Broadpeak : chiffre d'affaires en recul de 20,9 % au premier semestre, mais les revenus récurrents progressent
Broadpeak a publié le 1er octobre 2026 ses comptes du premier semestre, marqués par un chiffre d'affaires de 17,1 M€, en baisse de 20,9 % sur un an. L'éditeur de logiciels de streaming vidéo attribue ce recul à une base de comparaison atypique, tout en confirmant ses objectifs financiers pour 2027.
Derrière la baisse des revenus, la progression de l'activité récurrente et le maintien des cibles de moyen terme structurent une publication contrastée.
Recul concentré au deuxième trimestre, revenus récurrents en hausse de 8,7 %
Le chiffre d'affaires semestriel ressort à 17,1 M€, contre 21,7 M€ un an plus tôt, soit un repli de 20,9 % (18,9 % à taux de change constant). Le groupe précise que cette baisse s'est entièrement concentrée sur le deuxième trimestre (-34,1 %), le deuxième trimestre 2025 ayant bénéficié d'un contrat Cloud PVR de plusieurs millions d'euros avec un opérateur européen.
Par activité, les Licences et Services reculent de 42,9 % à 5,6 M€ et l'Équipement baisse de 51,4 % à 1,1 M€. Dans le même temps, les revenus récurrents (Maintenance et SaaS) progressent de 8,7 % à 10,4 M€.
Par zone, l'EMEA se contracte de 37,3 % à 9,0 M€ après une hausse de 88,2 % au premier semestre 2025, et l'APAC recule de 47,0 % à 1,1 M€. La zone Americas progresse de 34,5 % à 7,0 M€, soutenue par plusieurs contrats importants.
EBITDA à -2,3 M€, marge brute ramenée à 74,3 %
La marge brute s'établit à 12,7 M€, soit un taux de 74,3 % du chiffre d'affaires, contre 78,6 % un an plus tôt. Le groupe relie cette évolution au mix d'activité, la baisse des Licences et Services (principal contributeur à la marge) pesant sur le taux.
L'EBITDA ressort à -2,3 M€, contre +0,8 M€ au premier semestre 2025. L'EBITDA ajusté, qui intègre le crédit d'impôt recherche de 2,0 M€ sur la période, s'établit à -0,2 M€, contre +2,9 M€ un an plus tôt. Le groupe indique avoir contenu l'impact de la baisse d'activité par un contrôle des charges, avec des dépenses de personnel en recul de 9 % à 12,0 M€.
La perte opérationnelle atteint -5,9 M€ (contre -2,9 M€ un an plus tôt) et la perte nette s'établit à -4,3 M€ (contre -1,5 M€). Le free cash-flow s'améliore à -1,2 M€, contre -2,2 M€ au premier semestre 2025, porté par la baisse des créances clients (-40 % à 8,9 M€). La dette nette atteint 6,8 M€ au 30 juin 2026, avec une trésorerie disponible de 2,4 M€ et une dette financière ramenée à 9,2 M€, contre 10,2 M€ fin 2025.
Objectifs 2027 confirmés : plus de 50 M€ de revenus et marge d'EBITDA d'environ 15 %
Pour le second semestre 2026, Broadpeak anticipe un retour à une croissance soutenue du chiffre d'affaires, qu'il attribue aux nouvelles solutions (anti-piratage, CDNaaS, Multiview) et aux offres traditionnelles, avec deux contrats signés durant l'été : avec Simba pour le déploiement de la solution Advanced CDN sur le marché brésilien, et avec l'opérateur suisse Sunrise pour l'offre Multicast ABR.
Le groupe table sur un EBITDA largement positif sur l'ensemble de l'exercice 2026, invoquant la visibilité sur l'activité et un effet saisonnier traditionnellement plus favorable au second semestre.
Broadpeak confirme par ailleurs l'intégralité de ses objectifs 2027, avec un chiffre d'affaires attendu supérieur à 50 M€, dont 50 % de revenus récurrents, et une marge d'EBITDA d'environ 15 %. La prochaine publication, le chiffre d'affaires du troisième trimestre 2026, est prévue le 27 octobre 2026 après la clôture des marchés.
