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ATOUT PIERRE DIVERSIFICATION : notre avis sur la SCPI

Par la rédaction, mise à jour le 04/03/2024

SCPI Atout Pierre Diversification est l'une des plus ancienne du marché. Elle présente des performances inférieures au marché depuis quelques années.


Score Idéal Investisseur :

Atouts de ATOUT PIERRE DIVERSIFICATION

- Une SCPI ancienne
- Un patrimoine développé
- Un délai d'entrée en jouissance court

Points faibles :

- Un taux de distribution inférieur au marché depuis quelques années
- Un taux d'occupation inférieur à 90%
- Forte baisse du prix des parts en 2023 (-9,22%)
- Peu d'ambition pour 2024

ATOUT PIERRE DIVERSIFICATION : avis et analyse complète


La SCPI Atout Pierre Diversification est l'une des plus ancienne du marché. Créée en 1987, elle a pour objectif d'acquérir et de gérer un patrimoine composé pour l'essentiel de bureaux, pour le compte de ses investisseurs.

Début 2024, la SCPI comptait 86 immeubles. Ces bâtiments se trouvent majoritairement à Paris et dans sa région. Le patrimoine se compose essentiellement de bureaux (51%), de commerces (42%), et compte également quelques locaux d'activités (2%) et hôtels (5%).

Résultats 2023

Le dividende brut et le taux de distribution ont légèrement progressé en 2023. Mais ce dernier reste inférieur à la moyenne du marché.

Atout Pierre Diversification a annoncé une baisse significative du prix de ses parts à partir du 2 octobre 2023 (-9,22%). Cette décision est la conséquence de la réévaluation du patrimoine durant l'été, dans un contexte dégradé du marché immobilier. Le prix d'achat est donc passé de 900 euros par part à 817 euros. De même, la valeur de retrait est passée de 830,25 à 753,68 euros.

Malgré ces nouvelles peu réjouissantes, la SCPI ne fait pas face à un départ massif d'investisseurs comme c'est le cas d'autres fonds. Fin 2023, aucune part n'était en attente de retrait.

Perspectives 2024

La baisse de prix des parts pourrait pousser le rendement affiché à la hausse en 2024, néanmoins malgré cela la SCPI avance un taux de distribution prévisionnel de 4,33% pour 2024, ce qui reste modeste dans ce contexte.

Le taux d'occupation est en baisse depuis plusieurs mois, et est passé en dessous de la barre symbolique des 90% au dernier trimestre 2023. La SCPI doit ainsi faire des efforts de remise en location et d'amélioration des baux pour rester dans la course.

Enfin, les dernières évaluations du patrimoine ne sont pas encore connues. Ces données manquent donc pour évaluer la pertinence du prix actuel des parts, de même que le risque d'une éventuelle nouvelle baisse.

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Présentation de ATOUT PIERRE DIVERSIFICATION


Société de gestion : AEW
Type de SCPI : RENDEMENT
Taux de distribution* (2023)

Taux moyen ASPIM 2023 : 4,52%
Taux médian 2023 : 4,80%
4,14%*
▲ + 0,07 pts vs 2022
Dividende par part 2023
Variation vs n-1
37.29 €
▲ + 1,77%
Risque d'investissement : 3 / 7
Prix d'une part :
Variation vs fin 2022
817.00 € 
▼ -9,22 %
Valeur du patrimoine / part
Evol. valeur de reconstit.
939.58 €
 
Souscription minimum : 4500 € 
Type(s) d'actifs ✓ Bureaux
✓ Locaux d'activité
✓ Commerces
✓ Hôtels / tourisme
Zones géographiques Paris intra-muros
Région parisienne
Régions de France
Europe
Label ISR immobilier OUI
Label ISR immobilier
Délai de jouissance 1er jour du 2e mois qui suit celui de la souscription
% de parts en attente de retrait 0%
Disponible en
assurance-vie / PER
Les deux
Distribution brute annuelle
moyenne sur 5 ans

4,11% ** 

*Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe.
**Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais.



Scores par rapport au marché - Frais : équilibre entre les frais d'entrée, les frais de gestion et les autres frais par rapport au marché.
- Rendement : Rendement par rapport à la médiane du marché. Un score de 2,5/5 correspond à un rendement conforme au marché sur les 2 années passées, sans préjuger des rendements futurs.
- Diversification : La structure du patrimoine, sa diversification et sa gestion (nombre d'actifs, types d'actifs, zones géographiques, taux d'occupation, durée résiduelle des baux...) par rapport aux autres SCPI.
- Stabilité : Variations du rendement, de la politique d'investissement, équilibre entre les collectes et les investissements...

