Le magazine qui donne du sens à votre argent
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| Score 15,5 / 20 |
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PFO est une SCPI qui a fait preuve de stabilité ces dernières années. En 2022, elle a distribué un rendement conforme au marché.
| Société de gestion : |  |
| Type de SCPI : | RENDEMENT |
| Taux de distribution* (2022) |
5.57% *
▲ + 0,75 pts vs 2021 |
| Risque d'investissement : | 3 / 7 |
| Souscription minimum : | 4730 € |
| Type(s) d'actifs | ✓ Bureaux ✓ Ets de santé ✓ Entrepôts ✓ Commerces ✓ Hôtels / tourisme |
| Zones géographiques |
Paris intra-muros Région parisienne Régions de France Europe |
| Label ISR immobilier | NON |
| Disponible en assurance-vie / PER |
Les deux |
| Performance moyenne
sur 5 ans |
4,75% ** |
*Dividende brut divisé par le prix de reférence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe. Depuis le 1er janvier 2022, le taux de dsitribution est la nouvelle référence, il remplace le taux de distribution sur valeur de marché (TDVM). Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
**Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais.
- Forte capitalisation
- Bon taux d'occupation
- Une SCPI qui fait preuve d'équilibre dans de nombreux domaines (actifs, zones géographiques, politique de dividende et de prix)
- Frais de gestion élevés
La SCPI PFO de Perial Asset Management a constitué la majeure partie de son patrimoine entre les années 2004 et 2008. Elle avait alors surtout investi dans des bureaux situés en région parisienne et dans les zones tertiaires des principales métropoles régionales. Depuis quelques années, elle s'est ouverte à l'Europe. Aujourd'hui, plus d'un tiers des 143 immeubles détenus sont situés en dehors des frontières françaises.
Depuis la transformation de son capital fixe en capital variable en 2015, PFO privilégie la complémentarité des actifs en s adossant à trois axes d investissements sectoriels majeurs : les bureaux, les commerces et les actifs acycliques. La politique de cession et d'acquisition s'est donc adaptée à cette stratégie depuis quelques années. La SCPI a ainsi rééquilibré son patrimoine.
À fin 2022, PFO était propriétaire de 138 immeubles, faisant l'objet de 331 baux. La durée ferme moyenne des baux était de 5,1 ans, en augmentation par rapport à l'année précédente.
En 2022, la SCPI PFO a distribué un rendement légèrement supérieur au marché, avec un dividende dans la lignée de 2021. Notons qu'elle a fait preuve, ces dernières années, d'une grande stabilité, trouvant l'équilibre entre une valorisation annuelle de ses parts et une augmentation des dividendes versés.
En 2020, le dividende avait baissé du fait de la pandémie. En fin d'année, Perial avait annoncé son ambition de distribuer un dividende situé entre 44 et 47 euros sur 2021. Promesse tenue une nouvelle fois donc, avec 46,45 € par part.
Sur l'année, PFO a acquis de nouveaux actifs, notamment en France. La part de son patrimoine situé en Europe a diminué.
Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 8 ans années.***
PFO est une société de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est donc d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par PERIAL ASSET MANAGEMENT.
Créée en 1998, PFO totalise25 année(s) d'activité. Sa capitalisation, c'est à dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part, est de 837 million(s) d'euros.
Avec
822 108 parts
émises et
9 809 souscripteurs (nombre d'associés), PFO a une souscription moyenne de
83,8
parts par investisseur.
En 2022, la société a collecté 42.9 million(s) d'euros.
**Taux de rentabilité interne (TRI) : mesure la rentabilité de l’investissement sur une période donnée et tient compte de l’évolution de la valeur de part et des dividendes distribués sur la période, ainsi que des frais de souscription et de gestion supportés par l’investisseur. Les objectifs de TRI ne préjugent pas des performances futures, ils sont estimés par le gestionnaire.
1. Performances, historique et prix des parts
Pour l'année 2022, la SCPI PFO a distribué à ses souscripteurs un dividende de 46.45 euros par part. Le rendement brut a été de 5.57% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a augmenté de façon raisonnable par rapport à l'année précédente. Ce taux de distribution a été supérieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 966.00 euros, en augmentation de 0,9% par rapport à l'année précédente.
Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
2. Valeurs internes
La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire
pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais).
On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. C'est bien le cas ici, puisque le prix de souscription de 966.00 € est bien inférieur à la valeur de reconstitution de 984.66 €. La décote est de -1,9 %.
Le prix de cession correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 874.23 € par part.
PFO dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- bureaux à 56.20 %
- entrepôts à 0.20 %
- commerces à 19.60 %
- santé à 5.00 %
- Résidences gérées (tourisme, étudiants, séniors et/ou EHPAD) à 18.90 %
La société a investit dans les régions suivantes :
- Région parisienne à 34.50 %
- Province à 45.40 %
- Europe à 18.90 %
- Paris à 1.30 %
Il est possible d'acheter des parts de la SCPI en direct. Pour investir dans PFO, le ticket minimum est de 4730 € . Les frais de souscription sont de 11.40 % TTC.
Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 12.00 % TTC.
Cette SCPI est aussi disponible via une Assurance-vie avec (liste non exhaustive) :
| Nom | Distributeur | Label | Score ideal-investisseur |
| MONIWAN VIE | MONIWAN |  |
15,0/20 |
| PLACEMENT-DIRECT ESSENTIEL | Placement-direct.fr | |
17,2/20 |
| RAMIFY VIE | Ramify | 13,5/20 |
Cette SCPI est aussi disponible via un Plan d'épargne retraite (PER) avec (liste non exhaustive) :
| Nom | Distributeur | Label | Score ideal-investisseur |
| ASAC FAPES PER | ASAC FAPES |  |
17,2/20 |
| LINXEA PER | LINXEA | |
16,0/20 |
| MEILLEURTAUX LIBERTÉ PER | Meilleurtaux | |
17,2/20 |
| P PER PATRIMEA | PATRIMEA | |
16,8/20 |
| PER GENERALI PATRIMOINE | GENERALI | |
15,0/20 |
Généralement, les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.
Pionnère de la gestion d'actifs immobiliers, la société PERIAL a créé les premières SCPI en 1966 en lançant les fonds PF1 et PF2.
Le groupe Perial est organisé autour de 4 pôles : Perial Asset Management (investissement, arbitrage pour le compte des SCPI/OPCI), Perial Property Management (gestion locative et administration de biens), Perial développement (promotion immobilière) et Perial Placements (distribution des produits auprès notamment de 250 conseillers indépendants).
PERIAL est une société familiale, dont le capital est détenu par la famille COSSERAT.
SCPI :
- SCPI PF GRAND PARIS
- SCPI PFO2
- SCPI PF HOSPITALITE EUROPE
***L'indicateur de risques, tout comme l'intégralité des informations chiffrées, est tiré de la documentation officielle de la SCPI. Il permet d'apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d'autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d'une impossibilité qu'une demande de rachat soit satisfaite.
Ce produit est non coté et dispose d'une liquidité moindre comparée aux actifs financiers. Vous risquez de ne pas pouvoir vendre facilement votre produit, ou de devoir le vendre à un prix qui influera sensiblement sur le montant que vous percevrez en retour. Vous devez être averti qu'un rachat anticipé du produit peut engendrer des pertes et coûts additionnels.
Le rendement et le montant investi en SCPI n'est, par nature, pas garanti. Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement en cas de baisse du marché ou de mauvaise gestion.
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