PF GRAND PARIS : notre avis sur la SCPI
PF Grand Paris est l'une des SCPI les plus anciennes. Avec une forte baisse de prix en 2023, la SCPI affiche un taux de distribution stable.
Score 10,3 / 20
Atouts de PF GRAND PARIS
- Forte capitalisation- Diversification régionale
Points faibles :
- Des frais de gestion un peu élevés- Valeur du patrimoine en baisse depuis plusieurs années
- Forte baisse du prix des parts en septembre 2023
- Une durée résiduelle des baux qui diminue
Analyse Synthèse Performances Prix des parts Patrimoine Frais / Souscription Actualités Vos commentairesRetour
PF GRAND PARIS : avis et analyse complète
PF Grand Paris (anciennement Participation Foncière 1 puis PF1) compte parmi les SCPI historiques du marché dont l'origine remonte à la fin des années 60. Principalement investi en bureaux, son patrimoine se répartit de manière équilibrée entre l'Ile de France et les métropoles régionales.
Fruit d'une politique stratégique de rationalisation et de mutualisation, la Participation Foncière 1 a absorbé La Participation Foncière 2 en 2012 pour former un ensemble d'environ 500 millions d'euros de capitalisation. Elle est essentiellement composée de bureaux, surtout situés à Paris et en région parisienne.
Depuis 2021, la SCPI a dépassé le milliard d'euros de capitalisation. À la fin de l'année, PF Grand Paris comptait 101 immeubles (en baisse) et 369 baux. Son taux d'occupation financier de 92,3%, ce qui est correct mais peut encore être amélioré. La durée restante des baux est une donnée importante, avec en moyenne 3,8 ans. Ce chiffre ne cesse de diminuer et indique un volume important de renouvellement des locataires à moyen terme. Cette tendance pourrait ouvrir de nouvelles opportunités avec une amélioration des loyers. Le risque est de voir le taux de locaux inoccupés augmenter dans les années à venir, si des travaux doivent être engagés. .
L'évènement le plus important de l'année 2023 a été l'annonce de la baisse du prix des parts de 15,8%, effective depuis septembre 2023. Celle-ci s'inscrit dans une tendance constatée depuis plusieurs années.
Résultats 2023
Début 2024, le prix d'une part s'établit à 458 euros, contrastant avec le prix de 544 euros de 2022. Cette baisse du prix des parts explique la diminution de la capitalisation, passée de 1,26 milliard d'euros en 2022 à 1,100 milliard d'euros.
Le dividende distribué en 2023 a été en légère hausse passant de 23.10 € en 2022 à 23.50 €. Le taux de distribution est sensiblement identique à l'année passée, passant de 4.32% en 2022 à 4.34% en 2023.
Le nombre d'immeubles a légèrement diminué entre la mi-2023 et fin 2023, passant de 103 à 101 bâtiments.
Le patrimoine immobilier reste principalement localisé en Ile de France (75.5%), suivi de Paris intra-muros (18.9%) et des régions (5.6%). Il est à 95.0% constitué de bureaux.
Perspectives 2024 :
Si la SCPI parvient à faire croître son taux d'occupation, à augmenter la durée résiduelle des baux, et à maintenir ses résultats, la baisse du prix des parts de 2023 devrait déboucher sur une augmentation du taux de distribution. Néanmoins ces éléments sont à confirmer dans les mois qui viennent.
Présentation de PF GRAND PARIS
Société de gestion : | |
Type de SCPIÂ : | RENDEMENT |
Taux de distribution*Â (2023)
|
4,34%*
▲ + 0,02 pts vs 2022 |
Dividende par part 2023 Variation vs n-1 |
23.50 €
▲ + 1,73% |
Risque d'investissement : | 3 / 7 |
Prix d'une part : Variation vs fin 2022 |
458.00 € ▼ -15,81 % |
Valeur du patrimoine / part Evol. valeur de reconstit. |
488.10 €  ▼ -11,39 % |
Souscription minimum : | 5440 € |
Type(s) d'actifs | ✓ Bureaux ✓ Commerces ✓ Hôtels / tourisme |
Zones géographiques |
Paris intra-muros Région parisienne Régions de France |
Label ISR immobilier |
OUI |
Délai de jouissance | NC |
% de parts en attente de retrait | |
Disponible en assurance-vie / PER |
Les deux |
Distribution brute annuelle moyenne sur 5 ans |
4,40% **Â |
*Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe.
**Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais.
- Rendement : Rendement par rapport à la médiane du marché. Un score de 2,5/5 correspond à un rendement conforme au marché sur les 2 années passées, sans préjuger des rendements futurs.
- Diversification : La structure du patrimoine, sa diversification et sa gestion (nombre d'actifs, types d'actifs, zones géographiques, taux d'occupation, durée résiduelle des baux...) par rapport aux autres SCPI.
- Stabilité : Variations du rendement, de la politique d'investissement, équilibre entre les collectes et les investissements...
Documents sources des informations :
Publication des résultats par la SCPI :
chaque trimestre
Bulletin 4ème trimestre 2023
Bulletin 2ème trimestre 2023
Bulletin 1er trimestre 2023
Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement.
