L'Oréal lève 1,75 milliard d'euros sur le marché obligataire
Le groupe de cosmétiques a procédé le 7 janvier au placement d'une émission obligataire en trois tranches pour un montant nominal total de 1,750 milliard d'euros, selon un communiqué publié mardi soir.
L'opération se compose d'une tranche de 650 millions d'euros à échéance 2 ans, assortie d'un coupon à taux variable indexé sur l'Euribor 3 mois majoré de 20 points de base par an. Une deuxième tranche de 500 millions d'euros arrive à maturité dans 3 ans, avec un coupon à taux fixe de 2,5 % par an. La troisième et dernière tranche porte sur 600 millions d'euros à 6 ans, avec un taux fixe de 2,875 % par an. Les obligations devraient être notées AA avec perspective stable par l'agence Standard & Poor's et Aa1 avec perspective stable par Moody's, indique l'entreprise. L'admission aux négociations sur Euronext Paris est prévue à compter du 12 janvier 2026, date de règlement-livraison.
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Le produit net de cette émission sera affecté aux besoins généraux de l'entreprise, précise le communiqué. Il servira notamment à financer en partie l'acquisition d'une participation supplémentaire de 10 % dans Galderma, opération annoncée en décembre 2025. Le groupe n'a pas détaillé la répartition exacte de l'utilisation des fonds entre cette acquisition et les autres besoins de financement. L'opération a été menée avec BNP Paribas, BofA Securities et Crédit Agricole CIB en qualité de coordinateurs globaux, tandis que Commerzbank, Deutsche Bank, HSBC, JP Morgan, Morgan Stanley et Santander ont agi comme teneurs de livres.
Un groupe pesant 43,48 milliards d'euros de chiffre d'affaires
L'Oréal emploie plus de 90 000 collaborateurs et dispose d'un portefeuille de 37 marques internationales. Le groupe a réalisé un chiffre d'affaires de 43,48 milliards d'euros en 2024, selon les données communiquées. L'entreprise s'appuie sur 21 centres de recherche répartis dans 13 pays, une équipe dédiée à la recherche et à l'innovation comptant plus de 4 000 chercheurs et 8 000 talents dans le digital. Le magazine Fortune a nommé L'Oréal entreprise la plus innovante d'Europe en 2025, parmi 300 entreprises évaluées dans un classement couvrant 21 pays et 16 secteurs d'activité, rappelle le communiqué.
« 2025 a été une année déterminante pour L’Oréal : nous avons réalisé des résultats solides tout en transformant le Groupe en profondeur. »
Résultats annuels 2025: chiffre d’affaires de 44,052 milliards d'euros (+1,3 % publié, +4,0 % à données comparables); marge brute à 74,3 %, marge d’exploitation à 20,2 %, bénéfice net par action à 12,71 €, dividende par action à 7,20 €, cash-flow opérationnel de 7,161 milliards d'euros; croissance soutenue par toutes les divisions et zones, forte dynamique e-commerce (~ 30%), et initiatives stratégiques (IA, M&A, Galderma).
Risques mentionnés
Incidences macroéconomiques et incertitudes sur le marché mondial de la beauté
Effets de change et droits de douane défavorables
Opportunités identifiées
Plan de lancements et IA renforçant l’innovation produit
Croissance via le e-commerce et l’expansion internationale (Etats-Unis, Chine, marchés émergents)
Acquisitions et expansion via la participation accrue dans Galderma
Perspectives / guidance
Commentaire de la direction : L’Oréal prévoit une année 2026 optimiste malgré les incertitudes macroéconomiques, et compte sur la croissance du chiffre d’affaires et des résultats grâce à sa stratégie multi-Divisions et à ses initiatives en intelligence artificielle et transformation digitale.
Les informations présentées dans cet article sont fournies à titre purement indicatif et ne constituent en aucun cas une recommandation d'investissement, une incitation à acheter ou vendre un actif financier, ni un conseil en placement. Le lecteur est invité à réaliser ses propres recherches avant toute décision.
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