COEUR DE VILLE : notre avis sur la SCPI
Par la rédaction, mise à jour le 04/04/2024Cœur de ville est une SCPI de commerces de taille restreinte. Avec un rendement 2023 de 5,30%, elle a démontré sa stabilité depuis sa création en 2014.
Score 15,2 / 20
Atouts de COEUR DE VILLE
- Stabilité du rendement et du dividende depuis sa création- Taux d'occupation optimal
Points faibles :
- Un investissement à 100% dans des commerces, ce qui réduit la diversification du fondsAnalyse Synthèse Performances Prix des parts Patrimoine Frais / Souscription Actualités Vos commentairesRetour
COEUR DE VILLE : avis et analyse complète
Créée en décembre 2012 par SOGENIAL IMMOBILIER, la SCPI Coeur de Ville continue d'investir majoritairement dans la pierre commerciale en France, en privilégiant les murs de boutiques situés au centre-ville des grandes métropoles régionales.
Coeur de Ville sélectionne les emplacements de ses investissements, prenant en compte le niveau de fréquentation, la fidélité de la clientèle, les commodités d'accès et l'environnement du quartier. Les locataires sont aussi soigneusement choisis, avec une préférence pour les commerces nécessitant d'importants investissements de la part des occupants, gage de pérennité du loyer et de valorisation du patrimoine.
De taille réduite, la SCPI compte 525 associés investisseurs et un patrimoine composé de 29 actifs (environ 11.000 m2 loués) pour 31 locataires.
Résultats 2023
La stabilité est le maître-mot de la SCPI Coeur de Ville depuis plusieurs années. 2023 en est encore une illustration avec un rendement sur prix de marché de 5,30%, une performance supérieure à la moyenne du marché.
Le prix de la part est lui aussi resté stable à 210 euros. La structure du patrimoine reste investie à 100% dans des commerces. La collecte a permis d'acquérir 3 nouveaux immeubles, et le taux d'occupation financier a légèrement diminué pour atteindre 94,28%, mais reste dans la fourchette optimale.
Perspectives 2024
La SCPI reste sur une perspective stable pour cette année.
Présentation de COEUR DE VILLE
| Société de gestion : |  |
| Type de SCPI : | RENDEMENT |
| Taux de distribution* (2023)
|
5,30%*
= |
| Dividende par part 2023 Variation vs n-1 |
11.13 €
▲ + 1,92% |
| Risque d'investissement : | 4 / 7 |
| Prix d'une part : Variation vs fin 2022 |
210.00 € = |
| Valeur du patrimoine / part Evol. valeur de reconstit. |
218.90 € |
| Souscription minimum : | 2300 € |
| Type(s) d'actifs | ✓ Commerces |
| Zones géographiques |
Paris intra-muros Régions de France |
| Label ISR immobilier | NON |
| Délai de jouissance | 1er jour du 4e mois |
| % de parts en attente de retrait | |
| Disponible en assurance-vie / PER |
NC |
| Distribution brute annuelle moyenne sur 5 ans |
5,30% ** |
*Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe.
**Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais.
- Rendement : Rendement par rapport à la médiane du marché. Un score de 2,5/5 correspond à un rendement conforme au marché sur les 2 années passées, sans préjuger des rendements futurs.
- Diversification : La structure du patrimoine, sa diversification et sa gestion (nombre d'actifs, types d'actifs, zones géographiques, taux d'occupation, durée résiduelle des baux...) par rapport aux autres SCPI.
- Stabilité : Variations du rendement, de la politique d'investissement, équilibre entre les collectes et les investissements...
Documents sources des informations :
Publication des résultats par la SCPI :
chaque trimestre
Bulletin 4ème trimestre 2023
Bulletin 1er trimestre 2023
Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement.
Description de COEUR DE VILLE
COEUR DE VILLE est une SCPI de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par SOGENIAL IMMOBILIER.
Créée en 2013, COEUR DE VILLE totalise11 années d'activité. Elle annonce 26.366970 million(s) d'euros de capitalisation, c'est-à-dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part.
Avec 125 557 parts émises et 567 souscripteurs (nombre d'associés), COEUR DE VILLE a une souscription moyenne de 221,4 parts par investisseur.
En 2023, la capitalisation de la société a varié de 2,47 million(s) d'euros.
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Taux de distribution de COEUR DE VILLE : 5,30% en 2023
Pour l'année 2023, la SCPI COEUR DE VILLE a distribué à ses souscripteurs un dividende de 11.13 euros par part. Le rendement brut a été de 5,30% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il est stable par rapport à l'année dernière. Ce taux de distribution a été supérieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 210.00 euros, stable par rapport à l'année précédente.
Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
COEUR DE VILLE en chiffres
1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part.
2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc).
*Dividende brut, avant prélèvement libératoire
**Taux de rentabilité interne (TRI) : mesure la rentabilité de l’investissement sur une période donnée et tient compte de l’évolution de la valeur de part et des dividendes distribués sur la période, ainsi que des frais de souscription et de gestion supportés par l’investisseur. Les objectifs de TRI ne préjugent pas des performances futures, ils sont estimés par le gestionnaire.
Niveau de risque de l'investissement dans COEUR DE VILLE
Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 4 sur 7, qui est une classe de risque moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 8 ans.***
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Évolution du prix des parts de COEUR DE VILLE
La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire
pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais).
On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. C'est bien le cas ici, puisque le prix de souscription de 210.00 € est bien inférieur à la valeur de reconstitution de 218.90 €. La décote est de -4.1 %.
Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 184.80 € par part.
NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée
Analyse du patrimoine de COEUR DE VILLE
Choix des actifs
1. Types d'actifs et zones géographiques d'investissement
COEUR DE VILLE dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- commerces à 100.00 %
Répartition géographique des actifs de la SCPI :
- Régions à 85.20 %
- Paris à 14.80 %
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2. Evolution de la valeur du patrimoine
Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) :
Souscription et frais de COEUR DE VILLE
Ticket d'entrée et frais
Pour investir dans COEUR DE VILLE, le ticket minimum est de 2300 €.
Les frais de souscription sont de 11.06 % TTC (moyenne du marché : 6,69%).
Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 9.57 % TTC (moyenne du marché : 7,74%).
Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.
SOGENIAL IMMOBILIER (SOCIETE DE GESTION PATRIMONIALE EN IMMOBILIER) est une filiale du Groupe Gérard Auffray, collecteur et gestionnaire d'épargne depuis 1981. La société a développé 7 SCPI différentes, tout en étant pionnier sur les SCPI à capital variable.
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SCPI :
- SCPI COEUR DE REGIONS
- SCPI COEUR D'AVENIR
- SCPI COEUR D'EUROPE
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***Avertissement sur l'investissement en SCPI
L'investissement en SCPI présente notamment un risque de perte en capital et un risque de liquidité. Le rendement et le montant investi en SCPI n'est pas garanti.
Cette fiche ne prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.
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