Documents sources des informations :
Publication des résultats par la SCPI : chaque semestre

Bulletin 4ème trimestre 2023
Bulletin 2ème trimestre 2023



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Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement.

Description de ATOUT PIERRE DIVERSIFICATION



 Type : RENDEMENT
 Type de capital : Variable
 Création : Novembre 1987
 Capitalisation : 851.5 millions d'euros (1,02% du marché des SCPI)
 Variation en 2023 : -58.46 millions d'euros
 Nombre d'associés : 27 747
 Nombre de parts : 1 042 227
 Parts en attente de retrait : 0%



ATOUT PIERRE DIVERSIFICATION est une SCPI de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par AEW.

Créée en 1987, ATOUT PIERRE DIVERSIFICATION totalise37 années d'activité. Elle annonce 851.5 million(s) d'euros de capitalisation, c'est-à-dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part.

Avec 1 042 227 parts émises et 27 747 souscripteurs (nombre d'associés), ATOUT PIERRE DIVERSIFICATION a une souscription moyenne de 37,6 parts par investisseur.
En 2023, la capitalisation de la société a varié de -58.46 million(s) d'euros.



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Louv

Taux de distribution de ATOUT PIERRE DIVERSIFICATION : 4,14% en 2023


Pour l'année 2023, la SCPI ATOUT PIERRE DIVERSIFICATION a distribué à ses souscripteurs un dividende de 37.29 euros par part. Le rendement brut a été de 4,14% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a légèrement augmenté par rapport à l'année précédente. Ce taux de distribution a été inférieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 817.00 euros, en baisse de -9,2% par rapport à l'année précédente.

Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.




Évolution du taux de distribution, en %

Évolution du dividende distribué par année, en Euros

ATOUT PIERRE DIVERSIFICATION en chiffres

 Dividende par part 2023 : 37.29 €*
 Taux de distribution 2023 : 4,14 %
 Taux de distribution moyen sur 5 ans : 4,11%
 TRI à 5 ans : 1.53%**
 TRI à 10 ans : 2.62%**
 Taux d'endettement : NC


 Valeur de réalisation : 815.79 € / part
 Valeur de reconstitution : 939.58 € / part
 Prix de souscription : 817.00 € / part
 Prix de retrait : 753.68 € / part
 Valeur IFI 2024 : En attente


1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part.
2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc).
*Dividende brut, avant prélèvement libératoire
**Taux de rentabilité interne (TRI) : mesure la rentabilité de l’investissement sur une période donnée et tient compte de l’évolution de la valeur de part et des dividendes distribués sur la période, ainsi que des frais de souscription et de gestion supportés par l’investisseur. Les objectifs de TRI ne préjugent pas des performances futures, ils sont estimés par le gestionnaire.




Distribution de dividende par part par trimestre, en €

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Niveau de risque de l'investissement dans ATOUT PIERRE DIVERSIFICATION


3 / 7

Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 10 ans.***

Évolution du prix des parts de ATOUT PIERRE DIVERSIFICATION


La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais). On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. C'est bien le cas ici, puisque le prix de souscription de 817.00 € est bien inférieur à la valeur de reconstitution de 939.58 €. La décote est de -13.0 %.

Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 753.68 € par part.

Variation du prix des parts et de la valeur de reconstitution du patrimoine, en Euros

NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée


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Analyse du patrimoine de ATOUT PIERRE DIVERSIFICATION


  Choix des actifs

 Type d'actifs : Bureaux
 Zone principale : France
 Nombre d'immeubles : 86
 Surface totale : 229348m2
 Nombre de baux (ou à défaut de locataires) : 309
 Taux d'occupation financier : 89.68 %


 Valeur du patrimoine : NC



1. Types d'actifs et zones géographiques d'investissement


ATOUT PIERRE DIVERSIFICATION dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- bureaux à 51.00 %
- locaux d'activité à 2.00 %
- commerces à 42.00 %
- Résidences gérées (tourisme, étudiants, séniors et/ou EHPAD) à 5.00 %

Répartition géographique des actifs de la SCPI :
- Région parisienne à 51.00 %
- Régions à 21.00 %
- Europe à 8.00 %
- Paris à 20.00 %

