCPI Analyse du patrimoine de AEW COMMERCES EUROPE Choix des actifs Type d'actifs : Commerces Zone principale : Europe Nombre d'immeubles : 277 Surface totale : 492848m2 Nombre de baux (ou à défaut de locataires) : 750 Taux d'occupation financier : 93.73 % Valeur du patrimoine : NC 1. Types d'actifs et zones géographiques d'investissement AEW COMMERCES EUROPE dispose d'un portefeuille d'actifs composé de : - bureaux à 6.00 %- logements à 1.00%- locaux d'activité à 1.00 %- commerces à 91.00 % Répartition géographique des actifs de la SCPI : - Région parisienne à 21.00 %- Régions à 43.00 %- Europe à 26.00 %- Paris à 10.00 % Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Patrimoine de AEW COMMERCES EUROPE, pourcentage d'actifs 2. Evolution de la valeur du patrimoine Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) : Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Evolution de la valeur du patrimoine en euros par part Souscription et frais de AEW COMMERCES EUROPE Ticket d'entrée et frais Souscription minimum: 1900 € Disponible en assurance-vie / PER : Non Versement du dividende : Trimestriel Frais réels de souscription max TTC : 10.80 % (moyenne du marché : 6,70%) Frais de gestion TTC : 9.84 % des loyers encaissés (moyenne du marché : 7,74%) Annonce <SCRIPT language='JavaScript1.1' SRC="https://ad.doubleclick.net/ddm/adj/N7118.5453380IDEALINVESTISSEUR/B30257872.412697798;abr=!ie;sz=300x250;ord=[timestamp];dc_lat=;dc_rdid=;tag_for_child_directed_treatment=;tfua=;dc_sdk_apis=[APIFRAMEWORKS];dc_omid_p=[OMIDPARTNER];dc_tdv=1?"> </SCRIPT> Pour investir dans AEW COMMERCES EUROPE, le ticket minimum est de 1900 €. Les frais de souscription sont de 10.80 % TTC (moyenne du marché : 6,70%). Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 9.84 % TTC (moyenne du marché : 7,74%). Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine. AEW est une société de gestion de fonds spécialisée sur les SCPI et OPCI. Elle est issue du rapprochement entre CILOGER et NAMI - AEW EUROPE. Ses actionnaires principaux sont la BPCE (Banque Populaire Caisse d'Epargne) et la Banque Postale. Avec plus de 80 000 investisseurs, la société se place parmi les acteurs majeurs de la pierre-papier en France. Autres fonds de AEW SCPI : - SCPI AEW PARIS COMMERCES (ex-ACTIPIERRE) - SCPI ACTIPIERRE 2 - SCPI AEW PATRIMOINE SANTE - SCPI FRUCTIREGIONS EUROPE - SCPI ACTIPIERRE 1 - SCPI IMMO EVOLUTIF - SCPI FRUCTIPIERRE - SCPI PIERRE PLUS - SCPI ATOUT PIERRE DIVERSIFICATION - SCPI LAFFITTE PIERRE - SCPI ACTIPIERRE EUROPE - SCPI AEW DIVERSIFICATION ALLEMAGNE Retour au comparateur de SCPI ***Avertissement sur l'investissement en SCPI L'investissement en SCPI présente notamment un risque de perte en capital et un risque de liquidité. Le rendement et le montant investi en SCPI n'est pas garanti. Cette fiche ne prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.
