Avis sur EBENE : rendement, frais...

Ebène est l'assurance-vie haut de gamme de la Société Générale. Son accès est limité aux personnes qui peuvent investir 150.000 euros minimum. Les versements ultérieurs devront être d'au moins 1500 euros, sauf en cas de versements programmés.

L'avantage principal du contrat Ebène est qu'il inclut 2 garanties intéressantes pour protéger l'épargne et verser un capital minimum à ses bénéficiaires en cas de décès :
- La garantie plancher qui permet de leur reverser au moins le montant de l'épargne versée (moins les frais), ce qui couvre les aléas de dépréciation en cas de baisse des marchés financiers;
- La majoration du capital de 2,5% à 25% en fonction de l'âge du souscripteur au moment de son décès (plafond à 45000 euros).
En cas de décès du souscripteur, la garantie la plus favorable s'applique.

Le contrat Ebène permet de gérer librement ses placements ou d'opter pour une gestion sous mandat.
En gestion libre, l'épargnant a le choix entre environ 50 unités de compte classiques (actions, obligations, immobilier...) ainsi que des supports d'investissement responsable. La gestion sous mandat donne accès à 5 profils d'investisseurs, du plus prudent (investissement à 30% dans des actions) au plus dynamique (jusqu'à 100% d'actions).

Ebène propose également de nombreuses options de gestion pour optimiser le placement :
- Investissement progressif pour dynamiser l'épargne,
- Sécurisation des gains, qui permet de rapatrier les gains réalisés sur des supports financiers sur le fonds en euros,
- Dynamisation des rendements, qui va au contraire investir les gains du fonds en euros sur des unités de compte...

Le point négatif majeur de ce contrat est la présence de frais sur versement élevés. À chaque fois que l'épargnant dépose de l'argent sur son contrat, 2,5% du montant sont prélevés, ce qui vient plomber le rendement. Là où la plupart des contrats du marché ont renoncé aux frais d'entrée, avec Ebène seuls 97,5% du capital est réellement investi. Autrement dit, il faut du temps au capital pour compenser cette dépense.

Les frais de gestion sont aussi plus élevés que la moyenne. Présentés à 0,07% par mois, ils représentent 0,84% par an sur le fonds en euros comme les unités de compte. Ce niveau s'explique toutefois par la garantie du capital versé aux bénéficiaires en cas de décès, qui est un vrai plus.

En gestion sous mandat, les frais sont dégressifs, de 0,56% à 0,35% par an au-delà de 500.000 euros de capital. À ceux-ci s'ajoutent les éventuels frais sur les supports investis et des frais de courtage qui peuvent aller jusqu'à 0,24%.

Ces dernières années, les rendements du fonds en euros ont été conformes au marché. La nouveauté est que la Société Générale propose un taux bonifié en fonction du pourcentage du capital investi dans les unités de compte. En 2021, le rendement a été de 1,15% avec un bonus pouvant aller jusqu'à 1,80% (1,30% en 2020).