L'action ASML bondit de 5,7 % à la clôture après une recommandation de Morgan Stanley

(Ideal-investisseur.fr) - L'envolée du titre ce mercredi trouve son origine dans la publication d'une note de Morgan Stanley qui a élevé ASML au rang de « Top Pick » dans le secteur européen des semi-conducteurs, relevant son objectif de cours à 1 000 euros contre 975 euros précédemment. Cette recommandation intervient alors que le cours s'inscrivait déjà en hausse de 5,05 % sur sept jours et de 40,61 % sur trois mois, témoignant d'un momentum puissant. Sur l'année écoulée, la performance atteint 39,46 %, surpassant nettement les 11,56 % du CAC 40 sur la même période. Les volumes échangés sont restés contenus, avec seulement 0,18 % du capital ayant changé de mains en séance.
L'analyste Lee Simpson justifie cette vue positive par la position stratégique d'ASML dans la transition technologique des mémoires DRAM, le groupe bénéficiant du passage des producteurs aux nœuds 1a, 1b et 1c qui nécessitent davantage de couches EUV par wafer. Cette dynamique est renforcée par la reprise progressive des commandes de géants comme Samsung et SK Hynix, avec des indications suggérant de nouvelles requêtes en 2026 non encore comptabilisées dans les carnets actuels. La société avait publié ses résultats du troisième trimestre le 15 octobre dernier, affichant un chiffre d'affaires de 7,5 milliards d'euros et un résultat net de 2,1 milliards d'euros, tout en maintenant une prévision de croissance annuelle de 15 % pour l'exercice 2025.

D'un point de vue technique, le titre évolue désormais largement au-dessus de sa moyenne mobile à 50 jours établie à 865,72 euros, signe d'une tendance haussière confirmée. La distance avec la moyenne mobile à 200 jours, située à 759,77 euros, témoigne également d'une dynamique favorable sur le moyen terme, l'écart s'établissant à près de 150 euros. Le cours se rapproche toutefois du seuil de résistance identifié à 937,50 euros, qui constituera un test clé dans les prochaines séances, tandis que le support se situe à 834 euros.
Le RSI affiche une lecture de 38, positionnement qui suggère que le titre n'est pas en zone de surachat malgré sa progression récente, laissant une marge de manœuvre technique pour la poursuite du mouvement haussier. Cette configuration du RSI, combinée à un histogramme MACD négatif à -5,28, traduit une phase de retournement en cours après une période de correction. La volatilité sur un mois reste élevée à 9,43, reflétant l'amplitude des mouvements du titre dans un contexte de marché sensible aux anticipations sur le secteur des semi-conducteurs.

Lors de la publication de ses résultats trimestriels, le PDG Christophe Fouquet avait reconnu que les ventes en Chine devaient « décliner significativement » en 2026, un élément de vigilance pour les investisseurs. Toutefois, la direction a précisé ne pas s'attendre à ce que les ventes totales de 2026 tombent sous le niveau de 2025, offrant ainsi une visibilité rassurante. La société conserve son positionnement unique de quasi-monopole sur les équipements de lithographie EUV, essentiels à la fabrication des puces les plus avancées utilisées dans l'intelligence artificielle et le calcul haute performance. Morgan Stanley anticipe un maintien des marges stables malgré un ralentissement possible des technologies DUV, grâce à un mix produit plus riche et une rentabilité croissante des services, estimant la marge brute à 52,3 % en 2026. Cette perspective conforte les investisseurs dans un contexte où la demande liée aux infrastructures d'intelligence artificielle continue de soutenir les perspectives du groupe néerlandais.