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COEUR D'EUROPE : notre avis sur la SCPI

Par la rédaction, mise à jour le 10/08/2023

Lancée en 2021, la SCPI Coeur d'Europe investit dans l'immobilier d'entreprises en Espagne et en Allemagne. Elle a généré 5% de rendement en 2022.



Score 14,0 / 20

Atouts de COEUR D'EUROPE

- Un taux de distribution supérieur à la moyenne du marché pour sa première année d'activité (même si cela ne préjuge pas des performances futures)
- Un développement à bon rythme
- Un bel équilibre entre collecte et investissements
- Une bonne diversification des actifs

Points faibles :

- Une SCPI récente
- Des frais de souscription un peu élevés

COEUR D'EUROPE : avis et analyse complète


La SCPI Coeur d'Europe a été lancée en 2021 par la société de gestion de portefeuille Sogenial. Sa stratégie est d'investir dans l'immobilier d'entreprises à travers l'Europe.

Après un peu plus de 2 ans d'activité, la SCPI se développe à bon rythme. Mi-2023, elle a déjà investi dans 19 immeubles pour plus de 20.000 m2, portée par une collecte importante auprès d'investisseurs particuliers. Le patrimoine est notamment situé en Espagne et en Allemagne, avec une excellente diversification entre bureaux, commerces et locaux d'activités, types qui représentent chacun environ 1/3 des actifs.

La SCPI augmente progressivement ses frais de gestion annuels. Ils sont 10% TTC des loyers encaissés en 2023 et passeront à 12% à partir du 1er janvier 2024. Les frais de souscription sont quant à eux légèrement plus élevés que la moyenne, avec 12% du montant souscrit.

En 2022, pour sa première année pleine d'activité, La SCPI a affiché un taux de distribution de 5% nets de fiscalité étrangère. Un niveau au-dessus de la moyenne du marché.

Perspectives 2023
À mi-2023, les perspectives sont plutôt stables du côté du dividende pour la SCPI Coeur d'Europe. Les acomptes distribués aux investisseurs pour les 2 premiers trimestres sont dans la lignée de l'année dernière. Le taux d'occupation des immeubles est optimal. La SCPI poursuit sa collecte et ses investissements à bon rythme.

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COEUR D'EUROPE


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Présentation de COEUR D'EUROPE


Société de gestion : SOGENIAL IMMOBILIER
Type de SCPI : RENDEMENT
Taux de distribution* (2022)
Evolution vs n-1
5,00%*
▲ + 2,50 pts vs 2021
Dividende par part 2022
Variation vs n-1
10.00 €
▲ + 100,00%
Dividende par part
janvier - juin 2023
5 €
= même période n-1
Risque d'investissement : 4 / 7
Prix d'une part :
Variation vs fin 2022
200.00 € 
=
Valeur du patrimoine / part
Evol. valeur de reconstit.
213.41 €
 
À l'achat : Décote (-6.3%)
Souscription minimum : 2000 € 
Type(s) d'actifs ✓ Bureaux
✓ Locaux d'activité
✓ Commerces
Zones géographiques Europe
Label ISR immobilier NON
Délai de jouissance NC
% de parts en attente de retrait
Disponible en
assurance-vie / PER
NC

*Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe.
**Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais.



Scores par rapport au marché - Frais : équilibre entre les frais d'entrée, les frais de gestion et les autres frais par rapport au marché.
- Rendement : Rendement par rapport à la médiane du marché. Un score de 2,5/5 correspond à un rendement conforme au marché sur les 2 années passées, sans préjuger des rendements futurs.
- Diversification : La structure du patrimoine, sa diversification et sa gestion (nombre d'actifs, types d'actifs, zones géographiques, taux d'occupation, durée résiduelle des baux...) par rapport aux autres SCPI.
- Stabilité : Variations du rendement, de la politique d'investissement, équilibre entre les collectes et les investissements...

Documents sources des informations :
Publication des résultats par la SCPI : NC

Bulletin 2ème trimestre 2023
Bulletin 1er trimestre 2023
Bulletin 4ème trimestre 2022



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Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement.

Description de COEUR D'EUROPE



 Type : RENDEMENT
 Type de capital : Variable
 Création : mai 2021
 Capitalisation : 74.8 millions d'euros (0,09% du marché des SCPI)
 Nombre d'associés : 2 228
 Nombre de parts : 374 242
 Parts en attente de retrait :



COEUR D'EUROPE est une SCPI de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par SOGENIAL IMMOBILIER.

