Le magazine qui donne du sens à votre argent
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*Dividende brut divisé par le prix de reférence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe. Depuis le 1er janvier 2022, le taux de dsitribution est la nouvelle référence, il remplace le taux de distribution sur valeur de marché (TDVM). Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
**Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente.
PFO est une SCPI qui a fait preuve de stabilité ces dernières années. En 2021 elle a distribué un rendement conforme au marché.
- Taux de distribution conforme au marché : OUI
- Prix de souscription cohérent par rapport à la valeur du patrimoine : OUI
- Durée de placement conseillée : 8 ans
- Forte capitalisation
- Bon taux d'occupation
- Une SCPI qui fait preuve d'équilibre dans de nombreux domaines (actifs, zones géographique, politique de dividende et de prix)
- Frais de gestion élevés
Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 8 ans années.***
La SCPI PFO de Perial Asset Management a constitué la majeure partie de son patrimoine entre les années 2004 et 2008. Elle avait alors surtout investi dans des bureaux situés en région parisienne et dans les zones tertiaires des principales métropoles régionales. Depuis quelques années, elle s'est ouverte à l'Europe. Aujourd'hui, plus d'un tiers des 143 immeubles détenus sont situés en dehors des frontières françaises.
Depuis la transformation de son capital fixe en capital variable en 2015, PFO privilégie la complémentarité des actifs en s adossant à trois axes d investissements sectoriels majeurs : les bureaux, les commerces et les actifs acycliques. La politique de cession et d'acquisition s'est donc adaptée à cette stratégie depuis quelques années. La SCPI a ainsi rééquilibré son patrimoine.
À fin 2021, PFO était propriétaire de 143 immeubles, faisant l'objet de 306 baux. La durée ferme moyenne des baux était de 3,8 ans, ce qui peut toutefois sembler court.
En 2021, la SCPI PFO a distribué un rendement conforme au marché, même légèrement supérieur. Notons qu'elle a fait preuve, ces dernières années, d'une grande stabilité, trouvant l'équilibre entre une valorisation annuelle de ses parts et une augmentation des dividendes versés.
En 2020, le dividende avait baissé du fait de la pandémie. En fin d'année, Perial avait annoncé son ambition de distribuer un dividende situé entre 44 et 47 euros sur 2021. Promesse tenue, avec 45 € par part.
Sur l'année, PFO a acquis pour près de 44 millions d'euros d'actifs, soit moins que l'année précédente. Elle a vendu pour 23,6 millions d'immeubles. Le patrimoine n'a ainsi pas beaucoup été modifié.
Si elle a peu collecté cette année, elle présente une capitalisation élevée avec près de 800 millions d'euros sous gestion.
PFO est une société de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est donc d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par PERIAL ASSET MANAGEMENT.
Créée en 1998, PFO totalise23 année(s) d'activité. Sa capitalisation, c'est à dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part, est de 794.2 million(s) d'euros.
Avec
822 108 parts
émises et
9 282 souscripteurs (nombre d'associés), PFO a une souscription moyenne de
88,6
parts par investisseur.
En 2021, la société a collecté 11,6 million(s) d'euros.
1. Performances internes
Pour l'année 2021, la SCPI PFO a distribué à ses souscripteurs un dividende de 45 euros par part. Le rendement brut est de 4.82% sur l'année (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il est stable par rapport à l'année dernière.
En 2022, le prix d'acquisition d'une part est de 966.00 euros, en augmentation de 2,7% par rapport à l'année précédente.
2. Performance face au marché
Sur l'année 2021, le taux de distribution de PFO a été supérieur au taux du marché.
Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
3. Valeurs internes
La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire
pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais).
On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. C'est bien le cas ici, puisque le prix de souscription de 966.00 € est bien inférieur à la valeur de reconstitution de 984.66 €. La décote est de -1,9 %.
Le prix de cession correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 874.23 € par part.
PFO dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- bureaux à 61.00 %
- commerces à 16.00 %
La société a investit dans les régions suivantes :
- Région parisienne à 26.30 %
- Province à 36.40 %
- Europe à 36.40 %
- Paris à 1.00 %
Il est possible d'acheter des parts de la SCPI en direct. Pour investir dans PFO, le ticket minimum est de 4730 € . Les frais de souscription sont de 11.40 % TTC.
Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 12.00 % TTC.
Cette SCPI est aussi disponible via un PER avec :
- LINXEA PER
- MEILLEURSTAUX LIBERTÉ PER
- PER GENERALI PATRIMOINE
Généralement, les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.
Pionnère de la gestion d'actifs immobiliers, la société PERIAL a créé les premières SCPI en 1966 en lançant les fonds PF1 et PF2.
Le groupe Perial est organisé autour de 4 pôles : Perial Asset Management (investissement, arbitrage pour le compte des SCPI/OPCI), Perial Property Management (gestion locative et administration de biens), Perial développement (promotion immobilière) et Perial Placements (distribution des produits auprès notamment de 250 conseillers indépendants).
PERIAL est une société familiale, dont le capital est détenu par la famille COSSERAT.
SCPI :
- SCPI PF GRAND PARIS
- SCPI PFO2
- SCPI PF HOSPITALITE EUROPE
Fonds d'investissement :
- Perial Euro Carbone
***L'indicateur de risques, tout comme l'intégralité des informations chiffrées, est tiré de la documentation officielle de la SCPI. Il permet d'apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d'autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d'une impossibilité qu'une demande de rachat soit satisfaite.
Ce produit est non coté et dispose d'une liquidité moindre comparée aux actifs financiers. Vous risquez de ne pas pouvoir vendre facilement votre produit, ou de devoir le vendre à un prix qui influera sensiblement sur le montant que vous percevrez en retour. Vous devez être averti qu'un rachat anticipé du produit peut engendrer des pertes et coûts additionnels.
Le rendement et le montant investi en SCPI n'est, par nature, pas garanti. Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement en cas de baisse du marché ou de mauvaise gestion.