Description de PF GRAND PARIS
PF GRAND PARIS est une SCPI de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par PERIAL ASSET MANAGEMENT.
Créée en 1966, PF GRAND PARIS totalise58 années d'activité. Elle annonce 1100 million(s) d'euros de capitalisation, c'est-à -dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part.
Avec 2 327 733 parts émises et 22 613 souscripteurs (nombre d'associés), PF GRAND PARIS a une souscription moyenne de 102,9 parts par investisseur.
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Taux de distribution de PF GRAND PARIS : 4,34% en 2023
Pour l'année 2023, la SCPI PF GRAND PARIS a distribué à ses souscripteurs un dividende de 23.50 euros par part. Le rendement brut a été de 4,34% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a baissé de façon importante par rapport à l'année dernière. Ce taux de distribution a été inférieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 458.00 euros, en baisse de -15,8% par rapport à l'année précédente.
Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
PF GRAND PARIS en chiffres
1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part.
2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc).
*Dividende brut, avant prélèvement libératoire
**Taux de rentabilité interne (TRI) : mesure la rentabilité de l’investissement sur une période donnée et tient compte de l’évolution de la valeur de part et des dividendes distribués sur la période, ainsi que des frais de souscription et de gestion supportés par l’investisseur. Les objectifs de TRI ne préjugent pas des performances futures, ils sont estimés par le gestionnaire.
Niveau de risque de l'investissement dans PF GRAND PARIS
Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 8 ans.***
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Évolution du prix des parts de PF GRAND PARIS
La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire
pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais).
On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. C'est bien le cas ici, puisque le prix de souscription de 458.00 € est bien inférieur à la valeur de reconstitution de 488.10 €. La décote est de -6.2 %.
Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 414.49 € par part.
NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée
Analyse du patrimoine de PF GRAND PARIS
 Choix des actifs
1. Types d'actifs et zones géographiques d'investissement
PF GRAND PARIS dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- bureaux à 95.00 %
- commerces à 2.00 %
- Résidences gérées (tourisme, étudiants, séniors et/ou EHPAD) à 1.30 %
Répartition géographique des actifs de la SCPI :
- Région parisienne à 75.50 %
- Régions à 5.60 %
- Paris à 18.90 %
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2. Evolution de la valeur du patrimoine
Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) :
Souscription et frais de PF GRAND PARIS
Ticket d'entrée et frais
Pour investir dans PF GRAND PARIS, le ticket minimum est de 5440 €.
Les frais de souscription sont de 11.40 % TTC (moyenne du marché : 6,72%).
Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 12.00 % TTC (moyenne du marché : 7,67%).
Cette SCPI est aussi disponible via une Assurance-vie avec (liste non exhaustive) :
Nom | Distributeur | Label | Score ideal-investisseur |
LINXEA SPIRIT 2 | Linxea | 17,2/20 | |
LINXEA ZEN | Linxea | 16,2/20 | |
OCTAVIE 4 | UAF LIFE PATRIMOINE | 8,2/20 | |
RAMIFY VIE | Ramify | 13,5/20 |
Cette SCPI est aussi disponible via un Plan d'épargne retraite (PER) avec (liste non exhaustive) :
Nom | Distributeur | Label | Score ideal-investisseur |
AMPLI-PER Liberté | AMPLI Patrimoine | 15,0/20 | |
ASAC FAPES PER | ASAC FAPES | 17,2/20 | |
LINXEA PER | LINXEA | 16,0/20 | |
LINXEA SPIRIT PER | LINXEA | 15,8/20 | |
MEILLEURTAUX LIBERTÉ PER | Meilleurtaux | 17,2/20 | |
P PER PATRIMEA | PATRIMEA | 16,8/20 |
Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.
Pionnère de la gestion d'actifs immobiliers, la société PERIAL a créé les premières SCPI en 1966 en lançant les fonds PF1 et PF2.
Le groupe Perial est organisé autour de 4 pôles : Perial Asset Management (investissement, arbitrage pour le compte des SCPI/OPCI), Perial Property Management (gestion locative et administration de biens), Perial développement (promotion immobilière) et Perial Placements (distribution des produits auprès notamment de 250 conseillers indépendants).
PERIAL est une société familiale, dont le capital est détenu par la famille COSSERAT.
Autres fonds de PERIAL ASSET MANAGEMENT
SCPI :
- SCPI PFO
- SCPI PF HOSPITALITE EUROPE
- SCPI PFO2
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10/02/2022 : La SCPI PF Grand Paris obtient le label ISR
PERIAL Asset Management est fière d'annoncer l'obtention du label ISR pour sa SCPI PF GRAND PARIS. Créée en 1966, PF Grand Paris est la plus ancienne SCPI encore active sur le marché et positionnà ...
***Avertissement sur l'investissement en SCPI
L'investissement en SCPI présente notamment un risque de perte en capital et un risque de liquidité. Le rendement et le montant investi en SCPI n'est pas garanti.
Cette fiche ne prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.
Commentaires (1)
Taux d'occupation à 88,9% alors qu'il m'a été annoncé 95% !! perte non négligeable depuis avril prêt de 20% !
A ce demandé si ce type de placement est sérieux