Abivax : Stifel relève fortement son objectif de cours à 100 €
Le bureau d’analyse Stifel a revu à la hausse sa valorisation du titre Abivax, portant son objectif de cours de 68 à 100 euros. Cette révision s’appuie sur la solidité financière du laboratoire français et sur les perspectives offertes par ses recherches cliniques.
Abivax dispose d’une trésorerie évaluée à près de 61 millions d’euros, à laquelle s’ajoute le produit d’une récente levée de fonds de 600 millions d’euros. Selon Stifel, cette assise financière confère au groupe une position favorable pour nouer des discussions avec de grands acteurs pharmaceutiques.
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L’analyste rappelle que les résultats de phase III obtenus par Abivax dans le traitement des maladies inflammatoires chroniques de l’intestin (MICI) figurent parmi les plus solides du secteur. De tels atouts, rares sur ce marché, augmenteraient la probabilité d’un rapprochement industriel avant la publication des prochaines données, attendues au deuxième trimestre 2026. Historiquement, la plupart des opérations de rachat dans ce domaine se concluent dès la phase II ou avant la fin des essais cliniques de phase III. Ce contexte joue en faveur d’Abivax, selon Stifel, qui maintient sa recommandation à l’achat et estime que le potentiel de croissance du titre reste élevé à court terme.
Trésorerie et équivalents de trésorerie de 589,7 millions d'euros au 30/09/2025 ; perte nette de 254,1 millions d'euros sur les neuf mois ; produit net d'ADS d'environ 700,3 millions de dollars (?597,2 M€) en juillet 2025 ; position financière nette de 543,3 millions d'euros ; autonomie financière attendue jusqu'au T4 2027. Hausse significative des dépenses R&D et des charges G&A.
Risques mentionnés
Risques inhérents à la recherche et au développement clinique
Risque lié aux décisions des autorités réglementaires (FDA, EMA)
Risque de disponibilité insuffisante de fonds pour couvrir les dépenses d'exploitation futures
Obstacles potentiels au développement clinique et pharmaceutique (données précliniques, CMC, toxicologie, etc.)
Opportunités identifiées
Avancement des essais de phase 3 d'Obefazimod en rectocolite hémorragique
Présentations 'late-breaking' et résultats favorables communiqués lors de congrès scientifiques
Produit net élevé de l'offre d'ADS prolongeant l'autonomie financière jusqu'au T4 2027
Les informations présentées dans cet article sont fournies à titre purement indicatif et ne constituent en aucun cas une recommandation d'investissement, une incitation à acheter ou vendre un actif financier, ni un conseil en placement. Le lecteur est invité à réaliser ses propres recherches avant toute décision.
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