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AESTIAM PLACEMENT PIERRE : notre avis sur la SCPI

Par la rédaction, mise à jour le 31/05/2024

La SCPI a affiché un rendement supérieur au marché, mais un nombre croissant de parts sont en attente de retrait.


Score Idéal Investisseur :

Atouts de AESTIAM PLACEMENT PIERRE

- Dividende stable au fil des ans
- Taux de distribution supérieur au marché en 2023
- Une stratégie de renouvellement du patrimoine adoptée de longue date

Points faibles :

- Un TRI à 5 ans plus modéré
- Des parts en attente de retrait en fin d'année

AESTIAM PLACEMENT PIERRE : avis et analyse complète


Aestiam Placement Pierre (anciennement Placement Pierre Select 1) est une SCPI née en 2002 de la fusion de deux autres fonds (Fininpierre et Rocher Pierre). Elle est aujourd'hui majoritairement investie dans des bureaux, implantés à plus de 50% en région parisienne.
Un tiers des immeubles sont situés dans les grandes métropoles régionales, et 12% sont investis à l'étranger. En fin d'année 2023, elle comptait 154 immeubles (-1 vs 2022) pour une surface totale de près de 170.000 m2 (-7000 m2 vs 2021). Le nombre de locataires a augmenté, reflétant la restructuration du patrimoine et l'amélioration du taux d'occupation.

Une nouvelle orientation a en effet été adoptée par Aestiam Placement Pierre en 2020, à savoir céder des actifs devenus moins performants avec le temps. Les achats et ventes se sont poursuivis en 2021 puis 2022, afin de réorienter les investissements vers des bureaux plus modernes implantés dans des centres dynamiques. Forte de cette nouvelle stratégie, la SCPI a obtenu le label ISR début 2023.

Résultats 2023

La SCPI Placement Pierre affiche un dividende et un taux de distribution stables par rapport à 2023, avec respectivement 17,52 euros par part et 5,01% de rendement brut (un niveau supérieur à la moyenne du marché).
Le prix des parts est resté stable, malgré une légère érosion de la valeur du patrimoine sur l'année (-3,3%). Pour le moment, le prix reste largement cohérent.
Néanmoins le taux d'occupation est à surveiller : celui-ci est récemment passé sous la barre symbolique des 90%. La SCPI doit donc fournir des efforts pour de nouvelles mises en location. Par ailleurs, la durée résiduelle des baux se réduit, avec des échéances dans les 4 ans qui viennent.
Enfin, signalons qu'en fin d'année, un nombre croissant de parts sont en attente de retrait. Si leur taux reste faible, il reflète la volonté de sortie de certains investisseurs.

Perspectives 2024

La SCPI poursuit sa stratégie de renouvellement de patrimoine, ce qui est une bonne chose. Le taux d'occupation reste à surveiller, de même que la progression des demandes de retrait.

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AESTIAM PLACEMENT PIERRE


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Présentation de AESTIAM PLACEMENT PIERRE


Société de gestion : AESTIAM
Type de SCPI : RENDEMENT
Taux de distribution* (2023)

Taux moyen ASPIM 2023 : 4,52%
Taux médian 2023 : 4,80%
5,01%*
=
Dividende par part 2023
17.52 €
=
Risque d'investissement : 3 / 7
Prix d'une part :
Variation vs fin 2022
350.00 € 
=
Valeur du patrimoine / part
Evol. valeur de reconstit.
361.68 €
  ▼ -3,25 %
À l'achat : Décote (-3.2%)
Souscription minimum : 3500 € 
Type(s) d'actifs ✓ Bureaux
✓ Education
✓ Locaux d'activité
✓ Commerces
✓ Hôtels / tourisme
Zones géographiques Paris intra-muros
Région parisienne
Régions de France
Europe
Label ISR immobilier OUI
Label ISR immobilier
Délai de jouissance 5 mois
% de parts en attente de retrait 0,8%
Disponible en
assurance-vie / PER
Les deux
Distribution brute annuelle
moyenne sur 5 ans

4,94% ** 

*Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe.
**Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais.



Scores par rapport au marché - Frais : équilibre entre les frais d'entrée, les frais de gestion et les autres frais par rapport au marché.
- Rendement : Rendement par rapport à la médiane du marché. Un score de 2,5/5 correspond à un rendement conforme au marché sur les 2 années passées, sans préjuger des rendements futurs.
- Diversification : La structure du patrimoine, sa diversification et sa gestion (nombre d'actifs, types d'actifs, zones géographiques, taux d'occupation, durée résiduelle des baux...) par rapport aux autres SCPI.
- Stabilité : Variations du rendement, de la politique d'investissement, équilibre entre les collectes et les investissements...

Documents sources des informations :
Publication des résultats par la SCPI : chaque trimestre

Bulletin 4ème trimestre 2023
Bulletin 2ème trimestre 2023
Bulletin 1er trimestre 2023



Annonce

Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement.

Description de AESTIAM PLACEMENT PIERRE



 Type : RENDEMENT
 Type de capital : Variable
 Création : Avril 1986
 Capitalisation : 380 millions d'euros (0,45% du marché des SCPI)
 Variation en 2023 : +2 millions d'euros
 Nombre d'associés : 8 469
 Nombre de parts : 1 086 498
 Parts en attente de retrait : 0,8%



AESTIAM PLACEMENT PIERRE est une SCPI de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par AESTIAM.

Créée en 1986, AESTIAM PLACEMENT PIERRE totalise38 années d'activité. Elle annonce 380 million(s) d'euros de capitalisation, c'est-à-dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part.

