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Le marché américain a clôturé dans le rouge jeudi 6 novembre, accablé par les craintes persistantes sur les valorisations excessives du secteur technologique et l'amplification des suppressions d'emplois liées à l'intelligence artificielle. Le S&P 500 a reculé de 1,12% à 6.720,32 points, tandis que le Nasdaq Composite a plongé de 1,88% à 23.053,99 points, les investisseurs renouant avec l'aversion au risque qui avait caractérisé le début de la semaine. Cette correction intervient alors que les données du marché de l'emploi privé témoignent d'une détérioration sensible, avec 153.074 suppressions d'emploi annoncées en octobre, le chiffre le plus élevé pour ce mois depuis plus de deux décennies.
La débâcle a été particulièrement sévère pour les entreprises du secteur technologique et de la gestion de données. CarMax a subi la déconfiture la plus spectaculaire de la séance, dégringolant de 24,33% après l'annonce inattendue du départ de son PDG, effective en décembre. DoorDash s'est également effondré de 17,45%, le marché réagissant négativement aux plans d'investissement agressifs de la plateforme de livraison pour 2026, malgré une guidance relevée. Cette réaction montre comment les investisseurs deviennent pointilleux face aux dépenses de capital promises par les gérants, particulièrement dans un contexte de ralentissement conjoncturel. Paycom a chuté de 10,72% après avoir manqué légèrement les attentes de bénéfices par action avec 1,94 dollar contre 1,96 dollar attendu, bien que le chiffre d'affaires ait légèrement surpassé les prévisions. Le géant de la gestion de contenu MercadoLibre a perdu 7,54%, tandis que Advanced Micro Devices, l'un des champions du boom de l'IA, a vu son titre reculer de 7,27% malgré la publication de résultats trimestres dépassant les attentes. Palantir Technologies, qui avait déclenché le débat sur les valorisations excessives en début de semaine avec ses 700 fois bénéfice, a rechuté de 6,84% après l'annonce d'une position courte du célèbre investisseur Michael Burry, figure marquante de la crise de 2008.
Quelques valeurs technologiques ont néanmoins affiché des résistances remarquables. Datadog s'est imposée comme la star incontestée de la séance en grimpant de 23,13%, propulsée par des résultats solides du troisième trimestre marqués par une croissance du chiffre d'affaires de 28% en glissement annuel et une expansion de la marge opérationnelle non-GAAP à 23%. Le nombre de clients générant au moins 100.000 dollars de revenus annuels récurrents a progressé de 16%, signalant une consolidation de sa plateforme d'observabilité auprès des grandes organisations. Parker Hannifin a grimpé de 7,75% grâce à des résultats fiscaux solides marqués par un chiffre d'affaires record de 5,1 milliards de dollars et une marge opérationnelle ajustée en hausse de 170 points de base. Le secteur énergétique a également tiré son épingle du jeu. Air Products a progressé de 8,94%, bénéficiant d'une demande soutenue dans ses secteurs d'activité traditionnels. Texas Pacific Land a bondi de 10,02% après l'annonce d'acquisitions stratégiques dans le bassin du Permien et de résultats opérationnels impressionnants avec une production record de royalties pétrolières et gazières. Moderna a modestement progressé de 3,27%, tandis qu'Expedia a avancé de 2,75% après une révision à la hausse de ses perspectives pour l'année, reflétant une demande de voyages plus résiliente que prévu.
L'ensemble du marché a reflété l'ambivalence des investisseurs face à un environnement économique complexe. Le Dow Jones s'est replié de 0,84% à 46.912,30 points, affichant une plus grande résilience que ses homologues technologiques. Cette disparité illustre le fossé croissant entre les secteurs défensifs et les titres de croissance à forte pondération. Les suppressions d'emploi massives documentées en octobre, en hausse de 175% par rapport à l'année précédente et dont plus du tiers sont directement imputées à l'automatisation par intelligence artificielle, ont ravivé les craintes sur la viabilité du marché du travail américain. Ces données contredisent le narrative optimiste selon lequel l'IA augmenterait simplement la productivité sans détruire les emplois. Parallèlement, l'arrêt prolongé du gouvernement fédéral américain, ayant dépassé en durée tous les précédents, continue d'obscurcir le tableau macroéconomique en paralysant les publications statistiques officielles. La Réserve fédérale se trouve ainsi en position délicate, contrainte de naviguer entre des signaux de faiblesses du marché du travail et des persistances inflationnistes, tandis que les investisseurs redoublent de vigilance sur la direction future de la politique monétaire.
