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SCPI PF HOSPITALITE EUROPE : avis, frais, rendement

Gérée par PERIAL ASSET MANAGEMENT

Fiche mise à jour le 03/10/2023
Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement.
Score
12,0 / 20
Le score peut évoluer chaque année à la hausse ou à la baisse en fonction des évolutions de la SCPI.

Lancée en 2020, PF Hospitalité Europe a pour vocation d'investir dans des immeubles d'hébergement dans la zone Euro.

L'essentiel sur PF HOSPITALITE EUROPE


Société de gestion : PERIAL ASSET MANAGEMENT
Type de SCPI : RENDEMENT
Taux de distribution* (2022)
Evolution vs n-1
Moyenne des SCPI de rendement
4.02% *
▼ -0,51 pts vs 2021
4,80%
Dividende par part 2022
Variation vs n-1
8.00 €
▼ -11,60 %
Dividende par part
janvier - juin 2023
3.7 €
▲ + 1,30% même période 2022
Perspective pour 2023
(dividende vs 2022)
Stable
Risque d'investissement : 4 / 7
Prix d'une part :
Variation vs 31/12/2022
181.00 € 
▼ -9,50 %
Valeur du patrimoine / part
Evol. valeur de reconstit. vs fin 2021
182.23 €
  ▼ -8,34 %
À l'achat : Prix identique à la valeur du patrimoine
Souscription minimum : 1000 € 
Type(s) d'actifs ✓ Ets de santé
✓ Hôtels / tourisme
Zones géographiques Europe
Label ISR immobilier NON
Disponible en
assurance-vie / PER
Non

*Dividende brut divisé par le prix de reférence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe. Depuis le 1er janvier 2022, le taux de dsitribution est la nouvelle référence, il remplace le taux de distribution sur valeur de marché (TDVM). Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
**Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais.



Scores par rapport au marché
Comprendre les critères de scores ⓘ - Frais : équilibre entre les frais d'entrée, les frais de gestion et les autres frais par rapport au marché.
- Rendement : Rendement 2020 et 2021 par rapport à la médiane du marché. Un score de 2,5/5 correspond à un rendement conforme au marché sur les 2 années passées, sans préjuger des rendements futurs.
- Diversification : La structure du patrimoine, sa diversification et sa gestion (nombre d'actifs, types d'actifs, zones géographiques, taux d'occupation, durée résiduelle des baux...) par rapport aux autres SCPI.
- Stabilité : Variations du rendement, de la politique d'investissement, équilibre entre les collectes et les investissements...
Frais :
Rendement :
Diversification :
Stabilité :




Points forts

- Un taux de distribution en baisse en 2022
- Une stratégie de diversification intéressante

Points faibles

- SCPI en constitution de son patrimoine, peu de recul
- Valeur de reconstitution en baisse constante


Documents sources des informations :
Publication des résultats par la SCPI : chaque trimestre

Bulletin 2ème trimestre 2023
Bulletin 1er trimestre 2023





Annonce

Présentation de PF HOSPITALITE EUROPE


PF Hospitalité Europe a pour vocation d'investir dans des immeubles d'hébergement dans la zone Euro. Il peut s'agir de logements, des EHPAD, des structures médicalisées, des résidences pour étudiants, des hôtels...

Lancée en 2020, la SCPI est encore en phase de constitution de son patrimoine. L'année 2022 a été marquée par une collecte assez conséquente : près de 160 millions d'euros qui pourront être investis progressivement dans de nouveaux actifs. La SCPI devra ainsi faire preuve d'un équilibre entre collecte et investissement pour éviter de dégrader le rendement des investisseurs dans ses premières années.

L'année 2021 avait aussi vu une forte collecte. Selon la société de gestion, 100% des fonds ont déjà été investis, notamment dans des cliniques et hôtels en Allemagne. L'ensemble n'a pas encore porté les fruits de la location, puisque certains actifs n'ont été acquis qu'en fin d'année. La SCPI est désormais propriétaire de 26 immeubles loués à 25 locataires, dont la moitié sont liés au domaine de la santé.

Pour 2022, PF Hospitalité Europe a affiché un taux de rendement de 4.02%, en dessous du niveau moyen du marché et en baisse par rapport à 2021. Le dividende est lui aussi en baisse.

Perspectives 2023
PF Hospitalité Europe a annoncé une baisse du prix de ses parts en septembre 2023. Celle-ci correspond à baisse de la valeur de son patrimoine depuis 2021 et une nouvelle évaluation mi-2023. Précédemment, le prix était un peu élevé par rapport à la valeur des actifs. Désormais la SCPI offre une décote à l'entrée.

Selon les informations publiées par la SCPI pour le 1er semestre 2023, les perspectives sont plutôt sur une baisse du dividende par rapport à 2022. Les acomptes sur dividende sont stables sur les 2 premiers trimestres mais en baisse par rapport à l'année dernière. De plus, l'évaluation du patrimoine est une nouvelle fois en baisse.



Distribution de dividende par part, en €







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Niveau de risque de PF HOSPITALITE EUROPE


4 / 7

Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 4 sur 7, qui est une classe de risque moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 8 ans.***

Caractéristiques de PF HOSPITALITE EUROPE



 Type : RENDEMENT
 Type de capital : Variable
 Création : Juin 2020
 Capitalisation* : 354 millions d'euros
 Nombre d'associés* : 8 164
 Nombre de parts* : 1 767 947
 Collecte 2022 : 155 millions d'euros
 *Données 2022


PF HOSPITALITE EUROPE est une SCPI de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par PERIAL ASSET MANAGEMENT.

Créée en 2020, PF HOSPITALITE EUROPE totalise3 année(s) d'activité. Sa capitalisation, c'est à dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part, est de 354 million(s) d'euros.

