OSMO ENERGIE :
SCPI Osmo Énergie : une jeune SCPI article 9 à 7 % de rendement, portée par le commerce et le Royaume-Uni
Prix d’achat
Adapté
Écart : -1,2 % vs reconstitution
Indice de tensions (ITS)
0,00
Tensions limitées
Général
| Société de gestion | MATA CAPITAL IM |
| Nom SCPI | OSMO ENERGIE |
| Document | bulletin_trimestriel |
| Création | mars 2024 |
| Période | T4 2025 |
| Début / fin période | 01/10/2025 → 31/12/2025 |
| Publication | 13/02/2026 |
Performance
| Taux de distribution brut | 7,00% |
| Dividende trimestriel | 6,30 € |
| Dividende annuel | - € |
| Performance brute globale annuelle | 7,00% |
| TRI 10 ans | - % |
| TRI 15 ans | - % |
| TRI 20 ans | - % |
Prix & valeurs
| Prix de souscription | 300,00 € |
| Prix de retrait | 264,00 € |
| Valeur de réalisation | 246,78 € |
| Date valeur réalisation | 31-12-2025 |
| Valeur de reconstitution | 303,67 € |
| Date valeur reconstitution | 31-12-2025 |
Performances annuelles
Score de lecture factuel
Rendement : niveau élevé à 7 % sur le premier exercice plein, mais trajectoire non encore observable faute d'historique suffisant. Le taux de distribution est calculé sur un prix de part revalorisé de 11,1 %, ce qui renforce sa signification relative. Donnée isolée, à confirmer dans le temps.
Valorisation : écart prix de souscription / valeur de reconstitution de -1,2 %, soit une quasi-parité. La revalorisation de 270 € à 300 € en un an traduit une montée en puissance patrimoniale rapide, cohérente avec la phase de déploiement.
Exploitation : TOF de 99,3 %, niveau très élevé, typique d'un portefeuille récemment constitué. WALB de 6,3 ans offrant une visibilité intermédiaire sur les loyers. Ces indicateurs sont à surveiller à mesure que le portefeuille mûrit.
Diversification : concentration marquée. Deux pays représentent 75 % du patrimoine (Angleterre 42 %, Allemagne 33 %). Le commerce pèse 43 % des actifs. Avec 35 locataires pour 23 immeubles, la granulométrie locative reste resserrée.
Liquidité : Pas de parts en attente de retrait. La capitalisation de 79,46 M€ reste modeste, ce qui est cohérent avec l'âge de la SCPI mais constitue un facteur de vigilance structurel.
Valorisation : écart prix de souscription / valeur de reconstitution de -1,2 %, soit une quasi-parité. La revalorisation de 270 € à 300 € en un an traduit une montée en puissance patrimoniale rapide, cohérente avec la phase de déploiement.
Exploitation : TOF de 99,3 %, niveau très élevé, typique d'un portefeuille récemment constitué. WALB de 6,3 ans offrant une visibilité intermédiaire sur les loyers. Ces indicateurs sont à surveiller à mesure que le portefeuille mûrit.
Diversification : concentration marquée. Deux pays représentent 75 % du patrimoine (Angleterre 42 %, Allemagne 33 %). Le commerce pèse 43 % des actifs. Avec 35 locataires pour 23 immeubles, la granulométrie locative reste resserrée.
Liquidité : Pas de parts en attente de retrait. La capitalisation de 79,46 M€ reste modeste, ce qui est cohérent avec l'âge de la SCPI mais constitue un facteur de vigilance structurel.
Prix de souscription vs valeur de reconstitution
Comparaison annuelle entre le prix payé par l’investisseur et la valeur économique du patrimoine.
Patrimoine
Répartition géographique
Typologie des actifs
Parc immobilier
| Nombre d’immeubles | 23 |
| Nombre de locataires | 35 |
| Surface totale | 42 790m2 |
| Durée des baux | 6.3 ans |
Occupation & dette
| TOF | 99,30 % |
| Taux d’endettement | 10,60 % |
| Capitalisation | 79.46 M€ |
Liquidité
Mouvements
| Collecte | ND |
Retraits
| Nb parts en retrait |
ESG
| Classification SFDR | Article 9 |
| Label ISR | Non |
Analyse
Créée en mars 2024, Osmo Énergie est une SCPI gérée par Mata Capital IM, classifiée article 9 au sens du règlement SFDR, ce qui l'inscrit dans la catégorie la plus exigeante en matière d'objectif d'investissement durable. Les données analysées couvrent la période allant de la création jusqu'au quatrième trimestre 2025, soit un historique d'exploitation d'environ un an et demi. L'analyse s'appuie exclusivement sur les indicateurs patrimoniaux et financiers fournis.
