Novacyt acquiert Southern Cross Diagnostics pour 8,5 millions de dollars australiens
Novacyt annonce la conclusion d'un protocole d'acquisition de Southern Cross Diagnostics, distributeur australien de produits de diagnostic. L'opération valorise la cible à 8,5 millions de dollars australiens en numéraire, complétée par un complément conditionnel pouvant atteindre 16,5 millions de dollars australiens sur quatre ans.
Une acquisition pour accélérer la croissance en Asie-Pacifique
Novacyt a conclu un accord en vue d'acquérir l'intégralité du capital social de Southern Cross Diagnostics Pty Ltd, distributeur basé à Sydney spécialisé dans les produits de diagnostic et de sciences de la vie. Le prix initial s'établit à 8,5 millions de dollars australiens, équivalent à environ 4,4 millions de livres sterling ou 5,1 millions d'euros, payable en numéraire à la date de réalisation. L'opération sera effectuée par l'intermédiaire de Novacyt Holdings UK Limited, filiale à 100 % de Novacyt.
Southern Cross Diagnostics fonctionne depuis 2008 en tant que distributeur de Yourgene Health, filiale de Novacyt, depuis l'acquisition d'Elucigene Diagnostics en 2019. L'acquisition offre à Novacyt un accès direct au marché australien du diagnostic en pleine expansion, ainsi qu'un portefeuille de clients stratégiques clés dans la région. Elle permet également d'intégrer des produits de tiers pour des opportunités de distribution dans d'autres régions d'Asie-Pacifique. Au titre de l'exercice clos le 30 juin 2025, Southern Cross Diagnostics a généré un chiffre d'affaires d'environ 6,7 millions de livres sterling (7,7 millions d'euros) et un bénéfice net d'environ 0,8 million de livres sterling (0,9 million d'euros). Au premier semestre clos le 31 décembre 2025, le chiffre d'affaires s'est élevé à environ 3,4 millions de livres sterling (3,9 millions d'euros).
Structure financière et engagement du fondateur
Le prix d'acquisition s'inscrit dans une structure mixte incluant un élément conditionnel. Au-delà du paiement initial en numéraire, un complément de prix pouvant atteindre 16,5 millions de dollars australiens sera versé en fonction de la performance financière de Southern Cross Diagnostics sur une période de quatre ans, se terminant le 28 février 2030. Ce complément conditionnel dépend de l'atteinte d'objectifs annuels cumulés d'EBITDA, avec un mécanisme prévoyant le versement de 83,3 % de tout dépassement d'objectif. Southern Cross Diagnostics devrait générer plus de 30 millions de dollars australiens d'EBITDA au cours des quatre prochaines années pour que le complément conditionnel soit intégralement payé.
Le fondateur et cédant de Southern Cross Diagnostics, Nick Thliveris, a accepté d'investir jusqu'à 0,8 million de dollars australiens en souscrivant à des actions ordinaires nouvelles de Novacyt dans le cadre d'une augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription, à réaliser après la clôture de l'acquisition. L'actif net de Southern Cross Diagnostics s'élève à environ 2,0 millions de livres sterling (2,2 millions d'euros) au 30 juin 2025, après ajustement pour tenir compte des prêts qui seront remboursés avant la finalisation. Environ 2 millions de livres sterling (2,4 millions d'euros) de chiffre d'affaires annuel seront retirés des activités combinées, correspondant aux ventes actuelles directes de Novacyt à Southern Cross Diagnostics.
Performance et positionnement sur le marché australien
Southern Cross Diagnostics a enregistré une croissance significative sur trois exercices, passant d'environ 2,4 millions de livres sterling (2,8 millions d'euros) pour l'exercice clos le 30 juin 2023 à 6,7 millions de livres sterling (7,7 millions d'euros) pour l'exercice clos le 30 juin 2025. Pour l'exercice 2025, la marge brute s'est établie à 39 %. La société compte 11 employés et distribue une gamme de produits dans les domaines du diagnostic moléculaire, de la sérologie et des consommables de laboratoire à l'industrie des sciences de la vie en Australie.
Nick Thliveris, fondateur et directeur général, restera à la tête de la société après l'acquisition. Le marché australien du diagnostic clinique devrait connaître une croissance annuelle moyenne de 8,5 % entre 2025 et 2030. La réalisation de l'acquisition est subordonnée à une réorganisation du capital préalable à la vente, qui transférera la totalité du capital émis de Southern Cross Diagnostics à Ardenna PTY Limited, agissant en tant que fiduciaire du Thliveris Family Trust.