Avec 1 767 947 parts émises et 8 164 souscripteurs (nombre d'associés), PF HOSPITALITE EUROPE a une souscription moyenne de 216,6 parts par investisseur.
En 2022, la société a collecté 155 million(s) d'euros.

Données financières sur PF HOSPITALITE EUROPE



 Dividende 2023 (janvier - juin) : 3.7 €*   ▲ + 1,30% (vs même période 2022)
 Dividende par part 2022 : 8 €*
 Taux de distribution 2022 : 4.02 %
 Taux d'endettement : 18.5%


 Valeur de réalisation 2022 : 165.35 € / part
 Valeur de reconstitution 2022 : 182.23 € / part
 Prix de souscription : 181.00 € / part
 Prix de retrait : 183 € / part
 Valeur IFI 2023 : 167.50 € par part


1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part.
2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc).
*Dividende brut, avant prélèvement libératoire

Performances passées


Pour l'année 2022, la SCPI PF HOSPITALITE EUROPE a distribué à ses souscripteurs un dividende de 8 euros par part. Le rendement brut a été de 4.02% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a un peu baissé par rapport à l'année dernière. Ce taux de distribution a été inférieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 181.00 euros, en baisse de -9,5% par rapport à l'année précédente.

Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.


Evolution du taux de distribution, en %







Evolution du dividende distribué, en Euros




Cohérence du prix des parts



La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais). On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. C'est bien le cas ici, puisque le prix de souscription de 181.00 € est bien inférieur à la valeur de reconstitution de 182.23 €. La décote est de -0,6 %.

Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 183 € par part.

Evolution du prix des parts vs valeur de reconstitution du patrimoine, en Euros

NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée










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Patrimoine de PF HOSPITALITE EUROPE



 Type d'actifs : Mixtes
 Zone principale : Europe
 Nombre d'immeubles : 27
 Surface totale : 145896m2
 Nombre de baux (ou à défaut de locataires) : 26
 Taux d'occupation : 100 %


 Valeur du patrimoine : 196.26 € / part
(valeur de reconstitution au 31/12/2022 : valeur d'expertise des actifs moins les éventuelles dettes et frais d'acquisition).



1. Composition du patrimoine


PF HOSPITALITE EUROPE dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- santé à 59.30 %
- Résidences gérées (tourisme, étudiants, séniors et/ou EHPAD) à 39.10 %

La société a investit dans les régions suivantes :
- Europe à 100.00 %

Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher.
Patrimoine de PF HOSPITALITE EUROPE, pourcentage d'actifs















2. Evolution de la valeur du patrimoine

Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) :

En euros par part







Souscription et frais de PF HOSPITALITE EUROPE



 Souscription minimum: 1000 €
 Disponible en assurance-vie / PER : Non
 Versement du dividende : Trimestriel
 Frais de souscription max TTC : 10.20 % (moyenne du marché : 6,73%)
 Frais de gestion TTC : 10.80 % des loyers encaissés (moyenne du marché : 7,63%)


Pour investir dans PF HOSPITALITE EUROPE, le ticket minimum est de 1000 €.
Les frais de souscription sont de 10.20 % TTC (moyenne du marché : 6,73%).

Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 10.80 % TTC (moyenne du marché : 7,63%).

Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.


La société de gestion PERIAL ASSET MANAGEMENT



 PERIAL ASSET MANAGEMENT
 Création : 2007
 Agrément AMF : GP-07000034
 Encours global : 3.3 Mds
 Nombre de fonds : 5


Pionnère de la gestion d'actifs immobiliers, la société PERIAL a créé les premières SCPI en 1966 en lançant les fonds PF1 et PF2.

Le groupe Perial est organisé autour de 4 pôles : Perial Asset Management (investissement, arbitrage pour le compte des SCPI/OPCI), Perial Property Management (gestion locative et administration de biens), Perial développement (promotion immobilière) et Perial Placements (distribution des produits auprès notamment de 250 conseillers indépendants).
PERIAL est une société familiale, dont le capital est détenu par la famille COSSERAT.


Autres fonds de PERIAL ASSET MANAGEMENT


SCPI :
- SCPI PF GRAND PARIS
- SCPI PFO
- SCPI PFO2

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***Avertissement sur l'investissement en SCPI

L'indicateur de risques, tout comme l'intégralité des informations chiffrées, est tiré de la documentation officielle de la SCPI. Il permet d'apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d'autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d'une impossibilité qu'une demande de rachat soit satisfaite.

Les SCPI sont des produits non cotés qui disposent d'une liquidité moindre que d'autres actifs financiers. Vous risquez de ne pas pouvoir vendre facilement votre produit, ou de devoir le vendre à un prix qui influera sensiblement sur le montant que vous percevrez en retour. Vous devez être averti qu'un rachat anticipé du produit peut engendrer des pertes et coûts additionnels.
Le rendement et le montant investi en SCPI n'est, par nature, pas garanti. Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement en cas de baisse du marché ou de mauvaise gestion.

Cette fiche de prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Cette fiche n'a qu'une valeur d'information pour aider l'Internaute à faire une première sélection de produits. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.





Et vous, qu'en pensez-vous ?

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Vos avis, vos débats, vos commentaires... (1)

Mike

Sans avoir de boule de cristal, cette jeune SCPI dispose de 3 atouts non négligeables :

- Fiscalité bien inférieure à des biens situés en France

- Pas d'exposition à des biens de bureaux, mais sur des locaux indispensables de services médicaux et d'hébergements

- Une SCPI en constitution et qui va donc bénéficier de la chute des prix pour ses prochaines acquisitions



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corum