Le magazine qui donne du sens à votre argent
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| Score 11,7 / 20 |
Investie à 100% en commerces, la SCPI a souffert de la pandémie en 2020. Son taux de distribution est néanmoins inférieur au marché depuis 10 ans.
| Société de gestion : |  |
| Type de SCPI : | RENDEMENT |
| Taux de distribution* (2021) / DVM |
3.88% / 5.40%*
▲ + 0,13 pts vs 2020 |
| Risque d'investissement : | 4 / 7 |
| Souscription minimum : | 264 € |
| Type(s) d'actifs | ✓ Commerces |
| Zones géographiques |
Paris intra-muros Région parisienne Régions de France |
| Label ISR immobilier | NON |
| Disponible en assurance-vie / PER |
Non |
| Performance moyenne
sur 5 ans |
4,03% ** |
*Dividende brut divisé par le prix de reférence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe. Depuis le 1er janvier 2022, le taux de dsitribution est la nouvelle référence, il remplace le taux de distribution sur valeur de marché (TDVM). Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
**Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais.
- Un patrimoine large et de nombreux locataires
- De grandes enseignes sont locataires
- Un taux de distribution inférieur au marché au moins depuis 2011
La SCPI Pierre Sélection, gérée par BNP PARIBAS REIM, est une structure qui investit dans des commerces, notamment des pieds d'immeubles. Elle est l'une des SCPI les plus anciennes du marché, créée en 1976. Son capital est fixe, c'est-à-dire que les parts sont uniquement accessibles sur le marché secondaire lorsqu'un détenteur décide de vendre les siennes.
A fin 2021, la SCPI détenait un patrimoine de 134 immeubles, situés pour la plupart en centre-ville et notamment à Paris. Elle comptait 162 locataires, les principaux étant de grandes enseignes comme C&A, But, Casino, Monop', Atac...
Le taux d'occupation financier de Pierre Sélection a cependant chuté, passant de plus de 90% les années précédentes à seulement 84% fin 2020. Selon la société de gestion, la SCPI a vu le départ de 8 locataires, dont la moitié étaient en impayés depuis plusieurs trimestres. Des discussions étaient néanmoins en cours en début d'année 2021 pour relouer ces surfaces.
Il faut dire que la pandémie de covid19 n'a pas épargné Pierre Sélection. 100% de son patrimoine est constitué de commerces. Or, ceux-ci ont souffert des restrictions et des confinements du printemps et de l'automne 2020. Dans ce contexte, la SCPI a accordé des facilités de paiement à ses locataires, qu'il s'agisse de report ou d'abandon de loyers. Ainsi, 81,5% des loyers quittancés entre le 1er avril et le 31 décembre 2020 avaient pu être recouvrés. La SCPI a aussi subi une décollecte de ses investisseurs en 2020.
Le prix des parts a ainsi évolué négativement, perdant 29% en 2 ans. Ceci est dû à la baisse de la demande et à l'augmentation de l'offre. Rappelons que cette SCPI a un capital fixe, et que le prix de ses parts se forme par conséquent de la rencontre entre des vendeurs et des personnes souhaitant investir. Avec la crise sanitaire, moins d'investisseurs souhaitent placer dans des SCPI de commerces. Cette évolution du prix ne reflète donc pas une baisse de la valeur du patrimoine.
Le gestionnaire se veut pour le moment rassurant, indiquant que la valeur d'expertise du patrimoine n'a que très peu varié. Pour certains investisseurs, cette baisse de prix est donc peut-être une opportunité à saisir pour investir. Néanmoins cette démarche reste risquée, puisqu'elle suppose une reprise économique et une adéquation du patrimoine de la SCPI à la demande.
Quoi qu'il en soit, les performances de Pierre Sélection restent contrastées, puisque la SCPI affiche des performances inférieures au marché depuis au moins 10 ans. 2021 n'échappe pas à la règle, puisque le taux de distribution de 3,88%. Le taux DVM, qui prend en compte la valeur moyenne des parts sur l'année, est meilleur et ressort à 5,40%.
Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 4 sur 7, qui est une classe de risque moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 10 ans années.***
PIERRE SELECTION est une société de type RENDEMENT à capital Fixe, c'est à dire Son nombre de parts est fixe et son capital ne peut varier que si l'assemblée générale des souscripteurs le décide (c'est un fonds fermé) . Son objectif est donc d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par BNP PARIBAS REIM.
