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ALTIXIA COMMERCES : notre avis sur la SCPI

Par la rédaction, mise à jour le 06/08/2023

La SCPI Altixia Commerces fait preuve d'un développement maîtrisé. Son taux de distribution 2022, à 5,34%, est supérieur à la moyenne et en progression.



Score 15,7 / 20

Atouts de ALTIXIA COMMERCES

- Une stratégie claire
- Une maîtrise de l'équilibre collecte / investissement en cette période de développement
- Generali Assurances fait partie des associés fondateurs

Points faibles :

- Des frais de gestion élevés, qui compensent les frais de souscription réduits après quelques années

ALTIXIA COMMERCES : avis et analyse complète


Altixia Commerces est une SCPI qui a pour objectif d'acquérir des commerces de centre-ville (pieds d'immeubles), des retail-parks et des locaux adaptés à la logistique du dernier kilomètre. Les locaux ciblés sont de préférence de taille moyenne et implantés dans une zone stratégique, en France et en Europe. Début 2023, elle détenait 57 commerces pour une surface de près de 32.000 m2.

Altixia Commerces présente la particularité de bénéficier de frais de souscription réduits permettant de majorer le montant investi en actifs immobiliers, compensée par des frais de gestion majorés sur les loyers.

En 2020, malgré la crise du covid19 et sa répercussion sur les commerces, Altixia Commerces a conservé un bon niveau de dividende, un bon taux de distribution et a maintenu le prix de ses parts. Elle a aussi pu investir dans 6 immeubles (dont des bureaux).

En 2021, la SCPI a poursuivi sa croissance. Elle a collecté 17 millions d'euros, ce qui portait ses actifs sous gestion à plus de 50 millions d'euros. Elle a poursuivi sa politique d'investissement et acquis de nouveaux commerces, dont 15 magasins neufs à Chatenay Malabry (92).

En 2022, Alitxia Commerces a poursuivi son développement et ses acquisitions. Son rendement a lui aussi progressé : le dividende par part a atteint 10,69 euros pour un taux de distribution de 5,34%, nettement au-dessus de la moyenne des autres SCPI.

Depuis son lancement, Altixia Commerces semble donc prendre la route d'un développement progressif maîtrisé.

En 2022, le prix des parts a progressé. Il est désormais fixé à 203 euros par part.
La valeur de l'IFI a déclarer est, selon la société de gestion, de 162.41 € pour 2023.

Perspectives pour 2023
Selon les bulletins des 2 premiers trimestres, les perspectives restent stables pour Altixia Commerces en 2023. L'acompte sur dividende par part versé pour les 6 premiers mois de l'année est dans la lignée de l'année précédente. Néanmoins la valeur du patrimoine, reflétée par les valeurs de reconstitution et de réalisation, a baissé en 1 an.
Concernant la distribution, la société de gestion prévoit une montée en puissance au cours des prochains trimestres, avec un objectif 10,70€ par part sur l'année et un taux de distribution situé entre 5,25% et 5,50%. Attention car il ne s'agit ici que de prévisions, et en aucun cas d'engagement de la société de gestion. Les résultats du 3ème trimestre seront donc déterminants pour que ces objectifs soient tenus.

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ALTIXIA COMMERCES


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Présentation de ALTIXIA COMMERCES


Société de gestion : ALTIXIA REIM
Type de SCPI : RENDEMENT
Taux de distribution* (2022)
5,34%*

Dividende par part 2022
10.68 €
Dividende par part
janvier - juin 2023
5.19 €
-5,98 % vs n-1
Risque d'investissement : 3 / 7
Prix d'une part :
Variation vs fin 2022
203.00 € 
▲ + 1,50%
Valeur du patrimoine / part
Evol. valeur de reconstit.
211.52 €
  ▼ -1,34 %
À l'achat : Décote (-4.0%)
Souscription minimum : 2030 € 
Type(s) d'actifs ✓ Bureaux
✓ Ets de santé
✓ Commerces
Zones géographiques Paris intra-muros
Région parisienne
Régions de France
Label ISR immobilier NON
Délai de jouissance NC
% de parts en attente de retrait
Disponible en
assurance-vie / PER
Assurance-vieOUI
Distribution brute annuelle
moyenne sur 4 ans

5,07% ** 

*Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe.
**Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais.


Label SCPI ideal-investisseur.fr

Scores par rapport au marché - Frais : équilibre entre les frais d'entrée, les frais de gestion et les autres frais par rapport au marché.
- Rendement : Rendement par rapport à la médiane du marché. Un score de 2,5/5 correspond à un rendement conforme au marché sur les 2 années passées, sans préjuger des rendements futurs.
- Diversification : La structure du patrimoine, sa diversification et sa gestion (nombre d'actifs, types d'actifs, zones géographiques, taux d'occupation, durée résiduelle des baux...) par rapport aux autres SCPI.
- Stabilité : Variations du rendement, de la politique d'investissement, équilibre entre les collectes et les investissements...

Documents sources des informations :
Publication des résultats par la SCPI : chaque trimestre

Bulletin 2ème trimestre 2023
Bulletin 1er trimestre 2023




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Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement.

Description de ALTIXIA COMMERCES



 Type : RENDEMENT
 Type de capital : Variable
 Création : janvier 2019
 Capitalisation : 104.8 millions d'euros (0,12% du marché des SCPI)
 Nombre d'associés : 824
 Nombre de parts : 493 350
 Parts en attente de retrait :



ALTIXIA COMMERCES est une SCPI de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par ALTIXIA REIM.

