Le magazine qui donne du sens à votre argent
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*Dividende brut divisé par le prix de reférence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe. Depuis le 1er janvier 2022, le taux de dsitribution est la nouvelle référence, il remplace le taux de distribution sur valeur de marché (TDVM). Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
**Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente.
Spécialisée sur les commerces, la SCPI a souffert de la pandémie et n'a pas réussi à redresser le cap en 2021.
- Taux de distribution conforme au marché : NON
- Prix de souscription cohérent par rapport à la valeur du patrimoine : NON
- Durée de placement conseillée : 10 ans
- Accessibles depuis une assurance-vie (Primonial)
- Un patrimoine très diversifié
- Des frais un peu élevés
- Une forte exposition aux commerces, qui s'est révélée compliquée avec la crise
- Un prix des parts un peu cher
Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 10 ans années.***
La SCPI Patrimmo Commerce a été créée et est gérée par Primonial REIM. Elle a pour objectif d'investir dans un patrimoine immobilier commercial diversifié, à la fois sur le plan locatif et le plan géographique.
Les bâtiments sélectionnés sont principalement des murs de commerces situés en centre-ville, des parcs d activités, des galeries marchandes et des centres commerciaux. Les zones géographiques ciblées sont à la fois le territoire français et de plus en plus la zone euro.
À fin 2021, la SCPI détenait 256 unités commerciales (dont 66% de murs de boutiques). La plupart sont situées en province. Certaines sont occupées par de grandes enseignes (Carrefour, Castorama, Conforama, Galeries Lafayette, Décathlon...).
La SCPI avait fait jusque-là preuve d'une certaine résistance, affichant des rendements légèrement supérieurs au marché. Mais en 2020, Patrimmo Commerce a souffert de la pandémie et des fermetures de magasins. La société de gestion indique que le taux de recouvrement des loyers a baissé sur plusieurs trimestres, du fait d'aménagements en faveur des locataires face à la crise. Il est néanmoins remonté en décembre. En fin d'année, la SCPI expliquait avoir encaissé de près de 85% des loyers facturés sur 2020. Le taux d'occupation financier a donc également reculé pour ne plus atteindre que 81,7%, contre plus de 90% ces dernières années.
En conséquence, le rendement 2020 avait été nettement inférieur à celui du marché, avec seulement 3,41% (contre 4,18% en moyenne). En 2021, les choses ne se sont pas améliorées. Le dividende a encore baissé pour atteindre 6,28 euros par part, soit un taux de distribution de 3,19%, nettement inférieur au marché.
Reste que la valeur de reconstitution a aussi baissé, ce qui signifie que la valeur du patrimoine a été revue à la baisse. Cette valeur est désormais plus basse que le prix des parts, ce qui a pour effet de les rendre un peu trop chères.
La SCPI Patrimmo Commerce est accessible depuis les assurances-vie du groupe Primonial.
PATRIMMO COMMERCE est une société de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est donc d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par PRIMONIAL REIM.
Créée en 2011, PATRIMMO COMMERCE totalise10 année(s) d'activité. Sa capitalisation, c'est à dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part, est de 760.4 million(s) d'euros.
Avec
3 860 097 parts
émises et
6 096 souscripteurs (nombre d'associés), PATRIMMO COMMERCE a une souscription moyenne de
633,2
parts par investisseur.
En 2021, la société a collecté -0.1 million(s) d'euros.
1. Performances internes
Pour l'année 2021, la SCPI PATRIMMO COMMERCE a distribué à ses souscripteurs un dividende de 6.28 euros par part. Le rendement brut est de 3.19% sur l'année (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il est stable par rapport à l'année dernière.
En 2022, le prix d'acquisition d'une part est de 197.00 euros, stable par rapport à l'année précédente.
2. Performance face au marché
Sur l'année 2021, le taux de distribution de PATRIMMO COMMERCE a été inférieur au taux du marché.
Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
3. Valeurs internes
La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire
pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais).
On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. Le prix de souscription de 197.00 € semble ici surcôté, puisqu'il est supérieur à la valeur de reconstitution de 183.60 €. La surcote est de 7,3 %.
Le prix de cession correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 179.27 € par part.
PATRIMMO COMMERCE dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- bureaux à 8.00 %
- commerces à 92.00 %
La société a investit dans les régions suivantes :
- Région parisienne à 12.90 %
- Province à 53.20 %
- Europe à 21.90 %
- Paris à 11.90 %
Il est possible d'acheter des parts de la SCPI en direct. Pour investir dans PATRIMMO COMMERCE, le ticket minimum est de 1970 € . Les frais de souscription sont de 10.80 % TTC.
Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 12.00 % TTC.
Cette SCPI est aussi disponible via un PER avec :
- RAMYFY PER
- LINXEA PER
- MEILLEURSTAUX LIBERTÉ PER
Généralement, les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.
Primonial REIM est une société de gestion spécialisée dans les SCPI et OPCI, agréée par l'Autorité des Marchés Financiers en 2011. La société a reçu son agrément AIFM en 2014. Ses actionnaires sont le groupe PRIMONIAL et UFF Banque.
Les SCPI proposées par la société sont disponibles en directs ou via des assurances vie.
Elle appartient au groupe PRIMONIAL, créé en 1989.
L'actionnaire principal est le Crédit Mutuel Arkéa. A la suite d'un rapprochement avec W Finance, la société compte aujourd'hui environ 500 collaborateurs pour un encours de 12 milliards d'euros.
SCPI :
- SCPI UFIFRANCE IMMOBILIER
- SCPI PATRIMMO CROISSANCE
- SCPI PRIMOPIERRE
- SCPI PRIMOFAMILY
- SCPI PRIMOVIE
Fonds d'investissement :
- Primonial Capimmo
***L'indicateur de risques, tout comme l'intégralité des informations chiffrées, est tiré de la documentation officielle de la SCPI. Il permet d'apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d'autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d'une impossibilité qu'une demande de rachat soit satisfaite.
Ce produit est non coté et dispose d'une liquidité moindre comparée aux actifs financiers. Vous risquez de ne pas pouvoir vendre facilement votre produit, ou de devoir le vendre à un prix qui influera sensiblement sur le montant que vous percevrez en retour. Vous devez être averti qu'un rachat anticipé du produit peut engendrer des pertes et coûts additionnels.
Le rendement et le montant investi en SCPI n'est, par nature, pas garanti. Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement en cas de baisse du marché ou de mauvaise gestion.
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