| Score 11,9 / 20 |
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| Le score peut évoluer chaque année à la hausse ou à la baisse en fonction des évolutions de la SCPI. | ||
Spécialisée sur les commerces, la SCPI a souffert de la pandémie et n'a pas réussi à redresser le cap en 2021.
| Société de gestion : |  |
| Type de SCPI : | RENDEMENT |
| Taux de distribution* (2022)
Evolution vs n-1 Moyenne des SCPI de rendement |
3.86% *
▲ + 0,67 pts vs 2021 4,80% |
| Dividende par part 2022 Variation vs n-1 |
7.61 €
▲ + 21,18% |
| Dividende par part janvier - juin 2023 |
3.38 € ▲ + 0,12% même période 2022 |
| Perspective pour 2023 (dividende vs 2022) |
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| Risque d'investissement : | 3 / 7 |
| Prix d'une part : Variation vs 31/12/2022 |
176.00 € ▼ -10,66 % |
| Valeur du patrimoine / part Evol. valeur de reconstit. vs fin 2021 |
175.57 € ▼ -2,17 % |
| À l'achat : | Prix identique à la valeur du patrimoine |
| Souscription minimum : | 1970 € |
| Type(s) d'actifs | ✓ Bureaux ✓ Locaux d'activité ✓ Commerces |
| Zones géographiques |
Paris intra-muros Région parisienne Régions de France Europe |
| Label ISR immobilier | NON |
| Disponible en assurance-vie / PER |
Les deux |
| Distribution brute annuelle moyenne sur 5 ans |
3,93% ** |
*Dividende brut divisé par le prix de reférence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe. Depuis le 1er janvier 2022, le taux de dsitribution est la nouvelle référence, il remplace le taux de distribution sur valeur de marché (TDVM). Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
**Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais.
- Accessibles depuis une assurance-vie (Primonial)
- Un patrimoine très diversifié au niveau géographique
- Des frais un peu élevés
- Une forte exposition aux commerces, qui s'est révélée compliquée avec la crise
- Un prix des parts un peu cher
- Un rendement inférieur au marché depuis plusieurs années
Documents sources des informations :
Publication des résultats par la SCPI :
chaque trimestre
Bulletin 2ème trimestre 2023
La SCPI Patrimmo Commerce a été créée et est gérée par Primonial REIM. Elle a pour objectif d'investir dans un patrimoine immobilier commercial diversifié, à la fois sur le plan locatif et le plan géographique.
Les bâtiments sélectionnés sont principalement des murs de commerces situés en centre-ville, des parcs d activités, des galeries marchandes et des centres commerciaux. Les zones géographiques ciblées sont à la fois le territoire français et de plus en plus la zone euro.
À fin 2022, la SCPI détenait 253 unités commerciales (-3 vs 2021). La plupart sont situées en province. Certaines sont occupées par de grandes enseignes (Carrefour, Castorama, Conforama, Galeries Lafayette, Décathlon...).
La SCPI avait fait jusque-là preuve d'une certaine résistance, affichant des rendements légèrement supérieurs au marché. Mais en 2020, Patrimmo Commerce a souffert de la pandémie et des fermetures de magasins. La société de gestion indique que le taux de recouvrement des loyers a baissé sur plusieurs trimestres, du fait d'aménagements en faveur des locataires face à la crise. Il est néanmoins remonté en décembre. En fin d'année 2020, la SCPI expliquait avoir encaissé de près de 85% des loyers facturés sur l'année. Le taux d'occupation financier a donc également reculé pour ne plus atteindre que 81,7%, contre plus de 90% ces dernières années.
En conséquence, le rendement 2020 avait été nettement inférieur à celui du marché, avec seulement 3,41% (contre 4,18% en moyenne). La situation avait perduré en 2021. Le dividende avait encore baissé pour atteindre 6,28 euros par part, soit un taux de distribution de 3,19%, nettement inférieur au marché.
En 2022, les performances sont reparties à la hausse, même le niveau de 2019 est loin d'être à nouveau atteint. Patrimmo Commerces affiche un taux de distribution de 3,86% et un dividende par part de 7,61 euros. Le taux d'occupation est tout juste repassé au-dessus des 90%, mais les valeurs de reconstitution et de réalisation ont une nouvelle fois baissé. Cela n'a pas été compensé par une baisse du prix des parts, qui restent donc un peu chères.
La SCPI a subi une décollecte en 2022, avec le retrait d'investisseurs pour 2 millions d'euros.
Patrimmo Commerce est accessible depuis les assurances-vie du groupe Primonial.
Perspectives 2023
La SCPI a annoncé une baisse du prix de souscription de l'ordre de 10,65%, suite à une nouvelle évaluation de la valeur de son patrimoine. Ce prix reste cependant élevé.
Du côté des résultats, la SCPI est sur une tendance stable, voire en très légère hausse sur 2023 au niveau de son dividende. Une certaine décollecte est cependant à noter depuis plusieurs années, certains investisseurs se retirant progressivement. Malgré une hausse de la valeur du patrimoine sur un an, le prix des parts reste cher.
Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 10 ans.***
PATRIMMO COMMERCE est une SCPI de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par PRIMONIAL REIM.
Créée en 2011, PATRIMMO COMMERCE totalise12 année(s) d'activité. Sa capitalisation, c'est à dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part, est de 756.6 million(s) d'euros.
