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SCPI PFO : avis, frais, rendement

Gérée par PERIAL ASSET MANAGEMENT

Fiche mise à jour le 30/01/2023

Score
15,5 / 20
Label SCPI 2023 ideal-investisseur.fr

PFO est une SCPI qui a fait preuve de stabilité ces dernières années. En 2022, elle a distribué un rendement conforme au marché.

L'essentiel sur PFO



Société de gestion : PERIAL ASSET MANAGEMENT
Type de SCPI : RENDEMENT
Taux de distribution* (2022) 5.57% *
▲ + 0,75 pts vs 2021
Risque d'investissement : 3 / 7
Souscription minimum : 4730 € 
Type(s) d'actifs ✓ Bureaux
✓ Ets de santé
✓ Entrepôts
✓ Commerces
✓ Hôtels / tourisme
Zones géographiques Paris intra-muros
Région parisienne
Régions de France
Europe
Label ISR immobilier NON
Disponible en
assurance-vie / PER
Les deux
Performance moyenne
sur 5 ans

4,75% ** 

*Dividende brut divisé par le prix de reférence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe. Depuis le 1er janvier 2022, le taux de dsitribution est la nouvelle référence, il remplace le taux de distribution sur valeur de marché (TDVM). Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
**Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais.



Scores par rapport au marché
Comprendre les critères de scores ⓘ - Frais : équilibre entre les frais d'entrée, les frais de gestion et les autres frais par rapport au marché.
- Rendement : Rendement 2020 et 2021 par rapport à la médiane du marché. Un score de 2,5/5 correspond à un rendement conforme au marché sur les 2 années passées, sans préjuger des rendements futurs.
- Diversification : La structure du patrimoine, sa diversification et sa gestion (nombre d'actifs, types d'actifs, zones géographiques, taux d'occupation, durée résiduelle des baux...) par rapport aux autres SCPI.
- Stabilité : Variations du rendement, de la politique d'investissement, équilibre entre les collectes et les investissements...
Frais :
Rendement :
Diversification :
Stabilité :




Points forts

- Forte capitalisation
- Bon taux d'occupation
- Une SCPI qui fait preuve d'équilibre dans de nombreux domaines (actifs, zones géographiques, politique de dividende et de prix)

Points faibles

- Frais de gestion élevés




Annonce

Présentation de PFO


La SCPI PFO de Perial Asset Management a constitué la majeure partie de son patrimoine entre les années 2004 et 2008. Elle avait alors surtout investi dans des bureaux situés en région parisienne et dans les zones tertiaires des principales métropoles régionales. Depuis quelques années, elle s'est ouverte à l'Europe. Aujourd'hui, plus d'un tiers des 143 immeubles détenus sont situés en dehors des frontières françaises.

Depuis la transformation de son capital fixe en capital variable en 2015, PFO privilégie la complémentarité des actifs en s adossant à trois axes d investissements sectoriels majeurs : les bureaux, les commerces et les actifs acycliques. La politique de cession et d'acquisition s'est donc adaptée à cette stratégie depuis quelques années. La SCPI a ainsi rééquilibré son patrimoine.

À fin 2022, PFO était propriétaire de 138 immeubles, faisant l'objet de 331 baux. La durée ferme moyenne des baux était de 5,1 ans, en augmentation par rapport à l'année précédente.

En 2022, la SCPI PFO a distribué un rendement légèrement supérieur au marché, avec un dividende dans la lignée de 2021. Notons qu'elle a fait preuve, ces dernières années, d'une grande stabilité, trouvant l'équilibre entre une valorisation annuelle de ses parts et une augmentation des dividendes versés.
En 2020, le dividende avait baissé du fait de la pandémie. En fin d'année, Perial avait annoncé son ambition de distribuer un dividende situé entre 44 et 47 euros sur 2021. Promesse tenue une nouvelle fois donc, avec 46,45 € par part.

Sur l'année, PFO a acquis de nouveaux actifs, notamment en France. La part de son patrimoine situé en Europe a diminué.

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Niveau de risque de PFO


3 / 7

Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 8 ans années.***

Caractéristiques de PFO



 Type : RENDEMENT
 Type de capital : Variable
 Création : 1998
 Capitalisation* : 837 millions d'euros
 Nombre d'associés* : 9 809
 Nombre de parts* : 822 108
 Collecte nette * : 42.9 millions d'euros
 *Données 2022


PFO est une société de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est donc d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par PERIAL ASSET MANAGEMENT.

Créée en 1998, PFO totalise25 année(s) d'activité. Sa capitalisation, c'est à dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part, est de 837 million(s) d'euros.

Avec 822 108 parts émises et 9 809  souscripteurs (nombre d'associés), PFO a une souscription moyenne de 83,8  parts par investisseur.
En 2022, la société a collecté 42.9 million(s) d'euros.

Données financières sur PFO



 Dividende par part 2022 : 46.45 €*
 Taux de distribution 2022 : 4.82 %
 Taux de distribution moyen sur 5 ans** : 4,75%
 Valeur de reconstitution : 984.66 € / part
 Valeur de réalisation : 807.53 € / part
 Prix de souscription : 966.00 € / part
 Prix de retrait : 874.23 € / part

*Dividende brut, avant prélèvement libératoire

**Taux de rentabilité interne (TRI) : mesure la rentabilité de l’investissement sur une période donnée et tient compte de l’évolution de la valeur de part et des dividendes distribués sur la période, ainsi que des frais de souscription et de gestion supportés par l’investisseur. Les objectifs de TRI ne préjugent pas des performances futures, ils sont estimés par le gestionnaire.


