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FONCIERE REMUSAT : notre avis sur la SCPI

Par la rédaction, mise à jour le 13/11/2023

La SCPI a fusionné avec Immo Placement à l'automne 2023.


Score Idéal Investisseur :
Label SCPI ideal-investisseur.fr

Atouts de FONCIERE REMUSAT

- Une belle ancienneté
- Un taux d'occupation optimal
- Un taux de distribution historiquement supérieur au marché
- Une capacité de résilience pendant la crise sanitaire, malgré la forte exposition aux commerces

Points faibles :

- Une SCPI très spécialisée, tant sur les actifs que sur la géographie

SCPI fermée

La SCPI a fusionné avec Immo Placement à l'automne 2023.

FONCIERE REMUSAT : avis et analyse complète


La société de gestion Atland Voisin a annoncé l'absorption de la SCPI par Immo Placement à l'automne 2023.


Créée en 1989, Foncière Rémusat est une SCPI dont le patrimoine est situé en grande majorité dans le Sud-Ouest (Toulouse, Bordeaux...). Il est constitué de locaux commerciaux pour l'essentiel : boutiques, centres commerciaux, magasins de centre-ville ou de périphérie...

La SCPI possède un capital fixe, ce qui signifie que le prix de ses parts fluctue en fonction des ventes et demandes d'acquisition. Elle procède régulièrement à des augmentations de capital.

Comme la plupart des SCPI investies dans les commerces, Foncière Remusat a été impactée par la crise du coronavirus en 2020, mais dans des proportions moindres qu'attendues. Les confinements et restrictions liés à la pandémie ont rendu l'année particulièrement difficile pour cette classe d'actifs. Si le dividende et le taux de distribution avaient alors baissé, les performances s'étaient maintenues à un niveau supérieur à celui du marché.

En 2022, la SCPI s'est complètement rétablie et a enregistré un très bon taux de distribution (5,78%). Le dividende est revenu à son niveau d'avant crise avec 55,08 euros par part. Elle a également poursuivi ses acquisitions, s'orientant notamment vers la catégorie santé / éducation et réduisant légèrement la part des commerces dans son patrimoine.

Perspectives 2023
Selon les informations diffusées pour les 2 premiers trimestres de 2023, la SCPI Foncière Remusat est sur une tendance stable par rapport à 2022. La valeur de son patrimoine, réévalué en début d'année, a légèrement augmenté. Le dividende brut distribué pour les 6 premiers mois de l'année est équivalent à celui du 1er trimestre 2022. A l'automne 2023, la SCPI a été absorbée par Immo Placement.

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Présentation de FONCIERE REMUSAT


Société de gestion : VOISIN SAS
Type de SCPI : RENDEMENT
Taux de distribution* (2022)
Evolution vs n-1

Taux moyen ASPIM 2023 : 4,52%
Taux médian 2023 : 4,80%
5,78%*
▲ + 0,93 pts vs 2021
Dividende par part 2022
Variation vs n-1
55.08 €
▲ + 9,55%
Risque d'investissement : 4 / 7
Prix d'une part :
Variation vs fin 2022
984.83 € 
▲ + 3,32%
Valeur du patrimoine / part
Evol. valeur de reconstit.
1125.72 €
 
À l'achat : Décote (-12.5%)
Souscription minimum : 9848.3 € 
Type(s) d'actifs ✓ Bureaux
✓ Ets de santé
✓ Commerces
✓ Hôtels / tourisme
Zones géographiques Région parisienne
Régions de France
Label ISR immobilier NON
Délai de jouissance NC
% de parts en attente de retrait
Disponible en
assurance-vie / PER
NC
Distribution brute annuelle
moyenne sur 5 ans

5,16% ** 

*Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe.
**Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais.



Scores par rapport au marché - Frais : équilibre entre les frais d'entrée, les frais de gestion et les autres frais par rapport au marché.
- Rendement : Rendement par rapport à la médiane du marché. Un score de 2,5/5 correspond à un rendement conforme au marché sur les 2 années passées, sans préjuger des rendements futurs.
- Diversification : La structure du patrimoine, sa diversification et sa gestion (nombre d'actifs, types d'actifs, zones géographiques, taux d'occupation, durée résiduelle des baux...) par rapport aux autres SCPI.
- Stabilité : Variations du rendement, de la politique d'investissement, équilibre entre les collectes et les investissements...

Documents sources des informations :
Publication des résultats par la SCPI : chaque trimestre

Bulletin 2ème trimestre 2023
Bulletin 1er trimestre 2023
Bulletin 4ème trimestre 2022



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Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement.

Description de FONCIERE REMUSAT



 Type : RENDEMENT
 Type de capital : Fixe
 Création : Janvier 1989
 Capitalisation : 52.6 millions d'euros (0,06% du marché des SCPI)
 Nombre d'associés : 1 307
 Nombre de parts : 53 380
 Parts en attente de retrait :



FONCIERE REMUSAT est une SCPI de type RENDEMENT à capital Fixe, c'est à dire que le nombre de parts est fixe et son capital ne peut varier que si l'assemblée générale des souscripteurs le décide (c'est un fonds fermé). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par VOISIN SAS.

