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Le Groupe Crédit Agricole publie des résultats solides au troisième trimestre 2025, avec un produit net bancaire en hausse de 5,6 % à 9,7 milliards d'euros. Le résultat net atteint 2,3 milliards d'euros, porté par une activité soutenue dans l'ensemble des métiers et une conquête commerciale dynamique. Le groupe maintient un coefficient d'exploitation maîtrisé à 59,5 % et un ratio de solvabilité CET1 phasé de 17,6 %. La banque poursuit parallèlement son engagement dans la transition énergétique avec une exposition aux financements bas-carbone atteignant 27,9 milliards d'euros à mi-année.
Le produit net bancaire du groupe progresse de 5,6 % sur un an au troisième trimestre 2025, atteignant 9,7 milliards d'euros. Sur les neuf premiers mois de l'année, les revenus totalisent 29,6 milliards d'euros, reflétant une dynamique commerciale soutenue dans tous les métiers. Le résultat brut d'exploitation s'établit à 3,9 milliards d'euros au troisième trimestre, correspondant à une marge brute après déduction des charges d'exploitation.Le résultat d'exploitation atteint 3,1 milliards d'euros sur le trimestre, confirmant la capacité du groupe à maîtriser ses coûts dans un environnement réglementaire exigeant. Le coefficient d'exploitation se maintient à 59,5 % au troisième trimestre, un niveau de performance cohérent avec les standards du secteur. La charge liée à l'augmentation de capital réservée aux salariés représente 17 millions d'euros sur la période.Le résultat net s'élève à 2,3 milliards d'euros au troisième trimestre 2025, témoignant de la solidité du modèle diversifié du groupe. Les fonds propres part du groupe atteignent 77,7 milliards d'euros en fin de période, tandis que le ratio de levier s'établit à 5,6 %. Le groupe a levé 20,9 milliards d'euros sur les marchés obligataires au 30 septembre 2025, incluant deux émissions d'AT1 perpétuels non rachetables pendant 10 ans : 1,5 milliard d'euros à 5,875 % en février et 1,25 milliard de dollars à 7,125 % en septembre.Le coût du risque sur encours s'établit à 27 points de base sur quatre trimestres glissants pour l'ensemble du groupe, reflétant une gestion prudente dans un contexte macroéconomique incertain. Les encours de crédits du groupe totalisent 889 milliards d'euros à fin septembre 2025, confirmant le rôle de financement de l'économie réelle. La conquête commerciale se poursuit avec 522 000 nouveaux clients accueillis au troisième trimestre, portant le nombre de collaborateurs à 157 000.
La banque de proximité demeure le pilier de l'activité du groupe avec des encours de collecte bilan de 835 milliards d'euros en France à fin septembre 2025. Les encours de crédits français atteignent 889 milliards d'euros sur la même période, soutenus par la dynamique du crédit habitat et les financements aux entreprises. La conquête clients reste soutenue avec 522 000 nouveaux clients au troisième trimestre, illustrant l'attractivité des réseaux de proximité.En Italie, Crédit Agricole Italia affiche des encours de collecte de 121,3 milliards d'euros et des encours de crédits de 62,1 milliards d'euros à fin septembre. Cette présence significative sur le marché transalpin contribue à la diversification géographique du groupe. À l'international hors Italie, le groupe maintient des positions en Pologne, Égypte et Ukraine, zones exposées à des risques macroéconomiques spécifiques.La banque de financement et d'investissement enregistre des revenus records sur neuf mois, bénéficiant d'un environnement de marché favorable et d'une activité soutenue en fusions-acquisitions comme en marchés de capitaux. Cette performance illustre la capacité du groupe à capter les flux d'activité dans un contexte de volatilité. Amundi, le pôle de gestion d'actifs, réalise une collecte nette de 15,1 milliards d'euros au troisième trimestre 2025, portée par les flux entrants en gestion passive et active.Crédit Agricole Assurances maintient une dynamique favorable en assurance-vie et dommages, avec une collecte nette élevée reflétant l'appétit des clients pour les produits d'épargne et de retraite. Les services financiers spécialisés, regroupant le crédit à la consommation (CAL&F) et le financement automobile (CAPFM), ainsi que les activités de crédit-bail et d'affacturage, contribuent à la diversification du portefeuille. La gestion de fortune, portée par Indosuez et LCL Banque Privée, poursuit son développement auprès d'une clientèle patrimoniale exigeante.