1. Performances, historique et prix des parts

Pour l'année 2022, la SCPI PFO a distribué à ses souscripteurs un dividende de 46.45 euros par part. Le rendement brut a été de 5.57% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a augmenté de façon raisonnable par rapport à l'année précédente. Ce taux de distribution a été supérieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 966.00 euros, en augmentation de 0,9% par rapport à l'année précédente.

Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.


Evolution du taux de distribution, en %







Evolution du prix des parts, en Euros




Evolution du dividende distribué, en Euros







2. Valeurs internes

La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais). On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. C'est bien le cas ici, puisque le prix de souscription de 966.00 € est bien inférieur à la valeur de reconstitution de 984.66 €. La décote est de -1,9 %.

Le prix de cession correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 874.23 € par part.

yomoni



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Patrimoine de PFO



 Type d'actifs : Bureaux
 Zone principale : France
 Nombre d'immeubles : 138
 Taux d'occupation : 94.5 %


PFO dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- bureaux à 56.20 %
- entrepôts à 0.20 %
- commerces à 19.60 %
- santé à 5.00 %
- Résidences gérées (tourisme, étudiants, séniors et/ou EHPAD) à 18.90 %

La société a investit dans les régions suivantes :
- Région parisienne à 34.50 %
- Province à 45.40 %
- Europe à 18.90 %
- Paris à 1.30 %

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Patrimoine de PFO, pourcentage d'actifs







Souscription et frais de PFO



 Souscription minimum: 4730 €
 Disponible en assurance-vie / PER : Les deux
 Versement du dividende : Trimestriel
 Frais de souscription max TTC : 11.40 %
 Frais de gestion TTC : 12.00 % des loyers encaissés


Il est possible d'acheter des parts de la SCPI en direct. Pour investir dans PFO, le ticket minimum est de 4730 € . Les frais de souscription sont de 11.40 % TTC.

Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 12.00 % TTC.


Cette SCPI est aussi disponible via une Assurance-vie avec (liste non exhaustive) :

Nom Distributeur Label Score ideal-investisseur
MONIWAN VIE MONIWAN label ideal-investisseur 15,0/20
PLACEMENT-DIRECT ESSENTIEL Placement-direct.fr label ideal-investisseur 17,2/20
RAMIFY VIE Ramify 13,5/20




Cette SCPI est aussi disponible via un Plan d'épargne retraite (PER) avec (liste non exhaustive) :

Nom Distributeur Label Score ideal-investisseur
ASAC FAPES PER ASAC FAPES label ideal-investisseur 17,2/20
LINXEA PER LINXEA label ideal-investisseur 16,0/20
MEILLEURTAUX LIBERTÉ PER Meilleurtaux label ideal-investisseur 17,2/20
P PER PATRIMEA PATRIMEA label ideal-investisseur 16,8/20
PER GENERALI PATRIMOINE GENERALI label ideal-investisseur 15,0/20

Généralement, les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.


La société de gestion PERIAL ASSET MANAGEMENT



 PERIAL ASSET MANAGEMENT
 Création : 2007
 Agrément AMF : GP-07000034
 Encours global : 3.3 Mds
 Nombre de fonds : 5


Pionnère de la gestion d'actifs immobiliers, la société PERIAL a créé les premières SCPI en 1966 en lançant les fonds PF1 et PF2.

Le groupe Perial est organisé autour de 4 pôles : Perial Asset Management (investissement, arbitrage pour le compte des SCPI/OPCI), Perial Property Management (gestion locative et administration de biens), Perial développement (promotion immobilière) et Perial Placements (distribution des produits auprès notamment de 250 conseillers indépendants).
PERIAL est une société familiale, dont le capital est détenu par la famille COSSERAT.


Autres fonds de PERIAL ASSET MANAGEMENT


SCPI :
- SCPI PF GRAND PARIS
- SCPI PFO2
- SCPI PF HOSPITALITE EUROPE

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***L'indicateur de risques, tout comme l'intégralité des informations chiffrées, est tiré de la documentation officielle de la SCPI. Il permet d'apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d'autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d'une impossibilité qu'une demande de rachat soit satisfaite.

Ce produit est non coté et dispose d'une liquidité moindre comparée aux actifs financiers. Vous risquez de ne pas pouvoir vendre facilement votre produit, ou de devoir le vendre à un prix qui influera sensiblement sur le montant que vous percevrez en retour. Vous devez être averti qu'un rachat anticipé du produit peut engendrer des pertes et coûts additionnels.
Le rendement et le montant investi en SCPI n'est, par nature, pas garanti. Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement en cas de baisse du marché ou de mauvaise gestion.


Cette fiche de prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Cette fiche n'a qu'une valeur d'information pour aider l'Internaute à faire une première sélection de produits. Pour plus d'informations, reportez-vous au Document d'Informations Clés et/ou à la notice du fournisseur.



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