Investir, épargner : le magazine idéal investisseur
| Score 14,0 / 20 |
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| Le score peut évoluer chaque année à la hausse ou à la baisse en fonction des évolutions de la SCPI. | ||
Notre avis : Investie à 100% en commerces, la SCPI a souffert de la pandémie en 2020. Son taux de distribution a nettement progressé en 2022 après un long creux.
| Société de gestion : |  |
| Type de SCPI : | RENDEMENT |
| Taux de distribution* (2022)
Evolution vs n-1 |
5.58% *
▲ + 1,70 pts vs 2021 |
| Taux moyen brut 2022 des 119 SCPI de rendement analysées ayant effectué une distribution | 4,79 % |
| Dividende par part 2022 Variation vs n-1 |
15.01 €
▲ + 3,52% |
| Dividende par part janvier - juin 2023 |
7.5 € ▲ + 0,50% même période 2022 |
| Perspective pour 2023 (dividende vs 2022) |
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| Risque d'investissement : | 4 / 7 |
| Prix d'une part : Variation vs 31/12/2022 |
281.09 € ▲ + 2,40% |
| Valeur du patrimoine / part 2022 Evol. valeur de reconstit. vs fin 2021 |
393.30 € ▼ -0,92 % |
| À l'achat : | Décote (-28.5%) |
| Souscription minimum : | 281.09 € |
| Type(s) d'actifs | ✓ Commerces |
| Zones géographiques |
Paris intra-muros Région parisienne Régions de France |
| Label ISR immobilier | NON |
| Disponible en assurance-vie / PER |
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| Distribution brute annuelle moyenne sur 5 ans |
4,36% ** |
*Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe. Depuis le 1er janvier 2022, le taux de distribution est la nouvelle référence, il remplace le taux de distribution sur valeur de marché (TDVM). Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
**Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais.
- Un patrimoine large et de nombreux locataires
- De grandes enseignes sont locataires
- Un bon taux d'occupation et un rendement au-dessus du marché en 2022
- Un taux de distribution inférieur au marché pendant au moins 10 années (2012-2021)
- Erosion de la valeur du patrimoine depuis 2019
Documents sources des informations :
Publication des résultats par la SCPI :
chaque trimestre
Bulletin 2ème trimestre 2023
Bulletin 1er trimestre 2023
La SCPI Pierre Sélection, gérée par BNP PARIBAS REIM, est une structure qui investit dans des commerces, notamment des pieds d'immeubles. Elle est l'une des SCPI les plus anciennes du marché, créée en 1976. Son capital est fixe, c'est-à-dire que les parts sont uniquement accessibles sur le marché secondaire lorsqu'un détenteur décide de vendre les siennes.
À fin 2022, la SCPI détenait un patrimoine de 132 immeubles, situés pour la plupart en centre-ville et notamment à Paris. Elle comptait 162 locataires, les principaux étant de grandes enseignes comme C&A, But, Casino, Monop', Atac...
Le taux d'occupation financier de Pierre Sélection s'est nettement rétabli après deux années de creux. Cela explique en partie la forte progression de son rendement : 5,88% sur 2022, un taux nettement au-dessus de ses performances à 10 ans. La SCPI se rétablit ainsi de la période du Covid, durant laquelle elle avait souffert du fait des restrictions et confinements. Elle avait alors accordé des facilités de paiement à ses locataires, qu'il s'agisse de report ou d'abandon de loyers.
Face à ces difficultés, la SCPI avait aussi subi un retrait d'investisseurs. Le prix des parts avait ainsi évolué négativement, perdant près de 30% en 2 ans. Ceci est dû à la baisse de la demande et à l'augmentation de l'offre. Rappelons que cette SCPI a un capital fixe, et que le prix de ses parts se forme par conséquent de la rencontre entre des vendeurs et des personnes souhaitant investir.
Pourtant, selon le gestionnaire citant les expertises, la valeur du patrimoine n'a que très peu varié. Pour certains investisseurs, cette baisse de prix est donc peut-être une opportunité à saisir pour investir. Le prix est reparti à la hausse en 2022, mais n'a pas retrouvé son niveau d'avant-crise.
Quoi qu'il en soit, les performances de Pierre Sélection restent contrastées, puisque la SCPI a affiché des performances inférieures au marché pendant au moins 10 ans, jusqu'à 2022.
Perspectives 2023
Selon la publication des résultats de la SCPI pour le premier semestre, la SCPI est sur une tendance stable. L'acompte sur dividende distribué est équivalent à la moyenne de 2022. Le taux d'occupation a légèrement progressé. Un bémol sur la légère érosion de la valeur du patrimoine sur un an. L'on constate une plus forte érosion depuis 2019, malgré quelques rebonds.
Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 4 sur 7, qui est une classe de risque moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 10 ans.***
PIERRE SELECTION est une SCPI de type RENDEMENT à capital Fixe, c'est à dire que le nombre de parts est fixe et son capital ne peut varier que si l'assemblée générale des souscripteurs le décide (c'est un fonds fermé). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par BNP PARIBAS REIM.
