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PFO Patrimoine est une SCPI qui a fait preuve de stabilité ces dernières années. En 2020 elle a distribué un rendement conforme au marché.
- Taux de distribution conforme au marché : OUI
- Prix de souscription cohérent par rapport à la valeur du patrimoine : OUI
- Durée de placement conseillée : 8 ans
- Forte capitalisation
- Bon taux d'occupation
- Une SCPI qui fait preuve d'équilibre dans de nombreux domaines (actifs, zones géographique, politique de dividende et de prix)
- Frais de gestion élevés
Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne.
L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 8 ans années.*
La Participation Foncière Opportunité (PFO Patrimoine) est une SCPI qui a constitué la majeure partie de son patrimoine entre les années 2004 et 2008. Elle a majoritairement investi dans des bureaux situés en région parisienne et dans les zones tertiaires des principales métropoles régionales. Depuis quelques années, elle s'est ouverte à l'Europe.
Depuis la variabilisation de son capital en 2015, PFO privilégie la complémentarité des actifs en s adossant à trois axes d investissements sectoriels majeurs : les bureaux, les commerces et les actifs acycliques. La politique de cession et d'acquisition s'est donc adaptée à cette stratégie depuis quelques années. La SCPI a ainsi rééquilibré son patrimoine.
A fin 2020, PFO était propriétaire de 145 immeubles, hébergeant 357 locataires. La durée ferme moyenne des baux était de 5,4 ans, ce qui augure en principe d'une certaine stabilité sur les années à venir.
En 2020, la SCPI PFO a distribué un rendement conforme au marché. Notons qu'elle a fait preuve, ces dernières années, d'une grande stabilité, trouvant l'équilibre entre une valorisation annuelle de ses parts et une augmentation des dividendes versés. Ce dernier a toutefois baissé en 2020, dans un contexte de pandémie.
Sur l'année, PFO a acquis pour 143 millions d'euros d'actifs (dont 100 millions financés à crédit) et vendu pour 17 millions d'immeubles qu'elle considérait inadaptés à sa stratégie. Malgré la crise, la valeur de son patrimoine est pour le moment resté stable.
Pour 2021, la SCPI a l'ambition de renouer avec la croissance de son dividende, envisageant une distribution entre 44 et 48 euros par part (contre 47 en 2019 et 41 en 2020), et visant un rendement proche de 5%. Ceci n'est qu'une projection et en aucun cas une garantie.
On peut toutefois regretter des frais de gestion et de souscription un peu élevés.
PFO PATRIMOINE est une société de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est donc d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par PERIAL ASSET MANAGEMENT.
Créée en 1998, PFO PATRIMOINE totalise23 année(s) d'activité. Sa capitalisation, c'est à dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part, est de 783.9 million(s) d'euros.
Avec
811 470 parts
émises et
9 087 souscripteurs (nombre d'associés), PFO PATRIMOINE a une souscription moyenne de
89,3
parts par investisseur.
En 2020, la société a collecté 38,5 million(s) d'euros.
1. Performances internes
Pour l'année 2020, la SCPI PFO PATRIMOINE a distribué à ses souscripteurs un dividende de 41 euros par part. Le rendement brut est de 4.24% sur l'année (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a un peu baissé par rapport à l'année dernière.
En 2021, le prix d'acquisition d'une part est de 966.00 euros, stable par rapport à l'année précédente.
Le TRI à 10 ans
correspond au taux de rentabilité interne de la SCPI. Il représente la rentabilité de la société et se calcule en fonction de l'évolution de la valeur d'une part et les revenus fonciers distribués sur la période. Pour PFO PATRIMOINE, le TRI est de 3.85% .
2. Performance face au marché
Sur l'année 2020, le taux de distribution DVM de PFO PATRIMOINE a été supérieur au taux du marché.
Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
3. Valeurs internes
La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire
pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais).
On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. C'est bien le cas ici, puisque le prix de souscription de 966.00 € est bien inférieur à la valeur de reconstitution de 1011.02 €. La décote est de -4,5 %.
Le prix de cession correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 874.23 € par part.
PFO PATRIMOINE dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- bureaux à 58.30 %
- locaux d'activité à 0.60 %
- commerces à 16.60 %
La société a investit dans les régions suivantes :
- Région parisienne à 26.80 %
- Province à 39.40 %
- Europe à 32.40 %
- Paris à 1.40 %
Pour investir dans PFO PATRIMOINE, le ticket minimum est de 4730 € . Les frais de souscription sont de 11.40 % TTC.
Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 12.00 % TTC.
Généralement, les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.
Pionnère de la gestion d'actifs immobiliers, la société PERIAL a créé les premières SCPI en 1966 en lançant les fonds PF1 et PF2.
Le groupe Perial est organisé autour de 4 pôles : Perial Asset Management (investissement, arbitrage pour le compte des SCPI/OPCI), Perial Property Management (gestion locative et administration de biens), Perial développement (promotion immobilière) et Perial Placements (distribution des produits auprès notamment de 250 conseillers indépendants).
PERIAL est une société familiale, dont le capital est détenu par la famille COSSERAT.
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*L'indicateur de risques, tout comme l'intégralité des informations chiffrées, est tiré de la documentation officielle de la SCPI. Il permet d'apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d'autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d'une impossibilité qu'une demande de rachat soit satisfaite.
Ce produit est non coté et dispose d'une liquidité moindre comparée aux actifs financiers. Vous risquez de ne pas pouvoir vendre facilement votre produit, ou de devoir le vendre à un prix qui influera sensiblement sur le montant que vous percevrez en retour. Vous devez être averti qu'un rachat anticipé du produit peut engendrer des pertes et coûts additionnels.
Le rendement et le montant investi en SCPI n'est, par nature, pas garanti. Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement en cas de baisse du marché ou de mauvaise gestion.
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