Investir, épargner : le magazine idéal investisseur
| Score 16,9 / 20 |
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| Le score peut évoluer chaque année à la hausse ou à la baisse en fonction des évolutions de la SCPI. | ||
Notre avis : PFO est une SCPI qui fait preuve de stabilité. En 2022, elle a distribué un rendement de 5,57%, nettement supérieur au marché.
| Société de gestion : |  |
| Type de SCPI : | RENDEMENT |
| Taux de distribution* (2022)
Evolution vs n-1 |
5.57% *
▲ + 0,75 pts vs 2021 |
| Taux moyen brut 2022 des 119 SCPI de rendement analysées ayant effectué une distribution | 4,79 % |
| Dividende par part 2022 Variation vs n-1 |
46.45 €
▼ -0,15 % |
| Dividende par part janvier - septembre 2023 |
40.2 € ▲ + 5,70% même période 2022 |
| Perspective pour 2023 (dividende vs 2022) |
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| Risque d'investissement : | 3 / 7 |
| Prix d'une part : Variation vs 31/12/2022 |
880.00 € ▼ -8,90 % |
| Valeur du patrimoine / part Evol. valeur de reconstit. vs fin 2021 |
889.94 € ▼ -9,48 % |
| À l'achat : | Décote (-1.1%) |
| Souscription minimum : | 4400 € |
| Type(s) d'actifs | ✓ Bureaux ✓ Ets de santé ✓ Entrepôts ✓ Commerces ✓ Hôtels / tourisme |
| Zones géographiques |
Paris intra-muros Région parisienne Régions de France Europe |
| Label ISR immobilier |
OUI |
| Disponible en assurance-vie / PER |
Les deux |
| Distribution brute annuelle moyenne sur 5 ans |
4,88% ** |
| Délai de jouissance Délai entre la souscription et le droit au premier dividende |
1er jour du 4ème mois suivant la souscription |
*Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe. Depuis le 1er janvier 2022, le taux de distribution est la nouvelle référence, il remplace le taux de distribution sur valeur de marché (TDVM). Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
**Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais.
- Forte capitalisation
- Bon taux d'occupation
- Une SCPI qui fait preuve d'équilibre dans de nombreux domaines (actifs, zones géographiques, politique de dividende)
- Frais de gestion élevés
- Prix des parts en forte baisse en 2023
- Valeur du patrimoine en baisse depuis plusieurs années
Documents sources des informations :
Publication des résultats par la SCPI :
chaque trimestre
Bulletin 3ème trimestre 2023
Bulletin 2ème trimestre 2023
Bulletin 1er trimestre 2023
La SCPI PFO de Perial Asset Management a constitué la majeure partie de son patrimoine entre les années 2004 et 2008. Elle avait alors surtout investi dans des bureaux situés en région parisienne et dans les zones tertiaires des principales métropoles régionales. Depuis quelques années, elle s'est ouverte à l'Europe. Aujourd'hui, plus d'un tiers des 143 immeubles détenus sont situés en dehors des frontières françaises.
Depuis la transformation de son capital fixe en capital variable en 2015, PFO privilégie la complémentarité des actifs en s adossant à trois axes d investissements sectoriels majeurs : les bureaux, les commerces et les actifs acycliques, c est-à-dire dont la valeur est peu sensible aux cycles économiques. La politique de cession et d'acquisition s'est donc adaptée à cette stratégie depuis quelques années et la SCPI a équilibré son patrimoine en suivant ces grandes lignes.
À fin 2022, PFO était propriétaire de 138 immeubles, faisant l'objet de 331 baux. La durée ferme moyenne des contrats de location était de 5,1 ans, en augmentation par rapport à l'année précédente ce qui est positif. PFO a acquis de nouveaux actifs, notamment en France et la part de son patrimoine situé en Europe a diminué.
La SCPI PFO a ainsi distribué un rendement de 5,57%, supérieur au marché (4,53% en moyenne), avec un dividende dans la lignée des performances de 2021. Notons qu'elle a fait preuve, ces dernières années, d'une grande stabilité en matière de distribution, trouvant l'équilibre entre une valorisation annuelle de ses parts et une augmentation des dividendes versés.
Perspectives 2023 : stables
La SCPI a annoncé en septembre 2023 la baisse du prix des parts de 11,6%. Celle-ci fait écho à une érosion de la valeur du patrimoine depuis plusieurs années, et à un prix des parts précédemment un peu trop élevé.
Concernant les résultats de la SCPI, selon les bulletins d'informations pour le 1er semestre et le 3ème trimestre, PFO est sur une trajectoire de dividende stable pour 2023. Les acomptes distribués sont dans la lignée de l'an dernier. La SCPI a réalisé une belle collecte sur ces premiers mois, et a acquis un nouvel immeuble en Espagne. Le taux d'occupation est toujours très bon.
Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 8 ans.***
PFO est une SCPI de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par PERIAL ASSET MANAGEMENT.
Créée en 1998, PFO totalise25 année(s) d'activité. Sa capitalisation, c'est à dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part, est de 783 million(s) d'euros.