Créée en 1989, FONCIERE REMUSAT totalise34 années d'activité. Elle annonce 52.6 million(s) d'euros de capitalisation, c'est-à-dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part.

Avec 53 380 parts émises et 1 307 souscripteurs (nombre d'associés), FONCIERE REMUSAT a une souscription moyenne de 40,8 parts par investisseur.



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Louv

Taux de distribution de FONCIERE REMUSAT : 5,78% en 2022


Pour l'année 2022, la SCPI FONCIERE REMUSAT a distribué à ses souscripteurs un dividende de 55.08 euros par part. Le rendement brut a été de 5,78% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a légèrement augmenté par rapport à l'année précédente. Ce taux de distribution a été supérieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 984.83 euros, en augmentation de 3,3% par rapport à l'année précédente.

Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.




Évolution du taux de distribution, en %

Évolution du dividende distribué par année, en Euros

FONCIERE REMUSAT en chiffres

 Dividende par part 2022 : 55.08 €*
 Taux de distribution 2022 : 5,78 %
 Taux de distribution moyen sur 5 ans : 5,16%
 TRI à 10 ans : 4.76%**
 Taux d'endettement : 16.6%


 Valeur de réalisation : 942.17 € / part
 Valeur de reconstitution : 1125.72 € / part
 Prix de souscription : 984.83 € / part
 Valeur IFI 2024 : En attente


1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part.
2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc).
*Dividende brut, avant prélèvement libératoire
**Taux de rentabilité interne (TRI) : mesure la rentabilité de l’investissement sur une période donnée et tient compte de l’évolution de la valeur de part et des dividendes distribués sur la période, ainsi que des frais de souscription et de gestion supportés par l’investisseur. Les objectifs de TRI ne préjugent pas des performances futures, ils sont estimés par le gestionnaire.




Distribution de dividende par part par trimestre, en €

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Niveau de risque de l'investissement dans FONCIERE REMUSAT


4 / 7

Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 4 sur 7, qui est une classe de risque moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 10 ans.***

Évolution du prix des parts de FONCIERE REMUSAT


La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais). On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. C'est bien le cas ici, puisque le prix de souscription de 984.83 € est bien inférieur à la valeur de reconstitution de 1125.72 €. La décote est de -12.5 %.



Variation du prix des parts et de la valeur de reconstitution du patrimoine, en Euros

NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée


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Analyse du patrimoine de FONCIERE REMUSAT


  Choix des actifs

 Type d'actifs : Commerces
 Zone principale : -
 Nombre d'immeubles : 55
 Surface totale : NC
 Nombre de baux (ou à défaut de locataires) : 84
 Taux d'occupation financier : 94.98 %


 Valeur du patrimoine : 1125.72 € / part
(valeur de reconstitution au 31/12/2022 : valeur d'expertise des actifs moins les éventuelles dettes et frais d'acquisition).




1. Types d'actifs et zones géographiques d'investissement


FONCIERE REMUSAT dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- bureaux à 2.26 %
- commerces à 87.46 %
- santé à 7.31 %
- Résidences gérées (tourisme, étudiants, séniors et/ou EHPAD) à 2.97 %

Répartition géographique des actifs de la SCPI :
- Région parisienne à 10.68 %
- Régions à 89.32 %

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Patrimoine de FONCIERE REMUSAT, pourcentage d'actifs



2. Evolution de la valeur du patrimoine

Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) :

Evolution de la valeur du patrimoine en euros par part

Souscription et frais de FONCIERE REMUSAT



Ticket d'entrée et frais

 Souscription minimum: 9848.3 €
 Disponible en assurance-vie / PER : Non
 Versement du dividende : Trimestriel
 Frais réels de souscription max TTC : 9.00 %
(moyenne du marché : 6,70%)
 Frais de gestion TTC : 10.80 % des loyers encaissés
(moyenne du marché : 7,74%)


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Pour investir dans FONCIERE REMUSAT, le ticket minimum est de 9848.3 €.
Les frais de souscription sont de 9.00 % TTC (moyenne du marché : 6,70%).

Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 10.80 % TTC (moyenne du marché : 7,74%).

Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.


Louvinvest

VOISIN est une société de gestion de portefeuille, filiale du groupe Foncière ATLAND, société d’investissement immobilier cotée spécialisée en immobilier d’entreprise. Acteur pionnier en la matière, avec la création d’IMMO PLACEMENT dès 1968, le métier de VOISIN consiste à structurer et commercialiser des placements immobiliers de long terme auprès des investisseurs particuliers et institutionnels.
La société exerce tous les métiers de l'immobilier : de la promotion et la transaction depuis 1947, elle s'est progressivement diversifiée vers l'administration de biens et la gestion locative, puis la gestion de SCPI et de SCI patrimoniales.


Autres fonds de VOISIN SAS


SCPI :
- SCPI IMMO PLACEMENT
- SCPI EPARGNE PIERRE
- SCPI EPARGNE PIERRE EUROPE



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***Avertissement sur l'investissement en SCPI

L'investissement en SCPI présente notamment un risque de perte en capital et un risque de liquidité. Le rendement et le montant investi en SCPI n'est pas garanti. Cette fiche ne prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.



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