Créée en 2019, ALTIXIA COMMERCES totalise4 années d'activité. Elle annonce 104.8 million(s) d'euros de capitalisation, c'est-à-dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part.

Avec 493 350 parts émises et 824 souscripteurs (nombre d'associés), ALTIXIA COMMERCES a une souscription moyenne de 598,7 parts par investisseur.

Taux de distribution de ALTIXIA COMMERCES : 5,34% en 2022


Pour l'année 2022, la SCPI ALTIXIA COMMERCES a distribué à ses souscripteurs un dividende de 10.68 euros par part. Le rendement brut a été de 5,34% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a baissé de façon importante par rapport à l'année dernière. Ce taux de distribution a été supérieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 203.00 euros, en augmentation de 1,5% par rapport à l'année précédente.

Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.




Évolution du taux de distribution, en %

Évolution du dividende distribué par année, en Euros

ALTIXIA COMMERCES en chiffres

 Dividende par part 2022 : 10.68 €*
 Taux de distribution 2022 : 5,34 %
 Taux de distribution moyen sur 3 ans : 5,07%
 TRI à 10 ans : -%**
 Taux d'endettement : 6.5%


 Valeur de réalisation : 197.55 € / part
 Valeur de reconstitution : 211.52 € / part
 Prix de souscription : 203.00 € / part
 Prix de retrait : 197.92 € / part
 Valeur IFI 2024 : En attente


1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part.
2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc).
*Dividende brut, avant prélèvement libératoire
**Taux de rentabilité interne (TRI) : mesure la rentabilité de l’investissement sur une période donnée et tient compte de l’évolution de la valeur de part et des dividendes distribués sur la période, ainsi que des frais de souscription et de gestion supportés par l’investisseur. Les objectifs de TRI ne préjugent pas des performances futures, ils sont estimés par le gestionnaire.




Distribution de dividende par part par trimestre, en €

Niveau de risque de l'investissement dans ALTIXIA COMMERCES


3 / 7

Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 9 ans.***

Évolution du prix des parts de ALTIXIA COMMERCES


La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais). On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. C'est bien le cas ici, puisque le prix de souscription de 203.00 € est bien inférieur à la valeur de reconstitution de 211.52 €. La décote est de -4.0 %.

Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 197.92 € par part.

Variation du prix des parts et de la valeur de reconstitution du patrimoine, en Euros

NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée


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Analyse du patrimoine de ALTIXIA COMMERCES


  Choix des actifs

 Type d'actifs : Commerces
 Zone principale : Europe
 Nombre d'immeubles : 57
 Surface totale : 44313m2
 Nombre de baux (ou à défaut de locataires) : NC
 Taux d'occupation financier : 86 %


 Valeur du patrimoine : 211.52 € / part
(valeur de reconstitution au 31/12/2022 : valeur d'expertise des actifs moins les éventuelles dettes et frais d'acquisition).




1. Types d'actifs et zones géographiques d'investissement


ALTIXIA COMMERCES dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- bureaux à 3.00 %
- commerces à 96.00 %
- santé à 4.00 %

Répartition géographique des actifs de la SCPI :
- Région parisienne à 29.00 %
- Régions à 62.00 %
- Paris à 9.00 %

Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher.
Patrimoine de ALTIXIA COMMERCES, pourcentage d'actifs

2. Evolution de la valeur du patrimoine

Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) :

Evolution de la valeur du patrimoine en euros par part

Souscription et frais de ALTIXIA COMMERCES



Ticket d'entrée et frais

 Souscription minimum: 2030 €
 Disponible en assurance-vie / PER : Assurance-vieNC
 Versement du dividende : Trimestriel
 Frais réels de souscription max TTC : 3.00 %
(moyenne du marché : 6,72%)
 Frais de gestion TTC : 18.00 % des loyers encaissés
(moyenne du marché : 7,67%)


Pour investir dans ALTIXIA COMMERCES, le ticket minimum est de 2030 €.
Les frais de souscription sont de 3.00 % TTC (moyenne du marché : 6,72%).

Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 18.00 % TTC (moyenne du marché : 7,67%).


Cette SCPI est aussi disponible via une Assurance-vie avec (liste non exhaustive) :

Nom Distributeur Label Score ideal-investisseur
HIMALIA GENERALI 14,5/20
OCTUOR GENERALI 11,7/20
RAMIFY VIE Ramify 13,5/20



Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.


Louvinvest

Altixia REIM, anciennement Heracles Gestion, est une société de gestion de portefeuille agréée par l'AMF en 2015. Elle est spécialisée sur les produits financiers à sous-jacent immobilier, notamment les SCPI et OPCI.


Autres fonds de ALTIXIA REIM


SCPI :
- SCPI ALTIXIA CADENCE XII



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Actualités de ALTIXIA COMMERCES et de la société de gestion ALTIXIA REIM


14/03/2022 : ALTIXIA COMMERCES : Achat de 3 commerces neufs à La Ciotat pour 5 millions d'euros

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***Avertissement sur l'investissement en SCPI

L'investissement en SCPI présente notamment un risque de perte en capital et un risque de liquidité. Le rendement et le montant investi en SCPI n'est pas garanti. Cette fiche ne prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.





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