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SCPI PATRIMMO COMMERCE : avis, frais, rendement

Gérée par PRIMONIAL REIM

Fiche mise à jour le 06/04/2022

Score
10,4 / 20

Spécialisée sur les commerces, la SCPI a souffert de la pandémie et n'a pas réussi à redresser le cap en 2021.

L'essentiel sur PATRIMMO COMMERCE



Société de gestion : PRIMONIAL REIM
Type de SCPI : RENDEMENT
Taux de distribution* (2021) / DVM 3.19% / 3.19%*
▼ -0,22 pts vs 2020
Risque d'investissement : 3 / 7
Souscription minimum : 1970 € 
Type(s) d'actifs ✓ Bureaux
✓ Commerces
Zones géographiques Paris intra-muros
Région parisienne
Régions de France
Europe
Label ISR immobilier NON
Disponible en
assurance-vie / PER
Les deux
Performance moyenne
sur 5 ans

4,15% ** 

*Dividende brut divisé par le prix de reférence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe. Depuis le 1er janvier 2022, le taux de dsitribution est la nouvelle référence, il remplace le taux de distribution sur valeur de marché (TDVM). Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
**Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais.



Scores par rapport au marché
Comprendre les critères de scores ⓘ - Frais : équilibre entre les frais d'entrée, les frais de gestion et les autres frais par rapport au marché.
- Rendement : Rendement 2020 et 2021 par rapport à la médiane du marché. Un score de 2,5/5 correspond à un rendement conforme au marché sur les 2 années passées, sans préjuger des rendements futurs.
- Diversification : La structure du patrimoine, sa diversification et sa gestion (nombre d'actifs, types d'actifs, zones géographiques, taux d'occupation, durée résiduelle des baux...) par rapport aux autres SCPI.
- Stabilité : Variations du rendement, de la politique d'investissement, équilibre entre les collectes et les investissements...
Frais :
Rendement :
Diversification :
Stabilité :




Points forts

- Accessibles depuis une assurance-vie (Primonial)
- Un patrimoine très diversifié

Points faibles

- Des frais un peu élevés
- Une forte exposition aux commerces, qui s'est révélée compliquée avec la crise
- Un prix des parts un peu cher




Annonce

Présentation de PATRIMMO COMMERCE


La SCPI Patrimmo Commerce a été créée et est gérée par Primonial REIM. Elle a pour objectif d'investir dans un patrimoine immobilier commercial diversifié, à la fois sur le plan locatif et le plan géographique.

Les bâtiments sélectionnés sont principalement des murs de commerces situés en centre-ville, des parcs d activités, des galeries marchandes et des centres commerciaux. Les zones géographiques ciblées sont à la fois le territoire français et de plus en plus la zone euro.

À fin 2021, la SCPI détenait 256 unités commerciales (dont 66% de murs de boutiques). La plupart sont situées en province. Certaines sont occupées par de grandes enseignes (Carrefour, Castorama, Conforama, Galeries Lafayette, Décathlon...).

La SCPI avait fait jusque-là preuve d'une certaine résistance, affichant des rendements légèrement supérieurs au marché. Mais en 2020, Patrimmo Commerce a souffert de la pandémie et des fermetures de magasins. La société de gestion indique que le taux de recouvrement des loyers a baissé sur plusieurs trimestres, du fait d'aménagements en faveur des locataires face à la crise. Il est néanmoins remonté en décembre. En fin d'année, la SCPI expliquait avoir encaissé de près de 85% des loyers facturés sur 2020. Le taux d'occupation financier a donc également reculé pour ne plus atteindre que 81,7%, contre plus de 90% ces dernières années.

En conséquence, le rendement 2020 avait été nettement inférieur à celui du marché, avec seulement 3,41% (contre 4,18% en moyenne). En 2021, les choses ne se sont pas améliorées. Le dividende a encore baissé pour atteindre 6,28 euros par part, soit un taux de distribution de 3,19%, nettement inférieur au marché.

Reste que la valeur de reconstitution a aussi baissé, ce qui signifie que la valeur du patrimoine a été revue à la baisse. Cette valeur est désormais plus basse que le prix des parts, ce qui a pour effet de les rendre un peu trop chères.

La SCPI Patrimmo Commerce est accessible depuis les assurances-vie du groupe Primonial.

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Niveau de risque de PATRIMMO COMMERCE


3 / 7

Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 10 ans années.***

Caractéristiques de PATRIMMO COMMERCE



 Type : RENDEMENT
 Type de capital : Variable
 Création : 2011
 Capitalisation* : 760.4 millions d'euros
 Nombre d'associés* : 6 096
 Nombre de parts* : 3 860 097
 Collecte nette * : -0.1 millions d'euros
 *Données 2021


PATRIMMO COMMERCE est une société de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est donc d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par PRIMONIAL REIM.

Créée en 2011, PATRIMMO COMMERCE totalise12 année(s) d'activité. Sa capitalisation, c'est à dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part, est de 760.4 million(s) d'euros.

Avec 3 860 097 parts émises et 6 096  souscripteurs (nombre d'associés), PATRIMMO COMMERCE a une souscription moyenne de 633,2  parts par investisseur.
En 2021, la société a collecté -0.1 million(s) d'euros.

Données financières sur PATRIMMO COMMERCE



 Dividende par part 2021 : 6.28 €*
 Taux de distribution 2021 : 3.19 %
 Taux de distribution moyen sur 5 ans** : 4,15%
 Valeur de reconstitution : 183.60 € / part
 Valeur de réalisation : 156.85 € / part
 Prix de souscription : 197.00 € / part
 Prix de retrait : 179.27 € / part

*Dividende brut, avant prélèvement libératoire

1. Performances, historique et prix des parts

Pour l'année 2021, la SCPI PATRIMMO COMMERCE a distribué à ses souscripteurs un dividende de 6.28 euros par part. Le rendement brut a été de 3.19% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a un peu baissé par rapport à l'année dernière. Ce taux de distribution a été inférieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 197.00 euros, stable par rapport à l'année précédente.

Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.


Evolution du taux de distribution, en %







Evolution du prix des parts, en Euros




Evolution du dividende distribué, en Euros







2. Valeurs internes

La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais). On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. Le prix de souscription de 197.00 € semble ici surcôté, puisqu'il est supérieur à la valeur de reconstitution de 183.60 €. La surcote est de 7,3 %.

Le prix de cession correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 179.27 € par part.

yomoni



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Patrimoine de PATRIMMO COMMERCE



 Type d'actifs : Commerces
 Zone principale : Europe
 Nombre d'immeubles : 256
 Taux d'occupation : 89.50 %


PATRIMMO COMMERCE dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- bureaux à 8.00 %
- commerces à 92.00 %

La société a investit dans les régions suivantes :
- Région parisienne à 12.90 %
- Province à 53.20 %
- Europe à 21.90 %
- Paris à 11.90 %

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Patrimoine de PATRIMMO COMMERCE, pourcentage d'actifs







Souscription et frais de PATRIMMO COMMERCE



 Souscription minimum: 1970 €
 Disponible en assurance-vie / PER : Les deux
 Versement du dividende : Trimestriel
 Frais de souscription max TTC : 10.80 %
 Frais de gestion TTC : 12.00 % des loyers encaissés


Il est possible d'acheter des parts de la SCPI en direct. Pour investir dans PATRIMMO COMMERCE, le ticket minimum est de 1970 € . Les frais de souscription sont de 10.80 % TTC.

Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 12.00 % TTC.


Cette SCPI est aussi disponible via une Assurance-vie avec (liste non exhaustive) :

Nom Distributeur Label Score ideal-investisseur
ASAC NEO VIE ASAC FAPES label ideal-investisseur 16,8/20
BFORBANK VIE BforBank label ideal-investisseur 16,4/20
LINXEA SPIRIT 2 Linxea label ideal-investisseur 17,2/20
ONEY ONEY 0,0/20
PUISSANCE AVENIR Assurancevie.com label ideal-investisseur 17,0/20
RAMIFY VIE Ramify 13,5/20




Cette SCPI est aussi disponible via un Plan d'épargne retraite (PER) avec (liste non exhaustive) :

Nom Distributeur Label Score ideal-investisseur
ASAC FAPES PER ASAC FAPES label ideal-investisseur 17,2/20
ASSURANCEVIE.COM SURAVENIR PER ASSURANCEVIE.COM label ideal-investisseur 17,0/20
CREDIT MUTUEL PROJECTION RETRAITE CREDIT MUTUEL ARKEA label ideal-investisseur 16,6/20
EPARGNISSIMO SURAVENIR PER EPARGNISSIMO label ideal-investisseur 17,0/20
LINXEA PER LINXEA label ideal-investisseur 16,0/20
LINXEA SPIRIT PER LINXEA label ideal-investisseur 15,8/20
MEILLEURTAUX LIBERTÉ PER Meilleurtaux label ideal-investisseur 17,2/20
MEILLEURTAUX SURAVENIR PER MEILLEURTAUX label ideal-investisseur 17,0/20
PATRIMEA SURAVENIR PER PATRIMEA label ideal-investisseur 17,0/20
PRIMOPER PRIMONIAL PRIMONIAL label ideal-investisseur 15,0/20

Généralement, les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.


La société de gestion PRIMONIAL REIM



 PRIMONIAL REIM
 Création : 2011
 Agrément AMF : GP-11000043
 Encours global : 14 Mds
 Nombre de fonds : 32


Primonial REIM est une société de gestion spécialisée dans les SCPI et OPCI, agréée par l'Autorité des Marchés Financiers en 2011. La société a reçu son agrément AIFM en 2014. Ses actionnaires sont le groupe PRIMONIAL et UFF Banque.

Les SCPI proposées par la société sont disponibles en directs ou via des assurances vie. Elle appartient au groupe PRIMONIAL, créé en 1989. L'actionnaire principal est le Crédit Mutuel Arkéa. A la suite d'un rapprochement avec W Finance, la société compte aujourd'hui environ 500 collaborateurs pour un encours de 12 milliards d'euros.


Autres fonds de PRIMONIAL REIM


SCPI :
- SCPI UFIFRANCE IMMOBILIER
- SCPI PATRIMMO CROISSANCE
- SCPI PRIMOPIERRE
- SCPI PRIMOFAMILY
- SCPI PRIMOVIE
Fonds d'investissement :
- Primonial Capimmo
- Primonial Capimmo

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***L'indicateur de risques, tout comme l'intégralité des informations chiffrées, est tiré de la documentation officielle de la SCPI. Il permet d'apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d'autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d'une impossibilité qu'une demande de rachat soit satisfaite.

Ce produit est non coté et dispose d'une liquidité moindre comparée aux actifs financiers. Vous risquez de ne pas pouvoir vendre facilement votre produit, ou de devoir le vendre à un prix qui influera sensiblement sur le montant que vous percevrez en retour. Vous devez être averti qu'un rachat anticipé du produit peut engendrer des pertes et coûts additionnels.
Le rendement et le montant investi en SCPI n'est, par nature, pas garanti. Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement en cas de baisse du marché ou de mauvaise gestion.


Cette fiche de prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Cette fiche n'a qu'une valeur d'information pour aider l'Internaute à faire une première sélection de produits. Pour plus d'informations, reportez-vous au Document d'Informations Clés et/ou à la notice du fournisseur.



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