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Patrimoine de ATOUT PIERRE DIVERSIFICATION, pourcentage d'actifs



2. Evolution de la valeur du patrimoine

Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) :

Evolution de la valeur du patrimoine en euros par part

Souscription et frais de ATOUT PIERRE DIVERSIFICATION



Ticket d'entrée et frais

 Souscription minimum: 4500 €
 Disponible en assurance-vie / PER : Les deuxNC
 Versement du dividende : Trimestriel
 Frais réels de souscription max TTC : 9.30 %
(moyenne du marché : 6,70%)
 Frais de gestion TTC : 9.24 % des loyers encaissés
(moyenne du marché : 7,74%)


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Pour investir dans ATOUT PIERRE DIVERSIFICATION, le ticket minimum est de 4500 €.
Les frais de souscription sont de 9.30 % TTC (moyenne du marché : 6,70%).

Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 9.24 % TTC (moyenne du marché : 7,74%).


Cette SCPI est aussi disponible via une Assurance-vie avec (liste non exhaustive) :

Nom Distributeur Label Score ideal-investisseur
DIGITAL VIE PRIME ALTAPROFITS label ideal-investisseur 16,2/20
GRISBEE VIE Grisbee label ideal-investisseur 15,9/20
LINXEA AVENIR 2 LINXEA label ideal-investisseur 17,2/20
PUISSANCE AVENIR Assurancevie.com label ideal-investisseur 17,0/20




Cette SCPI est aussi disponible via un Plan d'épargne retraite (PER) avec (liste non exhaustive) :

Nom Distributeur Label Score ideal-investisseur
ASSURANCEVIE.COM SURAVENIR PER ASSURANCEVIE.COM label ideal-investisseur 17,0/20
EPARGNISSIMO SURAVENIR PER EPARGNISSIMO label ideal-investisseur 17,0/20
MEILLEURTAUX SURAVENIR PER MEILLEURTAUX label ideal-investisseur 17,0/20
PATRIMEA SURAVENIR PER PATRIMEA label ideal-investisseur 17,0/20

Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.


Louvinvest

AEW est une société de gestion de fonds spécialisée sur les SCPI et OPCI. Elle est issue du rapprochement entre CILOGER et NAMI - AEW EUROPE. Ses actionnaires principaux sont la BPCE (Banque Populaire Caisse d'Epargne) et la Banque Postale.
Avec plus de 80 000 investisseurs, la société se place parmi les acteurs majeurs de la pierre-papier en France.


Autres fonds de AEW


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- SCPI AEW PARIS COMMERCES (ex-ACTIPIERRE)
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Actualités de ATOUT PIERRE DIVERSIFICATION et de la société de gestion AEW


03/10/2023 : Atout Pierre Diversification : prix des parts en baisse de 9,22%

La société de gestion AEW vient d'annoncer la baisse de 9,22% du prix de souscription des parts de la SCPI Atout Pierre Diversification.
Cette baisse, effective depuis le 2 octobre 2023, fai ...





***Avertissement sur l'investissement en SCPI

L'investissement en SCPI présente notamment un risque de perte en capital et un risque de liquidité. Le rendement et le montant investi en SCPI n'est pas garanti. Cette fiche ne prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.



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Commentaires (3)

Comment la banque Caisse d'epargne peut conseiller cette SCPI à ses clients dont je fais partie, le pire placement que j'ai fait en 35 ans !!!!!!!!!!!!!!!!!!une perte assurée, aucune chance de recuperer votre investissement voire pire une cata à venir d'ici peu de temps, pour minimiser cette cata il fallait mettre cette SCPI dans votre assurance vie, sinon l'etat vous pique 50% des loyers et AEW le reste !!!

Ben alors, quelle déception cette SCPI Atout Pierre Diversification ! J'y ai investi parce qu'on me l'avait présentée comme un placement solide et stable, mais voilà que le prix des parts dégringole de près de 10%, et que le taux d'occupation est au plus bas ! Espérons qu'ils vont réussir à remettre les bureaux en location... Et puis, ce taux de distribution prévisionnel de 4,33% pour 2024, c'est pas folichon hein. Bon, on va pas s'affoler pour autant, attendons déjà de voir les prochaines évaluations du patrimoine pour vraiment juger du risque.

Atout SCPI diversification est une SCPI de peu de rendement et devient même un mauvais placement si vous êtes imposé dans la tranche des 30%.

Un conseil fuyez ce type de SCPI qui au final vous fera perdre de l'argent.



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