SCPI AESTIAM CAP HEBERGIMMO : notre avis Par la rédaction, mise à jour le 30/03/2024 Notre avis : Investie dans des hôtels et résidences de tourisme, la SCPI Aestiam Cap'Hebergimmo souffre actuellement de difficultés avec l'un de ses locataires. Les + : - Frais de gestion annuels bas par rapport au marché - Une SCPI qui a su renouer avec un rendement au-dessus du marché après la crise - Un taux d'occupation de 100% - Valeur du patrimoine stable Les - : - Des difficultés avec l'un des exploitants qui ont provoqué une baisse du rendement en 2023 - Peu d'immeubles Sommaire Analyse Synthèse Performances Prix des parts Patrimoine Frais / Souscription Actualités Retour Réservé aux inscrits Aestiam Cap'HebergimmoAestiam Cap'Hebergimmo, précédemment nommée Foncia Pierre Gestion, est une SCPI unique gérée par Aestiam. Fondée en mai 2013, elle se concentre principalement sur l'acquisition d'immeubles hébergeant des structures dédiées à l'accueil et aux services pour les seniors, les résidences étudiantes et le secteur hôtelier. Les investissements sont principalement réalisés avec des groupes d'exploitation spécialisés, reconnus dans leurs domaines respectifs, sous des baux commerciaux de longue durée. Le prix de la part a été réajusté à la baisse en 2020 avant de connaître une légère hausse en 2022, passant de 250 à 252 euros, et est resté stable depuis. De plus, le taux d'occupation financier a atteint 100%, signifiant une utilisation optimale des propriétés de la SCPI. Résultats 2023 Touchée de plein fouet par la crise sanitaire en 2020, entraînant la fermeture temporaire des hôtels et résidences de tourisme qui constituent l'ensemble de son patrimoine de 12 immeubles, la SCPI a néanmoins rebondi en 2022. Cette année-là, le taux de distribution est remonté à 5%, et le dividende a atteint 12,51 euros par part. Durant l'année 2023, le dividende a été ajusté à 10,02 euros par part, résultant en une baisse significative du taux de distribution à 4,01%. Cette décision a été prise suite aux difficultés financières rencontrées par le groupe Néhô, l'un des locataires, qui a été affecté par les suites du covid-19 et par un endettement croissant dû à l'augmentation rapide des taux d'intérêt. Ces problèmes ont entraîné des procédures collectives pour certaines de ses filiales. En réponse à cette situation, Aestiam a décidé de réduire le dividende du quatrième trimestre 2023 à 1,02 € brut par part. Afin de diminuer son exposition au groupe Néhô, Aestiam avait déjà vendu le portefeuille Roi Soleil en 2022. La composition du patrimoine de la SCPI reste inchangée, avec 12 immeubles diversifiés principalement entre les régions (39%), l'Europe (40%) et l'Île-de-France (21%), l'hôtellerie constituant un secteur clé de son portefeuille. Le taux d'occupation financier reste lui aussi de 100%, pour le moment. Perspectives 2024 L'enjeu de cette année va être de réduire le risque vis-à-vis de l'exploitant en difficulté, ce qui n'est pas une tâche simple. À plus long terme, les fondamentaux de la SCPI semblent néanmoins rester solides. Annonce Retour au comparateur de SCPI Présentation de AESTIAM CAP HEBERGIMMO Société de gestion : Type de SCPI : RENDEMENT Taux de distribution* (2023) Taux moyen ASPIM 2024 : 4,72% 4,01%* ▼ -0,99 pts vs 2022 Dividende par part 2023 10.02 ▼ -19,90 % Risque d'investissement : 3 / 7 Prix d'une part : Variation vs fin 2022 252.00 € ▲ + 0,80% Valeur du patrimoine / part Evol. valeur de reconstit. 271.24 € ≈ À l'achat : Décote (-7.1%) Souscription minimum : 2500 € Type(s) d'actifs ✓ Hôtels / tourisme Zones géographiques Région parisienneRégions de FranceEurope Label ISR immobilier OUI Délai de jouissance 1er jour du 5e mois % de parts en attente de retrait Disponible en assurance-vie / PER NC *Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe. **Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais. Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement. Description de AESTIAM CAP HEBERGIMMO Type : RENDEMENT Type de capital : Variable Création : Mai 2013 Capitalisation : 82 millions d'euros (0,10% du marché des SCPI) Nombre d'associés : 1 709 Nombre de parts : 325 340 Parts en attente de retrait : AESTIAM CAP HEBERGIMMO est une SCPI de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par AESTIAM. Créée en 2013, AESTIAM CAP HEBERGIMMO totalise11 années d'activité. Elle annonce 82 million(s) d'euros de capitalisation, c'est-à-dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part.Avec 325 340 parts émises et 1 709 souscripteurs (nombre d'associés), AESTIAM CAP HEBERGIMMO a une souscription moyenne de 190,4 parts par investisseur. Annonce Taux de distribution de AESTIAM CAP HEBERGIMMO : 4,01% en 2023 Pour l'année 2023, la SCPI AESTIAM CAP HEBERGIMMO a distribué à ses souscripteurs un dividende de 10.02 euros par part. Le rendement brut a été de 4,01% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il . Ce taux de distribution a été inférieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 252.00 euros, en augmentation de 0,8% par rapport à l'année précédente. Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Évolution du taux de distribution, en % Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Évolution du dividende distribué par année, en Euros AESTIAM CAP HEBERGIMMO en chiffres Dividende par part 2023 : 10.02 €* Taux de distribution 2023 : 4,01 % Taux de distribution moyen sur 5 ans : 3,74% TRI à 10 ans : 3.62%** Taux d'endettement : 19% Valeur de réalisation : 221.04 € / part Valeur de reconstitution : 271.24 € / part Prix de souscription : 252.00 € / part Prix de retrait : 226.80 € / part 1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part. 2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc). *Dividende brut, avant prélèvement libératoire **Taux de rentabilité interne (TRI) : mesure la rentabilité de l’investissement sur une période donnée et tient compte de l’évolution de la valeur de part et des dividendes distribués sur la période, ainsi que des frais de souscription et de gestion supportés par l’investisseur. Les objectifs de TRI ne préjugent pas des performances futures, ils sont estimés par le gestionnaire. Annonce Niveau de risque de l'investissement dans AESTIAM CAP HEBERGIMMO 3 / 7 Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 10 ans.*** Évolution du prix des parts de AESTIAM CAP HEBERGIMMO La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais). On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. C'est bien le cas ici, puisque le prix de souscription de 252.00 € est bien inférieur à la valeur de reconstitution de 271.24 €. La décote est de -7.1 %. Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 226.80 € par part. Variation du prix des parts et de la valeur de reconstitution du patrimoine, en Euros NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée Retour au comparateur de SCPI Analyse du patrimoine de AESTIAM CAP HEBERGIMMO Choix des actifs Type d'actifs : Mixtes Zone principale : France Nombre d'immeubles : 12 Surface totale : 35406m2 Nombre de baux (ou à défaut de locataires) : 12 Taux d'occupation financier : 100 % Durée moy. résiduelle des baux (WALB) : 9.36 ans Valeur du patrimoine : 271.24 € / part (valeur de reconstitution au 31/12/2022 : valeur d'expertise des actifs moins les éventuelles dettes et frais d'acquisition). 1. Types d'actifs et zones géographiques d'investissement AESTIAM CAP HEBERGIMMO dispose d'un portefeuille d'actifs composé de : - Résidences gérées (tourisme, étudiants, séniors et/ou EHPAD) à 100.00 % Répartition géographique des actifs de la SCPI : - Région parisienne à 21.00 %- Régions à 39.00 %- Europe à 40.00 % Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Patrimoine de AESTIAM CAP HEBERGIMMO, pourcentage d'actifs 2. Evolution de la valeur du patrimoine Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) : Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Evolution de la valeur du patrimoine en euros par part Souscription et frais de AESTIAM CAP HEBERGIMMO Ticket d'entrée et frais Souscription minimum: 2500 € Disponible en assurance-vie / PER : Non Versement du dividende : Trimestriel Frais réels de souscription max TTC : 8.00 % (moyenne du marché : 6,70%) Frais de gestion TTC : 7.20 % des loyers encaissés (moyenne du marché : 7,74%) AnnoncePour investir dans AESTIAM CAP HEBERGIMMO, le ticket minimum est de 2500 €. Les frais de souscription sont de 8.00 % TTC (moyenne du marché : 6,70%). Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 7.20 % TTC (moyenne du marché : 7,74%). Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine. AESTIAM (ex FONCIA PIERRE GESTION) est une société spécialisée dans la gestion de SCPI. Elle appartient au Groupe Foncia. La société intègre l'ensemble des métiers liés à la gestion immobilière (asset et property management), sur un patrimoine d'environ 400 immeubles. Autres fonds de AESTIAM SCPI : - SCPI LE PATRIMOINE FONCIER - SCPI AESTIAM PLACEMENT PIERRE - SCPI PIERREVENUS - SCPI AESTIAM PIERRE RENDEMENT Retour au comparateur de SCPI Actualités de AESTIAM CAP HEBERGIMMO et de la société de gestion AESTIAM 10/01/2023 : Premier achat en Espagne pour Cap'Hebergimmo La SCPI vient d'acquérir un hôtel de 1450 m2, exploité par la chaîne Casual Hoteles à Cadix en Andalousie. Le bâtiment bénéficie d'un bail de 20 ans. ... Lire plus ***Avertissement sur l'investissement en SCPI L'investissement en SCPI présente notamment un risque de perte en capital et un risque de liquidité. Le rendement et le montant investi en SCPI n'est pas garanti. Cette fiche ne prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.