Le groupe finalise le rachat de la participation de 30,5 % de Santander dans CACEIS, renforçant ainsi son pôle de services aux investisseurs institutionnels. Cette opération s'inscrit dans la stratégie de consolidation des positions de Crédit Agricole sur les métiers à forte valeur ajoutée. Parallèlement, l'intégration de la Banque Thaler au sein d'Indosuez permet d'étoffer l'offre en gestion de fortune sur certains marchés.Les investissements en faveur de la transition énergétique constituent un axe stratégique majeur pour le groupe. L'exposition aux financements bas-carbone atteint 27,9 milliards d'euros au 30 juin 2025, tandis que les investissements bas-carbone totalisent 6,1 milliards d'euros à la même date. Ces montants témoignent de l'engagement du groupe à accompagner la décarbonation de l'économie.Le déploiement des financements et investissements en faveur de la transition énergétique s'inscrit dans le cadre du Plan Moyen Terme, qui vise à positionner Crédit Agricole comme un acteur de référence de la finance durable. La direction poursuit cet objectif en structurant des solutions de financement adaptées aux besoins des entreprises et des territoires engagés dans la transition. Le groupe maintient par ailleurs un ratio TLAC supérieur ou égal à 26 % des actifs pondérés par les risques (RWA) hors dette senior préférée éligible, respectant ainsi les exigences réglementaires.Les émissions obligataires réalisées en 2025, dont deux AT1 perpétuels pour un total de 2,75 milliards d'euros équivalent, renforcent la structure de capital et offrent une flexibilité financière pour soutenir la croissance organique et externe. Ces opérations s'inscrivent dans une gestion active du bilan visant à optimiser le coût du financement tout en préservant les ratios prudentiels.
Le groupe ne publie pas de guidance chiffrée mais réaffirme sa volonté de conserver un ratio TLAC supérieur ou égal à 26 % des RWA hors dette senior préférée éligible. Cet objectif illustre la priorité donnée à la solidité financière dans un environnement marqué par des exigences réglementaires croissantes. La direction souligne également la poursuite du Plan Moyen Terme, centré sur le déploiement des financements et investissements en faveur de la transition énergétique.Selon la direction, « les résultats élevés que nous publions ce trimestre nous permettent de réaffirmer notre utilité au service des territoires ». Le management remercie « chaleureusement les 157 000 collaborateurs du Groupe, engagés quotidiennement aux côtés de leurs clients », et souhaite « la bienvenue aux 522 000 clients qui nous ont rejoints ce trimestre ». Ce message met en avant l'ancrage territorial du groupe et sa capacité à attirer de nouveaux clients.Les opportunités identifiées par le groupe portent principalement sur les financements et investissements en faveur de la transition énergétique, la collecte nette élevée en assurance-vie et gestion d'actifs, ainsi que les revenus records en banque de financement et d'investissement sur neuf mois. La conquête clients soutenue constitue également un moteur de croissance pour les métiers de banque de proximité. Ces leviers devraient permettre au groupe de poursuivre sa trajectoire de croissance dans un marché concurrentiel.Pour autant, le groupe reste exposé à plusieurs risques. Le risque macroéconomique demeure prégnant, avec des scénarios de stress mentionnés dans les hypothèses de provisionnement. Le coût du risque de crédit, bien que maîtrisé à 27 points de base sur quatre trimestres glissants, pourrait évoluer en cas de détérioration de l'environnement économique. La volatilité des marchés financiers affecte les revenus de la banque d'investissement et de la gestion d'actifs, tandis que les exigences réglementaires continuent de peser sur les ratios de capital. Enfin, les activités internationales exposent le groupe à des risques spécifiques, notamment en Pologne, Égypte et Ukraine.
Le Groupe Crédit Agricole affiche une performance solide au troisième trimestre 2025, avec des revenus en hausse de 5,6 % et un résultat net de 2,3 milliards d'euros. La diversification du modèle, alliant banque de proximité, banque de financement et d'investissement, gestion d'actifs et assurances, permet d'absorber les aléas de marché tout en maintenant un coefficient d'exploitation maîtrisé. Le renforcement de la structure de capital, via les émissions obligataires et les acquisitions ciblées, positionne le groupe pour soutenir sa croissance et accompagner la transition énergétique. La solidité des ratios prudentiels, avec un CET1 phasé de 17,6 % et un ratio TLAC supérieur à 26 %, offre une marge de manœuvre face aux défis réglementaires et macroéconomiques à venir.
Les informations présentées dans cet article sont fournies à titre purement indicatif et ne constituent en aucun cas une recommandation d’investissement, une incitation à acheter ou vendre un actif financier, ni un conseil en placement. Le lecteur est invité à réaliser ses propres recherches avant toute décision. Les investissements en bourse comportent des risques, notamment de perte en capital. La performance passée d’un actif ou d’un marché ne présage en rien de ses performances futures. Toute décision d’investissement doit être prise en tenant compte de votre situation financière personnelle, de vos objectifs et de votre tolérance au risque.
