SCPI NOTAPIERRE : notre avis Par la rédaction, mise à jour le 29/04/2024 Notre avis : La SCPI est en perte de vitesse. Sa valorisation a baissé et son rendement 2023 reste modeste. Les + : - Forte capitalisation - Bonne diversification géographique Les - : - Taux de distribution inférieure au marché - De nombreux travaux qui détériorent la rentabilité - Un nombre croissant de parts en attente de retrait Sommaire Analyse Synthèse Performances Prix des parts Patrimoine Frais / Souscription Retour Réservé aux inscrits Notapierre : une SCPI en perte de vitesse Notapierre est la SCPI unique de la société de gestion Sécurinot, celle-ci faisant partie du groupe UNOFI (Union Notariale Financière). Elle investit majoritairement dans des bureaux dans les régions de France. D'après les dernières données publiées, elle semble en perte de vitesse. Depuis 2018, elle offrait une grande stabilité en matière de distribution et de prix. Mais depuis 2021, sa situation s'est compliquée du fait d'une série de travaux sur certains de ses immeubles, qui ont impliqué une baisse du taux d'occupation et donc une baisse des loyers collectés. Cette baisse n'est pas une surprise. En 2020, la SCPI avait averti ses investisseurs que sa performance pourrait être impactée pour nécessité de mise à niveau d'une partie de son patrimoine. La situation est devenue plus concrète au milieu de l'année 2023 : la baisse du marché de l'immobilier l'a entraîné vers une baisse de la valeur de son patrimoine. Avec pour conséquence une baisse obligatoire du prix des parts en fin d'année. La dernière évaluation a ainsi mis en apparence un recul de plus de 10% de la valeur des immeubles sur une année. Le gestionnaire n'a eu d'autre choix que de baisser le prix de 6,8%, celui-ci passant de 365 à 340 €. Pour les investisseurs actuels, la valeur de retrait a baissé dans les mêmes proportions. Ce recul a entraîné une baisse de la capitalisation de Notapierre. Avec environ 2,5 milliards d'euros, elle demeure parmi les SCPI les plus importantes du marché. Son patrimoine est majoritairement constitué de bureaux et d'entrepôts, localisés en région parisienne, en province et également en Europe. Résultats 2023 En 2023, Notapierre va signer l'une des performances les plus basses du marché, avec un taux de distribution de seulement 3,75% bruts. Notons que rendement reste supérieur à celui des deux dernières années. Le passage à vide qu'elle traverse provoque le départ de certains investisseurs. Toutefois, leur nombre a progressé sur un an. Perspectives 2024 : des performances toujours inférieures au marché Si la SCPI poursuit sur cette lancée, la baisse du prix des parts provoquera mécaniquement une progression du taux de distribution. La société de gestion l'évalue à 4,10%. Mais le vrai enjeu est ailleurs. Notapierre doit absolument renouveler son patrimoine et améliorer le taux d'occupation de ses locaux. Sans cela, le rendement risque de ne pas revenir dans la moyenne du marché. Annonce Retour au comparateur de SCPI Présentation de NOTAPIERRE Société de gestion : Type de SCPI : RENDEMENT Taux de distribution* (2023) Taux moyen ASPIM 2024 : 4,72% 3,75%* ▲ + 0,12 pts vs 2022 Dividende par part 2023 Variation vs n-1 13.70 € ▲ + 4,98% Risque d'investissement : 3 / 7 Prix d'une part : Variation vs fin 2022 340.00 € ▼ -6,85 % Valeur du patrimoine / part Evol. valeur de reconstit. 321.94 € ▼ -13,10 % Souscription minimum : 3650 € Type(s) d'actifs ✓ Bureaux ✓ Ets de santé ✓ Locaux d'activité ✓ Entrepôts ✓ Commerces Zones géographiques Paris intra-murosRégion parisienneRégions de France Label ISR immobilier NON Délai de jouissance NC % de parts en attente de retrait 0,2% Disponible en assurance-vie / PER NC *Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe. **Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais. Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement. Description de NOTAPIERRE Type : RENDEMENT Type de capital : Variable Création : Septembre 1988 Capitalisation : 2795 millions d'euros (3,30% du marché des SCPI) Variation en 2023 : -49 millions d'euros Nombre d'associés : 30 379 Nombre de parts : 7 912 745 Parts en attente de retrait : 0,2% NOTAPIERRE est une SCPI de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par UNOFI. Créée en 1988, NOTAPIERRE totalise36 années d'activité. Elle annonce 2795 million(s) d'euros de capitalisation, c'est-à-dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part.Avec 7 912 745 parts émises et 30 379 souscripteurs (nombre d'associés), NOTAPIERRE a une souscription moyenne de 260,5 parts par investisseur. En 2023, la capitalisation de la société a varié de -49 million(s) d'euros. Annonce Taux de distribution de NOTAPIERRE : 3,75% en 2023 Pour l'année 2023, la SCPI NOTAPIERRE a distribué à ses souscripteurs un dividende de 13.70 euros par part. Le rendement brut a été de 3,75% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a légèrement augmenté par rapport à l'année précédente. Ce taux de distribution a été inférieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 340.00 euros, en baisse de -6,8% par rapport à l'année précédente. Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Évolution du taux de distribution, en % Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Évolution du dividende distribué par année, en Euros NOTAPIERRE en chiffres Dividende par part 2023 : 13.70 €* Taux de distribution 2023 : 3,75 % Taux de distribution moyen sur 5 ans : 3,80% TRI à 5 ans : 2.54%** TRI à 10 ans : 4.07%** Taux d'endettement : NC Valeur de réalisation : NC Valeur de reconstitution : 321.94 € / part Prix de souscription : 340.00 € / part Prix de retrait : 312.80 € / part 1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part. 2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc). *Dividende brut, avant prélèvement libératoire **Taux de rentabilité interne (TRI) : mesure la rentabilité de l’investissement sur une période donnée et tient compte de l’évolution de la valeur de part et des dividendes distribués sur la période, ainsi que des frais de souscription et de gestion supportés par l’investisseur. Les objectifs de TRI ne préjugent pas des performances futures, ils sont estimés par le gestionnaire. Annonce Niveau de risque de l'investissement dans NOTAPIERRE 3 / 7 Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 10 ans.*** Évolution du prix des parts de NOTAPIERRE La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais). On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. Le prix de souscription de 340.00 € semble ici surcôté, puisqu'il est supérieur à la valeur de reconstitution de 321.94 €. La surcote est de 5.6 %. Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 312.80 € par part. Variation du prix des parts et de la valeur de reconstitution du patrimoine, en Euros NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée Retour au comparateur de SCPI Analyse du patrimoine de NOTAPIERRE Choix des actifs Type d'actifs : Bureaux Zone principale : France Nombre d'immeubles : 132 Surface totale : 843940m2 Nombre de baux (ou à défaut de locataires) : NC Taux d'occupation financier : 90.77 % Valeur du patrimoine : 321.94 € / part (valeur de reconstitution au 31/12/2022 : valeur d'expertise des actifs moins les éventuelles dettes et frais d'acquisition). 1. Types d'actifs et zones géographiques d'investissement NOTAPIERRE dispose d'un portefeuille d'actifs composé de : - bureaux à 74.50 %- locaux d'activité à 4.00 %- entrepôts à 16.10 %- commerces à 4.10 %- santé à 1.30 % Répartition géographique des actifs de la SCPI : - Région parisienne à 25.60 %- Régions à 71.50 %- Paris à 2.90 % Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Patrimoine de NOTAPIERRE, pourcentage d'actifs 2. Evolution de la valeur du patrimoine Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) : Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Evolution de la valeur du patrimoine en euros par part Souscription et frais de NOTAPIERRE Ticket d'entrée et frais Souscription minimum: 3650 € Disponible en assurance-vie / PER : Non Versement du dividende : Trimestriel Frais réels de souscription max TTC : 9.60 % (moyenne du marché : 6,70%) Frais de gestion TTC : 11.40 % des loyers encaissés (moyenne du marché : 7,73%) AnnoncePour investir dans NOTAPIERRE, le ticket minimum est de 3650 €. Les frais de souscription sont de 9.60 % TTC (moyenne du marché : 6,70%). Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 11.40 % TTC (moyenne du marché : 7,73%). Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine. UNOFI (Union Notariale Financière) est un groupe de société spécialisées dans l'investissement et les placements, contrôlé par le Conseil Supérieur du Notariat. Il propose une gamme complète de placements, dont une assurance vie et 1 SCPI. Retour au comparateur de SCPI ***Avertissement sur l'investissement en SCPI L'investissement en SCPI présente notamment un risque de perte en capital et un risque de liquidité. Le rendement et le montant investi en SCPI n'est pas garanti. Cette fiche ne prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.
