Theraclion : TP ICAP Midcap initie le suivi avec un objectif de 1,70 euros
Le potentiel de hausse de 189 % retenu par le bureau d'analyse, calculé sur le cours de clôture du 26 octobre 2026, s'appuie sur un marché déjà constitué et sur un modèle à revenus récurrents.
Theraclion a relayé cette étude le 28 octobre 2026, en précisant que la production et la diffusion de ces analyses ont été convenues entre la société et TP ICAP Midcap.
Un marché estimé à 1,6 Md$ et une marge brute visée près de 80 %
Dans son étude d'initiation publiée le 27 octobre 2026, TP ICAP Midcap met en avant le positionnement de Sonovein®, plateforme robotique de traitement des varices par ultrasons focalisés de haute intensité (HIFU). Selon l'étude, cette technologie permet d'intervenir sans incision ni ponction, avec une efficacité clinique comparable aux techniques établies.
Le bureau d'analyse estime le marché des seuls dispositifs de traitement des varices à 1,6 Md$ en 2026, soit environ 5 millions de procédures annuelles directement adressables. L'analyste en déduit un potentiel de l'ordre de 1,1 Md€ de chiffre d'affaires annuel pour Sonovein®, à pleine pénétration des centres visés en Europe et aux États-Unis.
L'étude relève également un modèle économique reposant notamment sur le paiement à l'usage. Selon l'analyste, la marge brute de ce modèle devrait approcher 80 % à l'horizon 2033.
Décision de la FDA et code CPT américain au cœur du scénario
TP ICAP Midcap estime que Theraclion arrive à un tournant de son développement. Le bureau d'analyse cite une décision de la FDA attendue prochainement, l'entrée en vigueur d'un code CPT de catégorie III dédié aux États-Unis au 1er janvier 2027 et une dynamique commerciale qu'il juge déjà engagée en 2026.
À ce jour, Sonovein® est adopté par plus d'une douzaine de centres dans le monde et a été utilisé dans plus de 4 000 procédures, selon la société. Le dispositif, marqué CE, n'est pas encore disponible à la vente aux États-Unis.
« La technologie a fait ses preuves, le marché existe, la question est désormais celle du rythme de croissance », a déclaré Martin Deterre, directeur général de Theraclion. Il a indiqué que la priorité du groupe est de développer la base installée et l'utilisation des systèmes.
La société, cotée sur Euronext Growth Paris, présente cette initiation comme un moyen de renforcer sa visibilité auprès des investisseurs institutionnels. L'étude sera disponible à partir du 17 novembre 2026 sur le site de Theraclion.