Créée en 1976, PIERRE SELECTION totalise47 année(s) d'activité. Sa capitalisation, c'est à dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part, est de 191.4 million(s) d'euros.
Avec
725 035 parts
émises et
5 844 souscripteurs (nombre d'associés), PIERRE SELECTION a une souscription moyenne de
124,1
parts par investisseur.
1. Performances, historique et prix des parts
Pour l'année 2021, la SCPI PIERRE SELECTION a distribué à ses souscripteurs un dividende de 14.50 euros par part. Le rendement brut a été de 3.88% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a augmenté de façon raisonnable par rapport à l'année précédente. Ce taux de distribution a été inférieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 264.00 euros, en baisse de -29,2% par rapport à l'année précédente.
Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
2. Valeurs internes
La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire
pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais).
On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. C'est bien le cas ici, puisque le prix de souscription de 264.00 € est bien inférieur à la valeur de reconstitution de 390.03 €. La décote est de -32,3 %.
PIERRE SELECTION dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- commerces à 100.00 %
La société a investit dans les régions suivantes :
- Région parisienne à 31.00 %
- Province à 31.00 %
- Paris à 38.00 %
Il est possible d'acheter des parts de la SCPI en direct. Pour investir dans PIERRE SELECTION, le ticket minimum est de 264 € . Les frais de souscription sont de 12.00 % TTC.
Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 11.40 % TTC.
Généralement, les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.
BNP PARIBAS REIM est une société de gestion de fonds immobiliers filiale du groupe BNP PARIBAS. Créée en 1973, elle gère une gamme de 16 SCPI dotées de 5,6 milliards d'euros d'actifs sous gestion. Le groupe assure également la gestion de 6 OPCI RFA, d'une quarantaine de SCI et de 3 GFA (63 millions d'euros sous gestion). BNP PARIBAS REIM compte près de 56 500 associés et gère quelque 710 immeubles soit 1,9 millions de m2 d'immobilier d'entreprise.
SCPI :
- SCPI SOPRORENTE
- SCPI OPUS REAL
- SCPI FRANCE INVESTIPIERRE
- SCPI ACCIMMO PIERRE
- SCPI ACCES VALEUR PIERRE
03/12/2021 : L'OPCI Diversipierre de BNP Paribas obtient le label ISR immobilier
Entré en vigueur le 23 juillet 2020, ce nouveau label met en lumière les fonds d'investissement immobiliers comme les OPCI et les SCPI qui ont opté pour une gestion responsable de leur patrimoine.
Pour obtenir ce sésame, l'OPCI Diversipierre de BNP Paribas a opté pour une méthodologie de sélection du patrimoine à acquérir et d'adaptation de son patrimoine existant. La société de gestion évalue les immeubles et les actions à mener au regard des critères environnementaux sociaux et de gouvernance (critères ESG). Ses équipes ont ainsi créé une grille, qui leur permet de tirer des conclusions et de créer des plans d'action et d'amélioration du patrimoine sur les 3 années à venir.
Tous les immeubles du patrimoine de l'OPCI Diversipierre sont évalués sur 94 critères, tels que l'empreinte carbone, le confort du locataire, les consommations énergétiques et la pollution engendrée. La société de gestion affirme que certaines acquisitions n'ont pas été menées à terme, car des conditions importantes n'étaient pas réunies, comme par exemple la possibilité de garantir la santé des locataires.
La liste des fonds immobiliers et SCPI ISR s'allonge. Pour le moment, les SCPI de BNP Paribas ne sont pas encore labellisées.
***L'indicateur de risques, tout comme l'intégralité des informations chiffrées, est tiré de la documentation officielle de la SCPI. Il permet d'apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d'autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d'une impossibilité qu'une demande de rachat soit satisfaite.
Ce produit est non coté et dispose d'une liquidité moindre comparée aux actifs financiers. Vous risquez de ne pas pouvoir vendre facilement votre produit, ou de devoir le vendre à un prix qui influera sensiblement sur le montant que vous percevrez en retour. Vous devez être averti qu'un rachat anticipé du produit peut engendrer des pertes et coûts additionnels.
Le rendement et le montant investi en SCPI n'est, par nature, pas garanti. Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement en cas de baisse du marché ou de mauvaise gestion.
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