SCPI OPUS REAL : notre avis Par la rédaction, mise à jour le 11/09/2024 Notre avis : Investissant en Allemagne, Opus Real a affiché des performances décevantes en 2023, bien inférieures au marché. Les + : - Une stratégie focalisée sur l'Allemagne - Label ISR immobilier - Délai d'entrée en jouissance court Les - : - Des frais de gestion et de souscription élevés - Des performances nettement inférieures au marché depuis l'origine - Forte baisse du prix des parts suite à une réévaluation du patrimoine Sommaire Analyse Synthèse Performances Prix des parts Patrimoine Frais / Souscription Retour Réservé aux inscrits Opus Real est une Société Civile de Placement Immobilier (SCPI) sous la gestion de BNP Paribas REIM dédiée à l'immobilier d'entreprise en Allemagne, notamment dans les secteurs des bureaux et des commerces, dans le cadre du « BIG SIX » qui comprend Berlin, Cologne, Düsseldorf, Francfort, Hambourg et Munich. À fin 2023, le patrimoine immobilier totalise 7 immeubles pour plus de 55.000 m2 de surface. Il est entièrement situé en Allemagne, principalement dans les bureaux (80.8%) et des commerces (11.7%) mais aussi des hôtels (7.5%). Le taux d'occupation est bon, avec une légère amélioration (95.2% de taux d'occupation financier). Signalons que Opus Real dispose d'une politique de frais supérieurs à la moyenne du marché, qui peut venir plomber le rendement. En décembre 2021, la SCPI a obtenu le label ISR (investissement responsable). Résultats 2023 Les résultats de l'année 2023 montrent une situation stable pour Opus Real mais toujours nettement inférieure au marché. La SCPI affiche ainsi un taux de distribution maintenu à 3.00%, ce qui est faible. Le dividende par part a toutefois légèrement augmenté à 61,06€ en 2023, contre 59,43€ l'année précédente. Perspectives 2024 La SCPI avait annoncé une baisse du prix de ses parts de près de 10% à compter du 21 septembre 2023. Un an plus tard, celui-ci a une nouvelle fois été réduit, portant la baisse totale à 20% en une année. Ce signal négatif a provoqué le départ de certains investisseurs. L'écart de rendement reste important par rapport à de nombreuses SCPI du marché. Si Opus Real maintenait son dividende en 2024, le rendement brut potentiel ne s'élèverait qu'à environ 3,5% sur l'année. Annonce Retour au comparateur de SCPI Présentation de OPUS REAL Société de gestion : Type de SCPI : RENDEMENT Taux de distribution* (2023) Taux moyen ASPIM 2024 : 4,72% 3,00%* = Dividende par part 2023 Variation vs n-1 61.06 ▲ + 2,74% Risque d'investissement : 3 / 7 Prix d'une part : Variation vs fin 2022 1625.00 € ▼ -20,34 % Valeur du patrimoine / part Evol. valeur de reconstit. 2041.42 € Souscription minimum : 8125 € Type(s) d'actifs ✓ Bureaux ✓ Commerces ✓ Hôtels / tourisme Zones géographiques Europe Label ISR immobilier OUI Délai de jouissance 2 mois % de parts en attente de retrait Disponible en assurance-vie / PER NC *Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe. **Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais. Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement. Description de OPUS REAL Type : RENDEMENT Type de capital : Variable Création : février 2017 Capitalisation : 181.35 millions d'euros (0,21% du marché des SCPI) Variation en 2023 : +6.95 millions d'euros Nombre d'associés : 2 992 Nombre de parts : 98 561 Parts en attente de retrait : OPUS REAL est une SCPI de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par BNP PARIBAS REIM. Créée en 2017, OPUS REAL totalise7 années d'activité. Elle annonce 181.35 million(s) d'euros de capitalisation, c'est-à-dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part.Avec 98 561 parts émises et 2 992 souscripteurs (nombre d'associés), OPUS REAL a une souscription moyenne de 32,9 parts par investisseur. En 2023, la capitalisation de la société a varié de 6.95 million(s) d'euros. Annonce Taux de distribution de OPUS REAL : 3,00% en 2023 Pour l'année 2023, la SCPI OPUS REAL a distribué à ses souscripteurs un dividende de 61.06 euros par part. Le rendement brut a été de 3,00% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il est stable par rapport à l'année dernière. Ce taux de distribution a été inférieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 1625.00 euros, en baisse de -20,3% par rapport à l'année précédente. Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Évolution du taux de distribution, en % Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Évolution du dividende distribué par année, en Euros OPUS REAL en chiffres Dividende par part 2023 : 61.06 €* Taux de distribution 2023 : 3,00 % Taux de distribution moyen sur 5 ans : 2,78% TRI à 5 ans : -0.21%** Taux d'endettement : NC Valeur de réalisation : 1716.04 € / part Valeur de reconstitution : 2041.42 € / part Prix de souscription : 1625.00 € / part Prix de retrait : 1479.89 € / part 1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part. 2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc). *Dividende brut, avant prélèvement libératoire Annonce Niveau de risque de l'investissement dans OPUS REAL 3 / 7 Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 10 ans.*** Évolution du prix des parts de OPUS REAL La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais). On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. C'est bien le cas ici, puisque le prix de souscription de 1625.00 € est bien inférieur à la valeur de reconstitution de 2041.42 €. La décote est de -20.4 %. Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 1479.89 € par part. Variation du prix des parts et de la valeur de reconstitution du patrimoine, en Euros NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée Retour au comparateur de SCPI Analyse du patrimoine de OPUS REAL Choix des actifs Type d'actifs : Bureaux Zone principale : Europe Nombre d'immeubles : 7 Surface totale : 55978m2 Nombre de baux (ou à défaut de locataires) : 69 Taux d'occupation financier : 95.2 % Valeur du patrimoine : NC 1. Types d'actifs et zones géographiques d'investissement OPUS REAL dispose d'un portefeuille d'actifs composé de : - bureaux à 80.80 %- commerces à 11.70 %- Résidences gérées (tourisme, étudiants, séniors et/ou EHPAD) à 7.50 % Répartition géographique des actifs de la SCPI : - Europe à 100.00 % Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Patrimoine de OPUS REAL, pourcentage d'actifs 2. Evolution de la valeur du patrimoine Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) : Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Evolution de la valeur du patrimoine en euros par part Souscription et frais de OPUS REAL Ticket d'entrée et frais Souscription minimum: 8125 € Disponible en assurance-vie / PER : Non Versement du dividende : Trimestriel Frais réels de souscription max TTC : 12.00 % (moyenne du marché : 6,70%) Frais de gestion TTC : 12.00 % des loyers encaissés (moyenne du marché : 7,74%) AnnoncePour investir dans OPUS REAL, le ticket minimum est de 8125 €. Les frais de souscription sont de 12.00 % TTC (moyenne du marché : 6,70%). Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 12.00 % TTC (moyenne du marché : 7,74%). Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine. BNP PARIBAS REIM est une société de gestion de fonds immobiliers filiale du groupe BNP PARIBAS. Créée en 1973, elle gère une gamme de 16 SCPI dotées de 5,6 milliards d'euros d'actifs sous gestion. Le groupe assure également la gestion de 6 OPCI RFA, d'une quarantaine de SCI et de 3 GFA (63 millions d'euros sous gestion). BNP PARIBAS REIM compte près de 56 500 associés et gère quelque 710 immeubles soit 1,9 millions de m2 d'immobilier d'entreprise. Autres fonds de BNP PARIBAS REIM SCPI : - SCPI PIERRE SELECTION - SCPI FRANCE INVESTIPIERRE - SCPI ACCES VALEUR PIERRE - SCPI ACCIMMO PIERRE - SCPI AV HABITAT - SCPI AV HABITAT 2 - SCPI CAPITAL HABITAT - SCPI PIERRE AVENIR - SCPI PIERRE AVENIR 2 - SCPI PIERRE AVENIR 3 Retour au comparateur de SCPI ***Avertissement sur l'investissement en SCPI L'investissement en SCPI présente notamment un risque de perte en capital et un risque de liquidité. Le rendement et le montant investi en SCPI n'est pas garanti. Cette fiche ne prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.
