CVC et Standard Life créent une plateforme de transfert de risque retraite de 2 Md£
CVC Capital Partners s'est associé au spécialiste britannique de la retraite Standard Life pour créer une plateforme dédiée au transfert de risque de retraite (Pension Risk Transfer) ciblant les grands régimes de retraite d'entreprises au Royaume-Uni.
L'opération réunit un consortium d'investisseurs institutionnels et s'inscrit dans le développement de la stratégie Crédit et Assurance du groupe.
Une coentreprise dédiée au transfert de risque de retraite au Royaume-Uni
CVC Capital Partners (AEX : CVC) a annoncé le 20 août 2026 un accord en vue de créer une coentreprise stratégique avec Standard Life (FTSE : SDLF), spécialiste de l'épargne et du revenu de retraite. L'objectif est d'établir une nouvelle plateforme de Pension Risk Transfer (PRT) axée sur les grands régimes de retraite d'entreprises britanniques.
Le projet est soutenu par un consortium comprenant Prudential Financial Inc et d'autres investisseurs institutionnels de long terme. La plateforme visera les régimes de retraite de grande taille et accompagnera les entreprises souhaitant réduire le risque lié à leurs engagements de retraite existants.
Jusqu'à 2 milliards de livres d'engagements initiaux, dont 400 millions apportés par CVC
La coentreprise disposera d'engagements en capital initiaux combinés pouvant atteindre 2 Md£, mobilisés progressivement pour financer les transactions. CVC apportera un engagement en capital de 400 M£, à décaisser sur plusieurs années.
CVC donnera à l'activité PRT de Standard Life accès à un ensemble d'opportunités d'investissement sur les marchés privés, notamment le crédit adossé à des actifs, le crédit structuré, le crédit immobilier, le crédit à l'infrastructure, le financement direct, les stratégies opportunistes et le crédit liquide. Standard Life apportera ses capacités PRT, sa plateforme d'origination et de structuration, son infrastructure réglementaire et ses relations au sein de l'écosystème des retraites britanniques.
Stratégie Crédit et Assurance en expansion
L'opération s'ajoute au partenariat récent de CVC avec AIG et à l'acquisition de Marathon Asset Management. La stratégie Crédit et Assurance du groupe gère désormais plus de 60 Md€ d'actifs générant des commissions (Fee Paying AUM).
Selon le communiqué, le marché britannique du transfert de risque de retraite compte environ 1,2 billion de livres de passifs de régimes à prestations définies restant à transférer vers les assureurs. La finalisation de la transaction est attendue après l'obtention des approbations réglementaires habituelles et la satisfaction des conditions de closing.
