Investir, épargner : le magazine idéal investisseur
| Score 14,0 / 20 |
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| Le score peut évoluer chaque année à la hausse ou à la baisse en fonction des évolutions de la SCPI. | ||
Notre avis : Le rendement 2022 d'apparence décevant de France Investipierre est lié à son capital fixe. Sa distribution est au contraire stable ces dernières années.
| Société de gestion : |  |
| Type de SCPI : | RENDEMENT |
| Taux de distribution* (2022)
Evolution vs n-1 |
4.67% *
▲ + 0,72 pts vs 2021 |
| Taux moyen brut 2022 des 119 SCPI de rendement analysées ayant effectué une distribution | 4,79 % |
| Dividende par part 2022 Variation vs n-1 |
13.00 €
▼ -1,52 % |
| Dividende par part janvier - juin 2023 |
6.54 € ▲ + 0,06% même période 2022 |
| Perspective pour 2023 (dividende vs 2022) |
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| Risque d'investissement : | 4 / 7 |
| Prix d'une part : Variation vs 31/12/2022 |
266.81 € ▼ -4,15 % |
| Valeur du patrimoine / part 2022 Evol. valeur de reconstit. vs fin 2021 |
368.33 € ▼ -1,65 % |
| À l'achat : | Décote (-27.6%) |
| Souscription minimum : | 253.00 € |
| Type(s) d'actifs | ✓ Bureaux ✓ Locaux d'activité ✓ Commerces |
| Zones géographiques |
Paris intra-muros Région parisienne Régions de France |
| Label ISR immobilier | NON |
| Disponible en assurance-vie / PER |
OUI |
| Distribution brute annuelle moyenne sur 5 ans |
4,24% ** |
*Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe. Depuis le 1er janvier 2022, le taux de distribution est la nouvelle référence, il remplace le taux de distribution sur valeur de marché (TDVM). Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
**Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais.
- Une des plus anciennes SCPI du marché
- Une belle diversification
- Un prix accessible qui devrait permettre de dégager un revenu intéressant si le dividende se maintient
- Des frais raisonnables
- Un TRI à 5 ans décevant à moins de 4%
Documents sources des informations :
Publication des résultats par la SCPI :
chaque trimestre
Bulletin 2ème trimestre 2023
Bulletin 1er trimestre 2023
Bulletin 4ème trimestre 2022
La SCPI FRANCE INVESTIPIERRE est l'une des plus anciennes du marché. Elle est issue de la fusion des SCPI Investipierre et Immobilière Privée France Pierre en 2012. Elle gère un patrimoine immobilier de plus de 500 millions d'euros, majoritairement composé de bureaux et de commerces. Elle détient 102 immeubles pour une surface de près de 140.000 m2, loué à 160 locataires.
La SCPI FRANCE INVESTIPIERRE investit de manière équilibrée entre la région parisienne et les grandes métropoles régionales. 60% de son patrimoine est constitué de bureaux, dont un quart est loué à de grandes entreprises (Air Liquide, BNP Paribas, The Walt Disney Company France...) ou institutions (Agence Régionale de Santé).
Il s'agit d'une SCPI à capital fixe. Pour devenir porteur de parts, il faut en racheter auprès d'autres porteurs qui vendent les leurs. Leur prix final est ainsi fixé de façon périodique après confrontation entre l'offre et la demande.
La SCPI distribue un dividende stable dans le temps. Son taux de distribution est cependant variable du fait de la grande fluctuation du prix des parts, liée à son capital fixe. En 2022, ce dernier ressort à 4,67%, en progression par rapport à 2021 et à un niveau supérieur au marché, grâce à la baisse du prix.
Perspectives 2023
Pour cette année, France Investipierre est pour le moment sur une tendance stable au niveau de la distribution. L'acompte sur dividende brut distribué pour les 2 premiers trimestres est équivalent à la moyenne de l'année 2022. Le patrimoine a été légèrement réévalué à la hausse. La SCPI a signé une promesse de vente sur un immeuble vacant à Gentilly. Le taux d'occupation reste stable. Néanmoins, le prix des parts a fortement baissé : il faut toutefois souligner que s'agissant d'une SCPI à capital fixe, il résulte uniquement de la rencontre entre l'offre et la demande.
Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 4 sur 7, qui est une classe de risque moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 10 ans.***
FRANCE INVESTIPIERRE est une SCPI de type RENDEMENT à capital Fixe, c'est à dire que le nombre de parts est fixe et son capital ne peut varier que si l'assemblée générale des souscripteurs le décide (c'est un fonds fermé). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par BNP PARIBAS REIM.
Créée en 1986, FRANCE INVESTIPIERRE totalise37 année(s) d'activité. Sa capitalisation, c'est à dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part, est de 546.2 million(s) d'euros.
Avec 1 686 780 parts émises et 13 037 souscripteurs (nombre d'associés), FRANCE INVESTIPIERRE a une souscription moyenne de 129,4 parts par investisseur.
1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part.
2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc).
*Dividende brut, avant prélèvement libératoire
**Taux de rentabilité interne (TRI) : mesure la rentabilité de l’investissement sur une période donnée et tient compte de l’évolution de la valeur de part et des dividendes distribués sur la période, ainsi que des frais de souscription et de gestion supportés par l’investisseur. Les objectifs de TRI ne préjugent pas des performances futures, ils sont estimés par le gestionnaire.
Pour l'année 2022, la SCPI FRANCE INVESTIPIERRE a distribué à ses souscripteurs un dividende de 13 euros par part. Le rendement brut a été de 4.67% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a augmenté de façon raisonnable par rapport à l'année précédente. Ce taux de distribution a été équivalent au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 266.81 euros, en baisse de -20,1% par rapport à l'année précédente.
Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire
pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais).
On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. C'est bien le cas ici, puisque le prix de souscription de 266.81 € est bien inférieur à la valeur de reconstitution de 368.33 €. La décote est de -27.6 %.
Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 243 € par part.
1. Composition du patrimoine
FRANCE INVESTIPIERRE dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- bureaux à 60.50 %
- locaux d'activité à 7.70 %
- commerces à 22.70 %
La société a investit dans les régions suivantes :
- Région parisienne à 18.10 %
- Régions à 39.80 %
- Paris à 42.10 %
2. Evolution de la valeur du patrimoine
Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) :
Pour investir dans FRANCE INVESTIPIERRE, le ticket minimum est de 253.00 €.
Les frais de souscription sont de 9.60 % TTC (moyenne du marché : 6,69%).
Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 10.20 % TTC (moyenne du marché : 7,65%).
Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.
BNP PARIBAS REIM est une société de gestion de fonds immobiliers filiale du groupe BNP PARIBAS. Créée en 1973, elle gère une gamme de 16 SCPI dotées de 5,6 milliards d'euros d'actifs sous gestion. Le groupe assure également la gestion de 6 OPCI RFA, d'une quarantaine de SCI et de 3 GFA (63 millions d'euros sous gestion). BNP PARIBAS REIM compte près de 56 500 associés et gère quelque 710 immeubles soit 1,9 millions de m2 d'immobilier d'entreprise.
SCPI :
- SCPI PIERRE SELECTION
- SCPI OPUS REAL
- SCPI ACCIMMO PIERRE
- SCPI ACCES VALEUR PIERRE
- SCPI AV HABITAT
- SCPI AV HABITAT 2
- SCPI CAPITAL HABITAT
- SCPI PIERRE AVENIR
- SCPI PIERRE AVENIR 2
- SCPI PIERRE AVENIR 3
***Avertissement sur l'investissement en SCPI
L'indicateur de risques, tout comme l'intégralité des informations chiffrées, est tiré de la documentation officielle de la SCPI. Il permet d'apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d'autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d'une impossibilité qu'une demande de rachat soit satisfaite.
Les SCPI sont des produits non cotés qui disposent d'une liquidité moindre que d'autres actifs financiers. Vous risquez de ne pas pouvoir vendre facilement votre produit, ou de devoir le vendre à un prix qui influera sensiblement sur le montant que vous percevrez en retour. Vous devez être averti qu'un rachat anticipé du produit peut engendrer des pertes et coûts additionnels.
Le rendement et le montant investi en SCPI n'est, par nature, pas garanti. Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement en cas de baisse du marché ou de mauvaise gestion.
Cette fiche de prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Cette fiche n'a qu'une valeur d'information pour aider l'Internaute à faire une première sélection de produits. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.
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