WALLIX : le MRR progresse de 21 % au T1, les revenus récurrents dépassent 82 % du CA
L'éditeur européen de cybersécurité WALLIX a affiché au premier trimestre 2026 une progression de 21% de son revenu mensuel récurrent et une hausse de 14,6% de son chiffre d'affaires à 9,7 millions d'euros. Cette dynamique est confirmée malgré les signatures tardives de contrats liées à la dégradation du contexte géopolitique, ce qui permet au groupe de valider sa guidance 2026 de croissance des revenus récurrents avec un résultat d'exploitation et un free cash-flow positifs.
Le revenu récurrent accélère, les licences perpétuelles se contractent
Au 31 mars 2026, le revenu mensuel récurrent (MRR) atteint 2,6 millions d'euros, en augmentation de 21,0% par rapport au même trimestre 2025, où il s'élevait à 2,189 millions d'euros. Le revenu annuel récurrent (ARR) ressort ainsi à 31,8 millions d'euros. Sur trois ans, le MRR a plus que doublé. Le chiffre d'affaires consolidé du premier trimestre 2026 progresse de 14,6% à 9,7 millions d'euros. La part des revenus récurrents (souscriptions et maintenance) représente 82,7% du chiffre d'affaires consolidé, contre 76,0% un an auparavant, soit une amélioration de 6,7 points en un an. En détail, les souscriptions enregistrent une croissance de 44,2% à 3,5 millions d'euros, tandis que la maintenance progresse de 13,0% à 4,563 millions d'euros. En revanche, les revenus de licences perpétuelles reculent de 23,6% à 1,348 million d'euros, confirmant l'accélération de la migration des clients vers un modèle de souscription.
Tous les territoires en croissance accélérée, le Moyen-Orient et l'Afrique en avant
Les quatre zones stratégiques du groupe affichent une dynamique d'hyper-croissance. En France, le MRR progresse de 18,1% à 1,569 million d'euros au 31 mars 2026, contre 1,329 million d'euros un an auparavant. Cette hausse est portée par la migration des clients existants vers les modèles de souscription et par la dynamique des petites et moyennes entreprises, notamment dans le secteur public, l'industrie et les technologies. Hors France, la région Europe Moyen-Orient Afrique (EMEA) enregistre une croissance de son MRR de 25,7% à 1,050 million d'euros. Le segment Moyen-Orient et Afrique, deuxième zone par importance après la France, maintient une croissance proche de 40%, portée par les secteurs banque et assurance ainsi que la distribution. Géographiquement, le chiffre d'affaires France augmente de 10,7% à 5,715 millions d'euros, tandis que le segment EMEA hors France progresse de 20,5% à 3,941 millions d'euros.
Guidance 2026 maintenue : objectif de rentabilité opérationnelle et de free cash-flow positif
WALLIX confirme ses objectifs 2026 d'hyper-croissance des revenus récurrents, de résultat d'exploitation positif et de free cash-flow positif sur l'ensemble de l'exercice. Le groupe précise que 2026 marque l'ouverture d'un cycle de croissance rentable, soutenu par une reprise maîtrisée des investissements. Cette validation intervient malgré un environnement géopolitique national et international tendu, qui s'est traduit par des signatures tardives de renouvellement et de nouveaux contrats au cours du trimestre. WALLIX entend accélérer sa pénétration du marché des grandes entreprises grâce à l'enrichissement de son offre, au renforcement de ses équipes Enterprise en Europe et à la signature de partenariats stratégiques avec les principaux intégrateurs de systèmes mondiaux.
