LightOn : chiffre d'affaires en hausse de 51 % au premier semestre, résultat d'exploitation stable à -3,9 M€
LightOn a publié le 29 septembre 2026 ses résultats du premier semestre 2026, marqués par une progression du chiffre d'affaires de 51 % et une marge brute portée à 28 %.
Au-delà des chiffres, le nouveau directeur général Jean-Philippe Baert, nommé en juillet, a présenté une feuille de route qui réoriente l'offre du groupe autour du Search et de sa plateforme LightOn Suite, tout en maintenant un résultat d'exploitation en perte, stable d'un semestre à l'autre.
Chiffre d'affaires porté par les licences, résultat d'exploitation stable
Au 30 juin 2026, le chiffre d'affaires ressort à 1,1 M€, en progression de 51 % par rapport au premier semestre 2025 (0,7 M€), porté par les ventes de licences Paradigm en hausse de 34 %. L'activité est principalement réalisée en France.
La marge brute s'établit à 28 % du chiffre d'affaires, contre 15 % un an plus tôt. Les charges de personnel progressent de 12 %, sous l'effet des recrutements réalisés au second semestre 2025, l'effectif moyen passant de 50 à 58 personnes. Les autres charges d'exploitation reculent de 3 %, bénéficiant de la maîtrise des coûts d'infrastructure.
Le résultat d'exploitation ressort en perte de 3,9 M€, stable par rapport au premier semestre 2025. L'EBITDA ajusté, incluant la production immobilisée, s'améliore de 0,4 M€, à -3,1 M€ contre -3,5 M€ un an auparavant. Le résultat net s'établit en perte de 4 M€, contre 3,7 M€ en 2025, intégrant une charge financière de 0,2 M€ liée à la prime de remboursement de l'emprunt obligataire conclu en avril 2026.
ARR stable à 1,9 M€ et trésorerie de 2,7 M€
Le rythme de conversion des opportunités commerciales a été contrasté au cours du semestre. Les nouveaux contrats signés compensant les contrats arrivés à échéance et non poursuivis, l'ARR (revenu annuel récurrent) s'établit à 1,9 M€ au 30 juin 2026, stable par rapport au 31 décembre 2025.
La trésorerie nette s'établit à 2,7 M€ au 30 juin 2026, contre 3,9 M€ à fin 2025. Cette variation s'explique principalement par l'emprunt obligataire convertible souscrit pour 3,7 M€ et par la perte du semestre de 4 M€.
Les capitaux propres diminuent de 1,2 M€, du fait de la prime d'émission de 2,8 M€ résultant de la conversion d'obligations et de la perte du semestre. L'actif immobilisé progresse de 0,9 M€, avec l'enrichissement de la plateforme Paradigm et le développement de LightOn Console.
Recentrage vers le Search et financement jusqu'à septembre 2027
LightOn a engagé un recentrage commercial vers le Search, passant d'une plateforme d'IA générative généraliste centrée sur Paradigm à une offre structurée autour de LightOn Suite, son socle technologique, et d'une couche d'orchestration destinée aux cas d'usage métiers. Le nouveau modèle de revenus repose sur une licence annuelle récurrente, des licences applicatives et une composante variable liée aux volumes de données et à l'utilisation des API.
Depuis septembre 2026, la Société est entrée dans une phase d'exécution, avec le renforcement de son organisation commerciale. À compter de 2027, LightOn entend accélérer la conversion commerciale et industrialiser les déploiements, avec pour objectif de réduire le délai de mise en production.
La mise en œuvre de cette feuille de route s'appuiera sur le financement obligataire annoncé le 23 septembre 2026, d'un montant nominal pouvant atteindre 4 M€, qui étend l'horizon de trésorerie de la Société à septembre 2027.