Créée en 1976, PIERRE SELECTION totalise47 année(s) d'activité. Sa capitalisation, c'est à dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part, est de 199 million(s) d'euros.
Avec 725 035 parts émises et 5 533 souscripteurs (nombre d'associés), PIERRE SELECTION a une souscription moyenne de 131,0 parts par investisseur.
1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part.
2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc).
*Dividende brut, avant prélèvement libératoire
Pour l'année 2022, la SCPI PIERRE SELECTION a distribué à ses souscripteurs un dividende de 15.01 euros par part. Le rendement brut a été de 5.58% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a beaucoup augmenté si l'on considère l'année précédente. Ce taux de distribution a été supérieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 281.09 euros, en augmentation de 6,5% par rapport à l'année précédente.
Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire
pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais).
On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. C'est bien le cas ici, puisque le prix de souscription de 281.09 € est bien inférieur à la valeur de reconstitution de 393.30 €. La décote est de -28.5 %.
Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 256.00 € par part.
1. Composition du patrimoine
PIERRE SELECTION dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- commerces à 100.00 %
La société a investit dans les régions suivantes :
- Région parisienne à 31.00 %
- Régions à 32.00 %
- Paris à 37.00 %
2. Evolution de la valeur du patrimoine
Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) :
Pour investir dans PIERRE SELECTION, le ticket minimum est de 281.09 €.
Les frais de souscription sont de 12.00 % TTC (moyenne du marché : 6,69%).
Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 11.40 % TTC (moyenne du marché : 7,65%).
Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.
BNP PARIBAS REIM est une société de gestion de fonds immobiliers filiale du groupe BNP PARIBAS. Créée en 1973, elle gère une gamme de 16 SCPI dotées de 5,6 milliards d'euros d'actifs sous gestion. Le groupe assure également la gestion de 6 OPCI RFA, d'une quarantaine de SCI et de 3 GFA (63 millions d'euros sous gestion). BNP PARIBAS REIM compte près de 56 500 associés et gère quelque 710 immeubles soit 1,9 millions de m2 d'immobilier d'entreprise.
SCPI :
- SCPI OPUS REAL
- SCPI FRANCE INVESTIPIERRE
- SCPI ACCIMMO PIERRE
- SCPI ACCES VALEUR PIERRE
- SCPI AV HABITAT
- SCPI AV HABITAT 2
- SCPI CAPITAL HABITAT
- SCPI PIERRE AVENIR
- SCPI PIERRE AVENIR 2
- SCPI PIERRE AVENIR 3
03/12/2021 : L'OPCI Diversipierre de BNP Paribas obtient le label ISR immobilier
Entré en vigueur le 23 juillet 2020, ce nouveau label met en lumière les fonds d'investissement immobiliers comme les OPCI et les SCPI qui ont opté pour une gestion responsable de leur patrimoine.
Pour obtenir ce sésame, l'OPCI Diversipierre de BNP Paribas a opté pour une méthodologie de sélection du patrimoine à acquérir et d'adaptation de son patrimoine existant. La société de gestion évalue les immeubles et les actions à mener au regard des critères environnementaux sociaux et de gouvernance (critères ESG). Ses équipes ont ainsi créé une grille, qui leur permet de tirer des conclusions et de créer des plans d'action et d'amélioration du patrimoine sur les 3 années à venir.
Tous les immeubles du patrimoine de l'OPCI Diversipierre sont évalués sur 94 critères, tels que l'empreinte carbone, le confort du locataire, les consommations énergétiques et la pollution engendrée. La société de gestion affirme que certaines acquisitions n'ont pas été menées à terme, car des conditions importantes n'étaient pas réunies, comme par exemple la possibilité de garantir la santé des locataires.
La liste des fonds immobiliers et SCPI ISR s'allonge. Pour le moment, les SCPI de BNP Paribas ne sont pas encore labellisées.
***Avertissement sur l'investissement en SCPI
L'indicateur de risques, tout comme l'intégralité des informations chiffrées, est tiré de la documentation officielle de la SCPI. Il permet d'apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d'autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d'une impossibilité qu'une demande de rachat soit satisfaite.
Les SCPI sont des produits non cotés qui disposent d'une liquidité moindre que d'autres actifs financiers. Vous risquez de ne pas pouvoir vendre facilement votre produit, ou de devoir le vendre à un prix qui influera sensiblement sur le montant que vous percevrez en retour. Vous devez être averti qu'un rachat anticipé du produit peut engendrer des pertes et coûts additionnels.
Le rendement et le montant investi en SCPI n'est, par nature, pas garanti. Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement en cas de baisse du marché ou de mauvaise gestion.
Cette fiche de prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Cette fiche n'a qu'une valeur d'information pour aider l'Internaute à faire une première sélection de produits. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.
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