Alstom lève 700 M€ via sa première obligation verte hybride au coupon de 5,25 %
Alstom a finalisé mardi sa première émission d'obligations vertes européennes hybrides pour 700 M€, marquant un pas dans le financement de sa transition écologique. Cette opération s’inscrit dans le cadre du programme EMTN de 1,5 Md€ publié le 3 juin 2026 par l’AMF.
Le groupe a émis des obligations perpétuelles super-subordonnées portant un coupon fixe de 5,25 % par an pendant les 5,25 premières années, le taux étant ensuite réinitialisé tous les cinq ans. La notation Moody's attribue à ces titres un contenu en fonds propres de 50 % et une note Ba2, deux crans au-dessous de la notation long terme Baa3 du groupe. L'opération a connu une forte demande, débouchant sur plusieurs sursouscriptions et élargissant la base d'investisseurs d'Alstom sur différentes zones géographiques.
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La totalité des 700 M€ levés sera affectée au financement et refinancement des actifs et dépenses détaillés dans la Fiche d'information sur les Obligations Vertes Européennes, document examiné par Moody's et disponible sur le site d'Alstom. Cette orientation confirme l'engagement du groupe en faveur de l'accélération de la transition vers une mobilité bas carbone. Un précédent emprunt de 700 M€ arrivant à échéance en octobre 2026 devrait être remboursé à maturité.
Préserver la notation Investment Grade
Alstom réaffirme sa volonté de préserver sa notation Investment Grade tout en créant de la valeur durable à travers ses opérations et solutions. Cette émission hybride, aux termes subordonnés de dernier rang et à durée indéterminée, constitue un élément de la stratégie de financement du groupe.
Depuis ma prise de fonction, ma priorité est de renforcer l’exécution opérationnelle.
Le chiffre d'affaires a atteint 4 734 millions d’euros, en hausse de 4,9 %.
Risques mentionnés
Absence de perturbations supplémentaires liées au contexte géopolitique.
Impact des fluctuations des droits de douane.
Opportunités identifiées
Bonne dynamique commerciale dans la région Afrique, Moyen-Orient et Asie centrale.
Anticipation d'une accélération de la dynamique commerciale au cours du deuxième trimestre.
Les informations présentées dans cet article sont fournies à titre purement indicatif et ne constituent en aucun cas une recommandation d'investissement, une incitation à acheter ou vendre un actif financier, ni un conseil en placement. Le lecteur est invité à réaliser ses propres recherches avant toute décision.
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