AESTIAM PIERRE RENDEMENT : notre avis sur la SCPI
Par la rédaction, mise à jour le 08/08/2023Investie en commerces et hôtels, la SCPI AESTIAM Pierre Rendement s'est rétabli après avoir souffert de la crise en 2020.
Score 13,4 / 20
Atouts de AESTIAM PIERRE RENDEMENT
- Stratégie de diversification appliquée aux secteurs géographiques et aux types de locaux- Ancienneté de la SCPI et d'une frange du patrimoine
- Un rendement 2022 en hausse, retrouvant son niveau d'avant-crise
Points faibles :
- Une SCPI qui a souffert de la crise du Covid, en étant investie sur des commerces et des hôtelsAnalyse Synthèse Performances Prix des parts Patrimoine Frais / Souscription Vos commentairesRetour
AESTIAM PIERRE RENDEMENT : avis et analyse complète
La SCPI AESTIAM Pierre Rendement (ex-Foncia Pierre Rendement) est spécialisée dans les locaux commerciaux depuis 1990. La stratégie de la société est de ventiler son patrimoine de façon équilibrée entre Paris, la région parisienne et la province, en achetant des murs de commerces et boutiques. À ce jour, la plus grande part des actifs gérés par la société sont des boutiques et des centres commerciaux.
Le patrimoine de Aestiam Pierre Rendement se compose d'une grande variété de commerces, localisés dans de nombreuses villes. Les surfaces vont de petits magasins (exemple 32 m2 à Nîmes, 50 mètres carrés à Saint-Germain-en-Laye...) à de grands centres commerciaux (2566 m2 à Paris, 8000 m2 à Valenciennes...).
SCPI à capital fixe, elle réalise chaque année une augmentation de capital afin d'étendre ses acquisitions et diversifier son risque.
En 2020, Aestiam Pierre Rendement avait souffert de sa spécialisation dans les commerces et l'hôtellerie. La pandémie et les confinements avaient fait pression sur ces classes d'actifs. Le dividende avait alors fondu de 25% par rapport à 2019 entraînant un niveau inférieur au marché. Malgré quelques acquisitions, son taux d'occupation financier avait chuté, passant à seulement 72,5%. Le prix des parts avait également fortement baissé.
En 2021, la SCPI a commencé son rétablissement. Son dividende a augmenté jusqu'à 37.83 euros par part, sans rejoindre son niveau d'avant-crise (44 euros par part). Son taux de distribution a atteint 4.16%, légèrement en dessous du marché. Le taux d'occupation étant encore bas, la SCPI disposait donc d'une marge de progression.
En 2022, Aestiam Pierre Rendement semble avoir renoué avec ses performances d'avant crise. Le taux de distribution s'établit à 4,61%, dans la moyenne du marché. Le dividende par part a presque retrouvé celui des années précédent le covid.
Le taux d'occupation s'est aussi nettement amélioré. La SCPI indique que ceci est lié à la vente d'actifs vides ainsi qu'à la cession d'hôtels. Début 2023, seuls 4,4% des locaux étaient vacants. En effet, pour les SCPI anciennes, un taux de vacance élevé peut parfois signifier la nécessité d'une transition du patrimoine, dont certains éléments sont devenus obsolètes.
Perspectives 2023
Pour ce premier semestre, la SCPI a distribué des acomptes sur dividendes équivalents à la moyenne de l'année dernière. Elle a eu une forte activité locative, passant un taux d'occupation financier à plus de 95%, contre moins de 90% il y a encore quelques mois. Ses perspectives sont donc stables pour cette année, à ce stade.
Présentation de AESTIAM PIERRE RENDEMENT
| Société de gestion : |  |
| Type de SCPI : | RENDEMENT |
| Taux de distribution* (2022)
Evolution vs n-1 |
4,61%*
▲ + 0,45 pts vs 2021 |
| Dividende par part 2022 Variation vs n-1 |
42.54 €
▲ + 10,78% |
| Dividende par part janvier - juin 2023 |
20.7 € + 1,62% vs n-1 |
| Risque d'investissement : | 3 / 7 |
| Prix d'une part : Variation vs fin 2022 |
922.00 € = |
| Valeur du patrimoine / part Evol. valeur de reconstit. |
996.18 € ▲ + 2,08% |
| À l'achat : | Décote (-7.4%) |
| Souscription minimum : | 5000 € |
| Type(s) d'actifs | ✓ Bureaux ✓ Education ✓ Commerces ✓ Hôtels / tourisme |
| Zones géographiques |
Paris intra-muros Région parisienne Régions de France Etranger |
| Label ISR immobilier | NON |
| Délai de jouissance | NC |
| % de parts en attente de retrait | |
| Disponible en assurance-vie / PER |
NC |
| Distribution brute annuelle moyenne sur 5 ans |
4,28% ** |
*Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe.
**Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais.
- Rendement : Rendement par rapport à la médiane du marché. Un score de 2,5/5 correspond à un rendement conforme au marché sur les 2 années passées, sans préjuger des rendements futurs.
- Diversification : La structure du patrimoine, sa diversification et sa gestion (nombre d'actifs, types d'actifs, zones géographiques, taux d'occupation, durée résiduelle des baux...) par rapport aux autres SCPI.
- Stabilité : Variations du rendement, de la politique d'investissement, équilibre entre les collectes et les investissements...
Documents sources des informations :
Publication des résultats par la SCPI :
chaque trimestre
Bulletin 4ème trimestre 2023
Bulletin 2ème trimestre 2023
Bulletin 1er trimestre 2023
Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement.
Description de AESTIAM PIERRE RENDEMENT
AESTIAM PIERRE RENDEMENT est une SCPI de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par AESTIAM.
Créée en 1990, AESTIAM PIERRE RENDEMENT totalise33 années d'activité. Elle annonce 401 million(s) d'euros de capitalisation, c'est-à-dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part.
Avec 435 355 parts émises et 6 726 souscripteurs (nombre d'associés), AESTIAM PIERRE RENDEMENT a une souscription moyenne de 64,7 parts par investisseur.
Offre sous conditions
*Voir conditions de l'offre sur le site de notre partenaire LouveInvest.com
Taux de distribution de AESTIAM PIERRE RENDEMENT : 4,61% en 2022
Pour l'année 2022, la SCPI AESTIAM PIERRE RENDEMENT a distribué à ses souscripteurs un dividende de 42.54 euros par part. Le rendement brut a été de 4,61% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a légèrement augmenté par rapport à l'année précédente. Ce taux de distribution a été équivalent au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 922.00 euros, stable par rapport à l'année précédente.
Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
AESTIAM PIERRE RENDEMENT en chiffres
1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part.
2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc).
*Dividende brut, avant prélèvement libératoire
**Taux de rentabilité interne (TRI) : mesure la rentabilité de l’investissement sur une période donnée et tient compte de l’évolution de la valeur de part et des dividendes distribués sur la période, ainsi que des frais de souscription et de gestion supportés par l’investisseur. Les objectifs de TRI ne préjugent pas des performances futures, ils sont estimés par le gestionnaire.
Niveau de risque de l'investissement dans AESTIAM PIERRE RENDEMENT
Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 8 ans.***
Offre sous conditions
*Voir conditions de l'offre sur le site de notre partenaire LouveInvest.com
Évolution du prix des parts de AESTIAM PIERRE RENDEMENT
La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire
pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais).
On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. C'est bien le cas ici, puisque le prix de souscription de 922.00 € est bien inférieur à la valeur de reconstitution de 996.18 €. La décote est de -7.4 %.
Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 829.80 € par part.
NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée
Analyse du patrimoine de AESTIAM PIERRE RENDEMENT
Choix des actifs
1. Types d'actifs et zones géographiques d'investissement
AESTIAM PIERRE RENDEMENT dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- bureaux à 9.00 %
- commerces à 67.00 %
- éducation à 3.00 %
- Résidences gérées (tourisme, étudiants, séniors et/ou EHPAD) à 20.00 %
Répartition géographique des actifs de la SCPI :
- Région parisienne à 30.00 %
- Régions à 27.00 %
- Etranger à 7.00 %
Offre sous conditions
*Voir conditions de l'offre sur le site de notre partenaire LouveInvest.com
2. Evolution de la valeur du patrimoine
Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) :
Souscription et frais de AESTIAM PIERRE RENDEMENT
Ticket d'entrée et frais
Pour investir dans AESTIAM PIERRE RENDEMENT, le ticket minimum est de 5000 €.
Les frais de souscription sont de 9.60 % TTC (moyenne du marché : 6,73%).
Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 12.00 % TTC (moyenne du marché : 7,70%).
Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.
AESTIAM (ex FONCIA PIERRE GESTION) est une société spécialisée dans la gestion de SCPI. Elle appartient au Groupe Foncia.
La société intègre l'ensemble des métiers liés à la gestion immobilière (asset et property management), sur un patrimoine d'environ 400 immeubles.
Autres fonds de AESTIAM
SCPI :
- SCPI LE PATRIMOINE FONCIER
- SCPI AESTIAM PLACEMENT PIERRE
- SCPI PIERREVENUS
- SCPI AESTIAM CAP HEBERGIMMO
***Avertissement sur l'investissement en SCPI
L'investissement en SCPI présente notamment un risque de perte en capital et un risque de liquidité. Le rendement et le montant investi en SCPI n'est pas garanti.
Cette fiche ne prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.
Commentaires (3)
investi 45000 fin 2016 aujourd'hui la valeur des parts totalise 39830
j'ai "perdu" environ 13 %
Revente des parts impossible depuis fin 2020 blocage total (faillite sans en prononcer le terme)