SCPI PFO : 6.27 % de distribution en 2024 Par la rédaction, mise à jour le 16/03/2025 Notre avis : PFO est une SCPI qui fait preuve de stabilité malgré la baisse du prix de ses parts en 2023. En 2024, elle a distribué un rendement de 6,27%. Les + : - Forte capitalisation - Bon taux d'occupation - Une SCPI qui fait preuve d'équilibre dans de nombreux domaines (actifs, zones géographiques, politique de dividende) Les - : - Frais de gestion élevés - Baisse du prix des parts en 2023 Sommaire Analyse Synthèse Performances Prix des parts Patrimoine Frais / Souscription Retour Réservé aux inscrits La SCPI PFO de Perial Asset Management a constitué la majeure partie de son patrimoine entre les années 2004 et 2008. Elle avait alors surtout investi dans des bureaux situés en région parisienne et dans les zones tertiaires des principales métropoles régionales. Depuis quelques années, elle s'est ouverte à l'Europe. Aujourd'hui, près de la moitié des 133 immeubles détenus sont situés en dehors des frontières françaises. Depuis la transformation de son capital fixe en capital variable en 2015, PFO privilégie la complémentarité des actifs en s'adossant à trois axes d'investissements sectoriels majeurs : les bureaux, les commerces et les actifs acycliques, c'est-à-dire dont la valeur est peu sensible aux cycles économiques. La politique de cession et d'acquisition s'est donc adaptée à cette stratégie depuis quelques années et la SCPI a équilibré son patrimoine en suivant ces grandes lignes. Résultats 2024 En 2024, PFO a distribué un dividende de 51,70€ par part, en légère baisse par rapport aux 52,80€ distribués en 2023. Cependant, le taux de distribution a progressé, passant de 5,70% en 2023 à 6,27% en 2024. Cette hausse du taux de distribution s'explique par le maintien du prix de la part à 880€, inchangé depuis la baisse de 8,9% annoncée en 2023. Le nombre d'immeubles détenus par PFO a légèrement diminué, passant de 134 en 2023 à 133 en 2024. La durée résiduelle moyenne des baux a augmenté à 5,6 ans fin 2024, contre 5,5 ans mi-2023, ce qui est un signe positif pour la stabilité des revenus locatifs. Le taux d'occupation financier a connu une certaine baisse, passant de 95,2% mi-2023 à 92,4% fin 2024. Cette évolution mérite une attention particulière car elle pourrait impacter les revenus locatifs si elle se prolongeait. La structure du patrimoine de PFO a évolué, avec une légère baisse de la part des bureaux (49,6%) et une augmentation de la part de l'hôtellerie (26,3%). Cette diversification peut être vue comme une stratégie pour réduire les risques liés à un seul secteur. La répartition géographique du patrimoine montre une forte présence en Europe (47,3%) et en régions françaises (36,0%), avec une part plus faible en Ile-de-France (16,7%). Cette diversification géographique peut offrir des opportunités de croissance et de rendement variées. Enfin, le nombre d'associés a continué de croître, atteignant 11 725 fin 2024, contre 11 004 précédemment. Cette augmentation témoigne de l'intérêt continu des investisseurs pour PFO. Annonce Retour au comparateur de SCPI Présentation de PFO Société de gestion : Type de SCPI : RENDEMENT Taux de distribution* (2024) Evolution vs n-1 Taux moyen ASPIM 2024 : 4,72% 6,27%* ▲ + 0,57 pts vs 2023 Dividende par part 2024 51.70 ▼ -2,08 % Risque d'investissement : 3 / 7 Prix d'une part : Variation vs fin 2022 880.00 € = Valeur du patrimoine / part Evol. valeur de reconstit. NC Souscription minimum : 4400 € Type(s) d'actifs ✓ Bureaux ✓ Ets de santé ✓ Locaux d'activité ✓ Commerces ✓ Hôtels / tourisme Zones géographiques Région parisienneRégions de FranceEuropeEtranger Label ISR immobilier OUI Délai de jouissance 4 mois % de parts en attente de retrait 1,0% Disponible en assurance-vie / PER Les deux *Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe. **Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais. Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement. Description de PFO Type : RENDEMENT Type de capital : Variable Création : Décembre 1998 Capitalisation : 778 millions d'euros (0,92% du marché des SCPI) Nombre d'associés : 11 725 Nombre de parts : 883 672 Parts en attente de retrait : 1,0% PFO est une SCPI de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par PERIAL ASSET MANAGEMENT. Créée en 1998, PFO totalise27 années d'activité. Elle annonce 778 million(s) d'euros de capitalisation, c'est-à-dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part.Avec 883 672 parts émises et 11 725 souscripteurs (nombre d'associés), PFO a une souscription moyenne de 75,4 parts par investisseur. Annonce Taux de distribution de PFO : 6,27% en 2024 Pour l'année 2024, la SCPI PFO a distribué à ses souscripteurs un dividende de 51.70 euros par part. Le rendement brut a été de 6,27% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a légèrement augmenté par rapport à l'année précédente. Ce taux de distribution a été supérieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 880.00 euros, stable par rapport à l'année précédente. Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Évolution du taux de distribution, en % Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Évolution du dividende distribué par année, en Euros PFO en chiffres Dividende par part 2024 : 51.70 €* Taux de distribution 2024 : 6,27 % Taux de distribution moyen sur 5 ans : 5,32% TRI à 10 ans : 5.47%** Taux d'endettement : 30.4% Valeur de réalisation : 798.18 € / part Valeur de reconstitution : NC Prix de souscription : 880.00 € / part Prix de retrait : 796.40 € / part 1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part. 2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc). *Dividende brut, avant prélèvement libératoire **Taux de rentabilité interne (TRI) : mesure la rentabilité de l’investissement sur une période donnée et tient compte de l’évolution de la valeur de part et des dividendes distribués sur la période, ainsi que des frais de souscription et de gestion supportés par l’investisseur. Les objectifs de TRI ne préjugent pas des performances futures, ils sont estimés par le gestionnaire. Annonce Niveau de risque de l'investissement dans PFO 3 / 7 Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 8 ans.*** Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 796.40 € par part. Variation du prix des parts et de la valeur de reconstitution du patrimoine, en Euros NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée Retour au comparateur de SCPI Analyse du patrimoine de PFO Choix des actifs Type d'actifs : Bureaux Zone principale : France Nombre d'immeubles : 133 Surface totale : 372437m2 Nombre de baux (ou à défaut de locataires) : 323 Taux d'occupation financier : 92.4 % Durée moy. résiduelle des baux (WALB) : 5.6 ans Valeur du patrimoine : NC 1. Types d'actifs et zones géographiques d'investissement PFO dispose d'un portefeuille d'actifs composé de : - bureaux à 49.60 %- locaux d'activité à 0.90 %- commerces à 18.30 %- santé à 4.90 %- Résidences gérées (tourisme, étudiants, séniors et/ou EHPAD) à 26.30 % Répartition géographique des actifs de la SCPI : - Région parisienne à 16.70 %- Régions à 36.00 %- Europe à 47.30 %- Etranger à 0.10 % Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Patrimoine de PFO, pourcentage d'actifs 2. Evolution de la valeur du patrimoine Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) : Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Evolution de la valeur du patrimoine en euros par part Souscription et frais de PFO Ticket d'entrée et frais Souscription minimum: 4400 € Disponible en assurance-vie / PER : Les deuxNC Versement du dividende : Trimestriel Frais réels de souscription max TTC : 11.40 % (moyenne du marché : 6,70%) Frais de gestion TTC : 12.00 % des loyers encaissés (moyenne du marché : 7,73%) AnnoncePour investir dans PFO, le ticket minimum est de 4400 €. Les frais de souscription sont de 11.40 % TTC (moyenne du marché : 6,70%). Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 12.00 % TTC (moyenne du marché : 7,73%). Cette SCPI est aussi disponible via une Assurance-vie avec (liste non exhaustive) : Nom Distributeur Label LINXEA ZEN Linxea MONIWAN VIE MONIWAN OCTAVIE 4 UAF LIFE PATRIMOINE PLACEMENT-DIRECT ESSENTIEL Placement-direct.fr RAMIFY VIE Ramify Cette SCPI est aussi disponible via un Plan d'épargne retraite (PER) avec (liste non exhaustive) : Nom Distributeur Label ASAC FAPES PER ASAC FAPES LINXEA PER LINXEA MEILLEURTAUX LIBERTÉ PER Meilleurtaux P PER PATRIMEA PATRIMEA PER GENERALI PATRIMOINE GENERALI PLACEMENT-DIRECT RETRAITE ISR Placement-Direct RAMIFY PER Ramify Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine. Pionnère de la gestion d'actifs immobiliers, la société PERIAL a créé les premières SCPI en 1966 en lançant les fonds PF1 et PF2. Le groupe Perial est organisé autour de 4 pôles : Perial Asset Management (investissement, arbitrage pour le compte des SCPI/OPCI), Perial Property Management (gestion locative et administration de biens), Perial développement (promotion immobilière) et Perial Placements (distribution des produits auprès notamment de 250 conseillers indépendants). PERIAL est une société familiale, dont le capital est détenu par la famille COSSERAT. Autres fonds de PERIAL ASSET MANAGEMENT SCPI : - SCPI PF HOSPITALITE EUROPE - SCPI PF GRAND PARIS - SCPI PFO2 Retour au comparateur de SCPI ***Avertissement sur l'investissement en SCPI L'investissement en SCPI présente notamment un risque de perte en capital et un risque de liquidité. Le rendement et le montant investi en SCPI n'est pas garanti. Cette fiche ne prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.
