La synthèse de l'actualité économique et patrimoniale
Investie en Allemagne, Opus Real a affiché des performances décevantes en 2020, bien inférieures au marché.
- Taux de distribution conforme au marché : NON
- Prix de souscription cohérent par rapport à la valeur du patrimoine : OUI
- Durée de placement conseillée : 10 ans
- Une stratégie focalisée sur l'Allemagne
- Des frais de gestion et de souscription élevés
- Des performances nettement inférieures au marché
- Un prix des parts élevé
Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne.
L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 10 ans années.*
OPUS REAL est une SCPI gérée par BNP Paribas REIM. Elle a pour objectif d'investir dans de l'immobilier d'entreprise en Allemagne (bureaux, commerces...).
Selon la société de gestion, lAllemagne dispose de pôles de compétences développés autour de grandes agglomérations. Le « BIG SIX » composé de Berlin, Cologne, Düsseldorf, Francfort, Hambourg et Munich, lui permet de mutualiser les risques immobiliers.
L'activité économique allemande est également soutenue en temps normal, ce qui est reflété par le taux doccupation de 100%. Selon BNP Paribas REIM, ce taux favorise le maintien des niveaux de loyer.
Bien que la SCPI soit assez récente, la valeur de son patrimoine immobilier était de plus de 126 millions d'euros à fin 2020. Elle détient 4 immeubles, dont les murs d'un hôtel Ibis acquis à proximité de l'aéroport de Munich.
Les performances affichées en 2020 restent assez décevantes, bien en-dessous de celles du marché (2,25% contre 4,18%). La société de gestion indique une baisse dans le recouvrement des loyers du fait de la crise sanitaire. Si les restrictions en Allemagne ont été moins contraignantes que celles imposées en France, les difficultés ont été réelles pour l'hôtellerie et donc pour l'hôtel Ibis de Munich dont la SCPI est propriétaire. Les performances restent cependant décevantes à ce stade, puisque déjà faibles en 2019.
La SCPI Opus Real a acquis un immeuble de bureaux en août, et a signé une promesse de vente fin décembre pour un immeuble récent de 11.000 m2.
OPUS REAL est une société de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est donc d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par BNP PARIBAS REIM.
Créée en 2017, OPUS REAL totalise4 année(s) d'activité. Sa capitalisation, c'est à dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part, est de 153.8 million(s) d'euros.
Avec
78 492 parts
émises et
2 281 souscripteurs (nombre d'associés), OPUS REAL a une souscription moyenne de
34,4
parts par investisseur.
1. Performances internes
Pour l'année 2020, la SCPI OPUS REAL a distribué à ses souscripteurs un dividende de 44.13 euros par part. Le rendement brut est de 2.25% sur l'année (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a un peu baissé par rapport à l'année dernière.
En 2021, le prix d'acquisition d'une part est de 1960.00 euros, stable par rapport à l'année précédente.
Le TRI à 10 ans
correspond au taux de rentabilité interne de la SCPI. Il représente la rentabilité de la société et se calcule en fonction de l'évolution de la valeur d'une part et les revenus fonciers distribués sur la période. Pour OPUS REAL, le TRI n'est pas encore calculable.
2. Performance face au marché
Sur l'année 2020, le taux de distribution DVM de OPUS REAL a été inférieur au taux du marché.
Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
3. Valeurs internes
La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire
pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais).
On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. C'est bien le cas ici, puisque le prix de souscription de 1960.00 € est bien inférieur à la valeur de reconstitution de 2082.25 €. La décote est de -5,9 %.
OPUS REAL dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- bureaux à 86.50 %
- Résidences gérées (tourisme, étudiants, séniors et/ou EHPAD) à 13.50 %
La société a investit dans les régions suivantes :
- Etranger à 100.00 %
Pour investir dans OPUS REAL, le ticket minimum est de 9800 € . Les frais de souscription sont de 12.00 % TTC.
Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 12.00 % TTC.
Généralement, les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.
BNP PARIBAS REIM est une société de gestion de fonds immobiliers filiale du groupe BNP PARIBAS. Créée en 1973, elle gère une gamme de 16 SCPI dotées de 5,6 milliards d'euros d'actifs sous gestion. Le groupe assure également la gestion de 6 OPCI RFA, d'une quarantaine de SCI et de 3 GFA (63 millions d'euros sous gestion). BNP PARIBAS REIM compte près de 56 500 associés et gère quelque 710 immeubles soit 1,9 millions de m2 d'immobilier d'entreprise.
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*L'indicateur de risques, tout comme l'intégralité des informations chiffrées, est tiré de la documentation officielle de la SCPI. Il permet d'apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d'autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d'une impossibilité qu'une demande de rachat soit satisfaite.
Ce produit est non coté et dispose d'une liquidité moindre comparée aux actifs financiers. Vous risquez de ne pas pouvoir vendre facilement votre produit, ou de devoir le vendre à un prix qui influera sensiblement sur le montant que vous percevrez en retour. Vous devez être averti qu'un rachat anticipé du produit peut engendrer des pertes et coûts additionnels.
Le rendement et le montant investi en SCPI n'est, par nature, pas garanti. Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement en cas de baisse du marché ou de mauvaise gestion.
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