Créée en 2021, COEUR D'EUROPE totalise2 années d'activité. Elle annonce 74.8 million(s) d'euros de capitalisation, c'est-à-dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part.

Avec 374 242 parts émises et 2 228 souscripteurs (nombre d'associés), COEUR D'EUROPE a une souscription moyenne de 168,0 parts par investisseur.

Taux de distribution de COEUR D'EUROPE : 5,00% en 2022


Pour l'année 2022, la SCPI COEUR D'EUROPE a distribué à ses souscripteurs un dividende de 10 euros par part. Le rendement brut a été de 5,00% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a beaucoup augmenté si l'on considère l'année précédente. Ce taux de distribution a été supérieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 200.00 euros, stable par rapport à l'année précédente.

Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.




Évolution du taux de distribution, en %

Évolution du dividende distribué par année, en Euros

COEUR D'EUROPE en chiffres

 Dividende par part 2022 : 10 €*
 Taux de distribution 2022 : 5,00 %
 Taux d'endettement : 2.59%


 Valeur de réalisation : 174.25 € / part
 Valeur de reconstitution : 213.41 € / part
 Prix de souscription : 200.00 € / part
 Prix de retrait : 176 € / part
 Valeur IFI 2024 : En attente


1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part.
2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc).
*Dividende brut, avant prélèvement libératoire



Distribution de dividende par part par trimestre, en €

Niveau de risque de l'investissement dans COEUR D'EUROPE


4 / 7

Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 4 sur 7, qui est une classe de risque moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 10 ans.***

Évolution du prix des parts de COEUR D'EUROPE


La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais). On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. C'est bien le cas ici, puisque le prix de souscription de 200.00 € est bien inférieur à la valeur de reconstitution de 213.41 €. La décote est de -6.3 %.

Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 176 € par part.

Variation du prix des parts et de la valeur de reconstitution du patrimoine, en Euros

NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée


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Analyse du patrimoine de COEUR D'EUROPE


  Choix des actifs

 Type d'actifs : Mixtes
 Zone principale : Europe
 Nombre d'immeubles : 19
 Surface totale : 20304m2
 Nombre de baux (ou à défaut de locataires) : 33
 Taux d'occupation financier : 99.64 %


 Valeur du patrimoine : 213.41 € / part
(valeur de reconstitution au 31/12/2022 : valeur d'expertise des actifs moins les éventuelles dettes et frais d'acquisition).




1. Types d'actifs et zones géographiques d'investissement


COEUR D'EUROPE dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- bureaux à 36.00 %
- locaux d'activité à 32.00 %
- commerces à 32.00 %

Répartition géographique des actifs de la SCPI :
- Europe à 100.00 %

Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher.
Patrimoine de COEUR D'EUROPE, pourcentage d'actifs

2. Evolution de la valeur du patrimoine

Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) :

Evolution de la valeur du patrimoine en euros par part

Souscription et frais de COEUR D'EUROPE



Ticket d'entrée et frais

 Souscription minimum: 2000 €
 Disponible en assurance-vie / PER : Non
 Versement du dividende : Trimestriel
 Frais réels de souscription max TTC : 12.00 %
(moyenne du marché : 6,73%)
 Frais de gestion TTC : 12.00 % des loyers encaissés
(moyenne du marché : 7,70%)


Pour investir dans COEUR D'EUROPE, le ticket minimum est de 2000 €.
Les frais de souscription sont de 12.00 % TTC (moyenne du marché : 6,73%).

Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 12.00 % TTC (moyenne du marché : 7,70%).

Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.


Louvinvest

SOGENIAL IMMOBILIER (SOCIETE DE GESTION PATRIMONIALE EN IMMOBILIER) est une filiale du Groupe Gérard Auffray, collecteur et gestionnaire d'épargne depuis 1981. La société a développé 7 SCPI différentes, tout en étant pionnier sur les SCPI à capital variable.


Autres fonds de SOGENIAL IMMOBILIER


SCPI :
- SCPI COEUR DE REGIONS
- SCPI COEUR DE VILLE
- SCPI COEUR D'AVENIR



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***Avertissement sur l'investissement en SCPI

L'investissement en SCPI présente notamment un risque de perte en capital et un risque de liquidité. Le rendement et le montant investi en SCPI n'est pas garanti. Cette fiche ne prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.



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Commentaires (1)

Alors là, je suis un peu surpris par les frais de gestion pour la SCPI Coeur d'Europe. Pour le reste, leur performance semble assez bonne et je comprends qu'ils aient beaucoup de collecte. 



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corum