Magazine économie et finances personnelles accessible à tous
Spécialisée sur les commerces, la SCPI a souffert de la pandémie en 2020. Son rendement a chuté, et les rendements futurs dépendent fortement de la reprise.
- Taux de distribution conforme au marché : NON
- Prix de souscription cohérent par rapport à la valeur du patrimoine : OUI
- Durée de placement conseillée : 10 ans
- Accessibles depuis une assurance-vie (Primonial)
- Un patrimoine très diversifié
- Des frais un peu élevés
- Une forte exposition aux commerces, qui s'est révélée compliquée avec la crise
- Un prix des parts un peu cher
Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne.
L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 10 ans années.*
La SCPI Patrimmo Commerce a été créée et est gérée par Primonial REIM. Elle a pour objectif d'investir dans un patrimoine immobilier commercial diversifié, à la fois sur le plan locatif et le plan géographique.
Les bâtiments sélectionnés sont principalement des murs de commerces situés en centre ville, des parcs d activités, des galeries marchandes et des centres commerciaux. Les zones géographiques ciblées sont à la fois le territoire français et de plus en plus la zone euro.
A fin 2020, la SCPI détenait 257 unités commerciales (dont 66% de murs de boutiques). La plupart sont situées en province. Certaines sont occupées par de grandes enseignes (Carrefour, Castorama, Conforama, Galeries Lafayette, Décathlon...).
La SCPI avait fait jusque là preuve d'une certaine résistance, affichant des rendements légèrement supérieurs au marché. Mais en 2020, Patrimmo Commerce a souffert de la pandémie et des fermetures de magasins. La société de gestion indique que le taux de recouvrement des loyers a baissé sur plusieurs trimestres, du fait d'aménagements en faveur des locataires faces à la crise. Il est néanmoins remonté en décembre. En fin d'année, la SCPI expliquait avoir encaissé de près de 85% des loyers facturés sur 2020. Le taux d'occupation financier a donc également reculé pour n'atteindre plus que 81,7%, contre plus de 90% ces dernières années.
En conséquence, le rendement 2020 est nettement inférieur à celui du marché, avec seulement 3,41% (contre 4,18% en moyenne).
Reste que la valeur de reconstitution a aussi baissé, ce qui signifie que la valeur du patrimoine a également été revue à la baisse. Cette valeur est désormais proche du prix des parts, ce qui a pour effet de les rendre un peu chères.
La SCPI Patrimmo Commerce est accessible depuis les assurances-vie du groupe Primonial.
PATRIMMO COMMERCE est une société de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est donc d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par PRIMONIAL REIM.
Créée en 2011, PATRIMMO COMMERCE totalise10 année(s) d'activité. Sa capitalisation, c'est à dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part, est de 760.7 million(s) d'euros.
Avec
3 861 195 parts
émises et
6 068 souscripteurs (nombre d'associés), PATRIMMO COMMERCE a une souscription moyenne de
636,3
parts par investisseur.
En 2020, la société a collecté 79,3 million(s) d'euros.
1. Performances internes
Pour l'année 2020, la SCPI PATRIMMO COMMERCE a distribué à ses souscripteurs un dividende de 6.71 euros par part. Le rendement brut est de 3.41% sur l'année (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a un peu baissé par rapport à l'année dernière.
En 2021, le prix d'acquisition d'une part est de 197.00 euros, stable par rapport à l'année précédente.
Le TRI à 10 ans
correspond au taux de rentabilité interne de la SCPI. Il représente la rentabilité de la société et se calcule en fonction de l'évolution de la valeur d'une part et les revenus fonciers distribués sur la période. Pour PATRIMMO COMMERCE, le TRI n'est pas encore calculable.
2. Performance face au marché
Sur l'année 2020, le taux de distribution DVM de PATRIMMO COMMERCE a été inférieur au taux du marché.
Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
3. Valeurs internes
La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire
pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais).
On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. C'est bien le cas ici, puisque le prix de souscription de 197.00 € est bien inférieur à la valeur de reconstitution de 198.37 €. La décote est de -0,7 %.
PATRIMMO COMMERCE dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- bureaux à 8.00 %
- commerces à 92.00 %
La société a investit dans les régions suivantes :
- Région parisienne à 12.90 %
- Province à 53.20 %
- Europe à 21.90 %
- Paris à 11.90 %
Pour investir dans PATRIMMO COMMERCE, le ticket minimum est de 1970 € . Les frais de souscription sont de 10.80 % TTC.
Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 12.00 % TTC.
Généralement, les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.
Primonial REIM est une société de gestion spécialisée dans les SCPI et OPCI, agréée par l'Autorité des Marchés Financiers en 2011. La société a reçu son agrément AIFM en 2014. Ses actionnaires sont le groupe PRIMONIAL et UFF Banque.
Les SCPI proposées par la société sont disponibles en directs ou via des assurances vie.
Elle appartient au groupe PRIMONIAL, créé en 1989.
L'actionnaire principal est le Crédit Mutuel Arkéa. A la suite d'un rapprochement avec W Finance, la société compte aujourd'hui environ 500 collaborateurs pour un encours de 12 milliards d'euros.
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*L'indicateur de risques, tout comme l'intégralité des informations chiffrées, est tiré de la documentation officielle de la SCPI. Il permet d'apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d'autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d'une impossibilité qu'une demande de rachat soit satisfaite.
Ce produit est non coté et dispose d'une liquidité moindre comparée aux actifs financiers. Vous risquez de ne pas pouvoir vendre facilement votre produit, ou de devoir le vendre à un prix qui influera sensiblement sur le montant que vous percevrez en retour. Vous devez être averti qu'un rachat anticipé du produit peut engendrer des pertes et coûts additionnels.
Le rendement et le montant investi en SCPI n'est, par nature, pas garanti. Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement en cas de baisse du marché ou de mauvaise gestion.
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