Avec 1 086 498 parts émises et 8 469 souscripteurs (nombre d'associés), AESTIAM PLACEMENT PIERRE a une souscription moyenne de 128,3 parts par investisseur.
En 2023, la capitalisation de la société a varié de 2 million(s) d'euros.

Taux de distribution de AESTIAM PLACEMENT PIERRE : 5,01% en 2023


Pour l'année 2023, la SCPI AESTIAM PLACEMENT PIERRE a distribué à ses souscripteurs un dividende de 17.52 euros par part. Le rendement brut a été de 5,01% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il est stable par rapport à l'année dernière. Ce taux de distribution a été supérieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 350.00 euros, stable par rapport à l'année précédente.

Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.




Évolution du taux de distribution, en %

Évolution du dividende distribué par année, en Euros

AESTIAM PLACEMENT PIERRE en chiffres

 Dividende par part 2023 : 17.52 €*
 Taux de distribution 2023 : 5,01 %
 Taux de distribution moyen sur 5 ans : 4,94%
 TRI à 5 ans : 3.39%**
 TRI à 10 ans : 6.46%**
 Taux d'endettement : 13%


 Valeur de réalisation : 299.43 € / part
 Valeur de reconstitution : 361.68 € / part
 Prix de souscription : 350.00 € / part
 Prix de retrait : 315 € / part
 Valeur IFI 2024 : En attente


1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part.
2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc).
*Dividende brut, avant prélèvement libératoire
**Taux de rentabilité interne (TRI) : mesure la rentabilité de l’investissement sur une période donnée et tient compte de l’évolution de la valeur de part et des dividendes distribués sur la période, ainsi que des frais de souscription et de gestion supportés par l’investisseur. Les objectifs de TRI ne préjugent pas des performances futures, ils sont estimés par le gestionnaire.




Distribution de dividende par part par trimestre, en €

Niveau de risque de l'investissement dans AESTIAM PLACEMENT PIERRE


3 / 7

Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 10 ans.***

Évolution du prix des parts de AESTIAM PLACEMENT PIERRE


La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais). On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. C'est bien le cas ici, puisque le prix de souscription de 350.00 € est bien inférieur à la valeur de reconstitution de 361.68 €. La décote est de -3.2 %.

Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 315 € par part.

Variation du prix des parts et de la valeur de reconstitution du patrimoine, en Euros

NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée


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Analyse du patrimoine de AESTIAM PLACEMENT PIERRE


  Choix des actifs

 Type d'actifs : Bureaux
 Zone principale : France
 Nombre d'immeubles : 154
 Surface totale : 169147m2
 Nombre de baux (ou à défaut de locataires) : 282
 Taux d'occupation financier : 89.71 %

 Durée moy. résiduelle des baux (WALB) : 2.69 ans


 Valeur du patrimoine : 361.68 € / part
(valeur de reconstitution au 31/12/2022 : valeur d'expertise des actifs moins les éventuelles dettes et frais d'acquisition).




1. Types d'actifs et zones géographiques d'investissement


AESTIAM PLACEMENT PIERRE dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- bureaux à 77.00 %
- locaux d'activité à 4.00 %
- commerces à 15.00 %
- éducation à 2.00 %
- Résidences gérées (tourisme, étudiants, séniors et/ou EHPAD) à 2.00 %

Répartition géographique des actifs de la SCPI :
- Région parisienne à 31.00 %
- Régions à 39.00 %
- Europe à 12.00 %
- Paris à 18.00 %

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Patrimoine de AESTIAM PLACEMENT PIERRE, pourcentage d'actifs

2. Evolution de la valeur du patrimoine

Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) :

Evolution de la valeur du patrimoine en euros par part

Souscription et frais de AESTIAM PLACEMENT PIERRE



Ticket d'entrée et frais

 Souscription minimum: 3500 €
 Disponible en assurance-vie / PER : Les deuxNC
 Versement du dividende : Trimestriel
 Frais réels de souscription max TTC : 9.57 %
(moyenne du marché : 6,70%)
 Frais de gestion TTC : 11.95 % des loyers encaissés
(moyenne du marché : 7,74%)


Pour investir dans AESTIAM PLACEMENT PIERRE, le ticket minimum est de 3500 €.
Les frais de souscription sont de 9.57 % TTC (moyenne du marché : 6,70%).

Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 11.95 % TTC (moyenne du marché : 7,74%).


Cette SCPI est aussi disponible via une Assurance-vie avec (liste non exhaustive) :

Nom Distributeur Label Score ideal-investisseur
MONIWAN VIE MONIWAN label ideal-investisseur 15,0/20
PLACEMENT-DIRECT ESSENTIEL Placement-direct.fr label ideal-investisseur 17,2/20




Cette SCPI est aussi disponible via un Plan d'épargne retraite (PER) avec (liste non exhaustive) :

Nom Distributeur Label Score ideal-investisseur
PER GENERALI PATRIMOINE GENERALI label ideal-investisseur 15,0/20

Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.


Louvinvest

AESTIAM (ex FONCIA PIERRE GESTION) est une société spécialisée dans la gestion de SCPI. Elle appartient au Groupe Foncia.
La société intègre l'ensemble des métiers liés à la gestion immobilière (asset et property management), sur un patrimoine d'environ 400 immeubles.


Autres fonds de AESTIAM


SCPI :
- SCPI LE PATRIMOINE FONCIER
- SCPI PIERREVENUS
- SCPI AESTIAM CAP HEBERGIMMO
- SCPI AESTIAM PIERRE RENDEMENT



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***Avertissement sur l'investissement en SCPI

L'investissement en SCPI présente notamment un risque de perte en capital et un risque de liquidité. Le rendement et le montant investi en SCPI n'est pas garanti. Cette fiche ne prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.



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