Avec 822 108 parts émises et 10 733 souscripteurs (nombre d'associés), PFO a une souscription moyenne de 76,6 parts par investisseur.
En 2022, la société a collecté 42.9 million(s) d'euros.
*Voir conditions de l'offre sur le site de notre partenaire LouveInvest.com
1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part.
2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc).
*Dividende brut, avant prélèvement libératoire
**Taux de rentabilité interne (TRI) : mesure la rentabilité de l’investissement sur une période donnée et tient compte de l’évolution de la valeur de part et des dividendes distribués sur la période, ainsi que des frais de souscription et de gestion supportés par l’investisseur. Les objectifs de TRI ne préjugent pas des performances futures, ils sont estimés par le gestionnaire.
Pour l'année 2022, la SCPI PFO a distribué à ses souscripteurs un dividende de 46.45 euros par part. Le rendement brut a été de 5.57% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a augmenté de façon raisonnable par rapport à l'année précédente. Ce taux de distribution a été supérieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 880.00 euros, en baisse de -8,1% par rapport à l'année précédente.
Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
*Voir conditions de l'offre sur le site de notre partenaire LouveInvest.com
La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire
pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais).
On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. C'est bien le cas ici, puisque le prix de souscription de 880.00 € est bien inférieur à la valeur de reconstitution de 889.94 €. La décote est de -1.1 %.
Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 796.40 € par part.
1. Composition du patrimoine
PFO dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- bureaux à 50.60 %
- entrepôts à 0.20 %
- commerces à 18.50 %
- santé à 5.00 %
- Résidences gérées (tourisme, étudiants, séniors et/ou EHPAD) à 25.60 %
La société a investit dans les régions suivantes :
- Région parisienne à 19.40 %
- Régions à 40.10 %
- Europe à 39.40 %
- Paris à 1.10 %
*Voir conditions de l'offre sur le site de notre partenaire LouveInvest.com
2. Evolution de la valeur du patrimoine
Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) :
Pour investir dans PFO, le ticket minimum est de 4400 €.
Les frais de souscription sont de 11.40 % TTC (moyenne du marché : 6,69%).
Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 12.00 % TTC (moyenne du marché : 7,65%).
Cette SCPI est aussi disponible via une Assurance-vie avec (liste non exhaustive) :
| Nom | Distributeur | Label | Score ideal-investisseur |
| LINXEA ZEN | Linxea |  |
16,2/20 |
| MONIWAN VIE | MONIWAN | |
15,0/20 |
| OCTAVIE 4 | UAF LIFE PATRIMOINE | 8,2/20 | |
| PLACEMENT-DIRECT ESSENTIEL | Placement-direct.fr | |
17,2/20 |
| RAMIFY VIE | Ramify | 13,5/20 |
Cette SCPI est aussi disponible via un Plan d'épargne retraite (PER) avec (liste non exhaustive) :
| Nom | Distributeur | Label | Score ideal-investisseur |
| ASAC FAPES PER | ASAC FAPES |  |
17,2/20 |
| LINXEA PER | LINXEA | |
16,0/20 |
| MEILLEURTAUX LIBERTÉ PER | Meilleurtaux | |
17,2/20 |
| P PER PATRIMEA | PATRIMEA | |
16,8/20 |
| PER GENERALI PATRIMOINE | GENERALI | |
15,0/20 |
| PLACEMENT-DIRECT RETRAITE ISR | Placement-Direct | |
17,2/20 |
Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.
Pionnère de la gestion d'actifs immobiliers, la société PERIAL a créé les premières SCPI en 1966 en lançant les fonds PF1 et PF2.
Le groupe Perial est organisé autour de 4 pôles : Perial Asset Management (investissement, arbitrage pour le compte des SCPI/OPCI), Perial Property Management (gestion locative et administration de biens), Perial développement (promotion immobilière) et Perial Placements (distribution des produits auprès notamment de 250 conseillers indépendants).
PERIAL est une société familiale, dont le capital est détenu par la famille COSSERAT.
SCPI :
- SCPI PF GRAND PARIS
- SCPI PFO2
- SCPI PF HOSPITALITE EUROPE
***Avertissement sur l'investissement en SCPI
L'indicateur de risques, tout comme l'intégralité des informations chiffrées, est tiré de la documentation officielle de la SCPI. Il permet d'apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d'autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d'une impossibilité qu'une demande de rachat soit satisfaite.
Les SCPI sont des produits non cotés qui disposent d'une liquidité moindre que d'autres actifs financiers. Vous risquez de ne pas pouvoir vendre facilement votre produit, ou de devoir le vendre à un prix qui influera sensiblement sur le montant que vous percevrez en retour. Vous devez être averti qu'un rachat anticipé du produit peut engendrer des pertes et coûts additionnels.
Le rendement et le montant investi en SCPI n'est, par nature, pas garanti. Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement en cas de baisse du marché ou de mauvaise gestion.
Cette fiche de prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Cette fiche n'a qu'une valeur d'information pour aider l'Internaute à faire une première sélection de produits. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.
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