Avec 3 840 754 parts émises et 6 064 souscripteurs (nombre d'associés), PATRIMMO COMMERCE a une souscription moyenne de 633,4 parts par investisseur.
En 2022, la société a collecté -2 million(s) d'euros.
1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part.
2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc).
*Dividende brut, avant prélèvement libératoire
**Taux de rentabilité interne (TRI) : mesure la rentabilité de l’investissement sur une période donnée et tient compte de l’évolution de la valeur de part et des dividendes distribués sur la période, ainsi que des frais de souscription et de gestion supportés par l’investisseur. Les objectifs de TRI ne préjugent pas des performances futures, ils sont estimés par le gestionnaire.
1. Composition du patrimoine
PATRIMMO COMMERCE dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- bureaux à 8.10 %
- locaux d'activité à 1.80 %
- commerces à 90.10 %
La société a investit dans les régions suivantes :
- Région parisienne à 14.50 %
- Régions à 52.20 %
- Europe à 21.90 %
- Paris à 11.40 %
2. Evolution de la valeur du patrimoine
Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) :
Pour investir dans PATRIMMO COMMERCE, le ticket minimum est de 1970 €.
Les frais de souscription sont de 10.80 % TTC (moyenne du marché : 6,73%).
Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 12.00 % TTC (moyenne du marché : 7,63%).
Cette SCPI est aussi disponible via une Assurance-vie avec (liste non exhaustive) :
| Nom | Distributeur | Label | Score ideal-investisseur |
| ASAC NEO VIE | ASAC FAPES |  |
17,7/20 |
| BFORBANK VIE | BforBank | |
16,4/20 |
| FORTUNEO VIE | Fortuneo | |
15,4/20 |
| GRISBEE VIE | Grisbee | |
15,7/20 |
| LINXEA AVENIR 2 | LINXEA | |
16,2/20 |
| LINXEA SPIRIT 2 | Linxea | |
17,2/20 |
| OCTAVIE 4 | UAF LIFE PATRIMOINE | 8,2/20 | |
| ONEY | ONEY | 0,0/20 | |
| PUISSANCE AVENIR | Assurancevie.com | |
17,0/20 |
| RAMIFY VIE | Ramify | 13,5/20 |
Cette SCPI est aussi disponible via un Plan d'épargne retraite (PER) avec (liste non exhaustive) :
| Nom | Distributeur | Label | Score ideal-investisseur |
| ASAC FAPES PER | ASAC FAPES |  |
17,2/20 |
| ASSURANCEVIE.COM SURAVENIR PER | ASSURANCEVIE.COM | |
17,0/20 |
| CREDIT MUTUEL PROJECTION RETRAITE | CREDIT MUTUEL ARKEA | |
16,6/20 |
| EPARGNISSIMO SURAVENIR PER | EPARGNISSIMO | |
17,0/20 |
| LINXEA PER | LINXEA | |
16,0/20 |
| LINXEA SPIRIT PER | LINXEA | |
15,8/20 |
| MEILLEURTAUX LIBERTÉ PER | Meilleurtaux | |
17,2/20 |
| MEILLEURTAUX SURAVENIR PER | MEILLEURTAUX | |
17,0/20 |
| PATRIMEA SURAVENIR PER | PATRIMEA | |
17,0/20 |
| PRIMOPER PRIMONIAL | PRIMONIAL | |
15,0/20 |
Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.
Primonial REIM est une société de gestion spécialisée dans les SCPI et OPCI, agréée par l'Autorité des Marchés Financiers en 2011. La société a reçu son agrément AIFM en 2014. Ses actionnaires sont le groupe PRIMONIAL et UFF Banque.
Les SCPI proposées par la société sont disponibles en directs ou via des assurances vie.
Elle appartient au groupe PRIMONIAL, créé en 1989.
L'actionnaire principal est le Crédit Mutuel Arkéa. A la suite d'un rapprochement avec W Finance, la société compte aujourd'hui environ 500 collaborateurs pour un encours de 12 milliards d'euros.
SCPI :
- SCPI UFIFRANCE IMMOBILIER
- SCPI PATRIMMO CROISSANCE IMPACT
- SCPI PRIMOPIERRE
- SCPI PRIMOFAMILY
- SCPI PRIMOVIE
- SCPI PATRIMMO HABITATION 1
Fonds d'investissement :
- Primonial Capimmo
- Primonial Capimmo
***Avertissement sur l'investissement en SCPI
L'indicateur de risques, tout comme l'intégralité des informations chiffrées, est tiré de la documentation officielle de la SCPI. Il permet d'apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d'autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d'une impossibilité qu'une demande de rachat soit satisfaite.
Les SCPI sont des produits non cotés qui disposent d'une liquidité moindre que d'autres actifs financiers. Vous risquez de ne pas pouvoir vendre facilement votre produit, ou de devoir le vendre à un prix qui influera sensiblement sur le montant que vous percevrez en retour. Vous devez être averti qu'un rachat anticipé du produit peut engendrer des pertes et coûts additionnels.
Le rendement et le montant investi en SCPI n'est, par nature, pas garanti. Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement en cas de baisse du marché ou de mauvaise gestion.
Cette fiche de prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Cette fiche n'a qu'une valeur d'information pour aider l'Internaute à faire une première sélection de produits. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.
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