Analyse du rendement et de sa dynamique
Osmo Énergie affiche un taux de distribution de 7 % pour l'année 2025, ce qui constitue son premier exercice plein mesurable, la SCPI n'ayant pas enregistré de distribution en 2023, année de sa création effective. Le prix de souscription a été revalorisé de 270 € en 2024 à 300 € en 2025, soit une hausse de 11,1 %. Cette augmentation significative du prix de part implique que le taux de distribution de 7 % est calculé sur une base de prix plus élevée : le dividende annuel brut s'établit donc autour de 21 € par part. Il convient de souligner qu'un taux de distribution, pris isolément et sur un seul exercice, ne permet pas d'évaluer la qualité structurelle d'une SCPI. Les rendements passés ne préjugent pas des rendements futurs.
Analyse de la valorisation
Le prix de souscription de 300 € se situe en dessous de la valeur de reconstitution de 303,67 €, ce qui fait apparaître un écart de -1,2 %. Ce léger décalage signifie que le prix auquel les parts sont souscrites est marginalement inférieur à la valeur patrimoniale reconstituée par part. La revalorisation de 11,1 % du prix de souscription entre 2024 et 2025 traduit une montée en puissance du patrimoine au cours de la phase de déploiement initiale. Aucune valeur de reconstitution antérieure n'est disponible, ce qui empêche de mesurer l'évolution de cet écart dans le temps.
Analyse de l'exploitation immobilière
Le taux d'occupation financier (TOF) s'établit à 99,3 %, un niveau qui se situe dans la tranche la plus élevée, au-dessus de 95 %. Ce chiffre traduit une quasi-absence de vacance locative sur le portefeuille constitué. Il doit toutefois être mis en perspective avec la jeunesse de la SCPI : les actifs acquis récemment sont généralement livrés avec des baux en cours, ce qui contribue mécaniquement à maintenir un TOF élevé dans les premières années.
Le patrimoine comprend 23 immeubles pour une surface totale de 42 790 m² et 35 locataires. Le ratio moyen est donc d'environ 1,5 locataire par immeuble et de 1 223 m² par locataire, ce qui indique une granulométrie relativement concentrée par actif. La durée résiduelle moyenne des baux (WALB) est de 6,3 ans, un indicateur qui confère une visibilité intermédiaire sur les flux locatifs à venir, sans toutefois préjuger de la qualité des locataires ou des conditions de renouvellement.
La répartition par typologie d'actifs fait apparaître une dominante commerce à 43 %, suivie des bureaux à 39 % et de la logistique-activité à 18 %. La composante commerciale représente donc près de la moitié du portefeuille. En termes géographiques, le patrimoine est intégralement européen avec une forte concentration sur le Royaume-Uni (Angleterre à 42 %), suivi de l'Allemagne (33 %), de l'Irlande (11 %), des Pays-Bas (8 %) et de la France (6 %). Le Royaume-Uni et l'Allemagne concentrent à eux seuls 75 % du portefeuille, ce qui constitue une exposition bipolaire marquée. La part française est résiduelle.
Analyse de la structure financière et de la liquidité
La capitalisation atteint 79,46 M€, un niveau qui reste modeste et cohérent avec une SCPI en phase de montée en charge. La collecte du quatrième trimestre 2025 s'élève à 12,15 M€, ce qui témoigne d'un flux de souscription actif sur la période. Le taux d'endettement se situe à 10,60 %, un niveau mesuré qui laisse une marge d'effet de levier sans constituer un facteur de tension observable à ce stade.
Synthèse des constats
Osmo Énergie présente le profil d'une SCPI en phase de déploiement rapide, ayant constitué un portefeuille de 23 immeubles et 35 locataires en moins de deux ans. Le taux de distribution de 7 % sur le premier exercice plein, combiné à une revalorisation de 11,1 % du prix de part, dessine une trajectoire initiale dynamique.
Analyse du rendement et de sa dynamique
Osmo Énergie affiche un taux de distribution de 7 % pour l'année 2025, ce qui constitue son premier exercice plein mesurable, la SCPI n'ayant pas enregistré de distribution en 2023, année de sa création effective. Le prix de souscription a été revalorisé de 270 € en 2024 à 300 € en 2025, soit une hausse de 11,1 %. Cette augmentation significative du prix de part implique que le taux de distribution de 7 % est calculé sur une base de prix plus élevée : le dividende annuel brut s'établit donc autour de 21 € par part. Il convient de souligner qu'un taux de distribution, pris isolément et sur un seul exercice, ne permet pas d'évaluer la qualité structurelle d'une SCPI. Les rendements passés ne préjugent pas des rendements futurs.
Analyse de la valorisation
Le prix de souscription de 300 € se situe en dessous de la valeur de reconstitution de 303,67 €, ce qui fait apparaître un écart de -1,2 %. Ce léger décalage signifie que le prix auquel les parts sont souscrites est marginalement inférieur à la valeur patrimoniale reconstituée par part. La revalorisation de 11,1 % du prix de souscription entre 2024 et 2025 traduit une montée en puissance du patrimoine au cours de la phase de déploiement initiale. Aucune valeur de reconstitution antérieure n'est disponible, ce qui empêche de mesurer l'évolution de cet écart dans le temps.
Analyse de l'exploitation immobilière
Le taux d'occupation financier (TOF) s'établit à 99,3 %, un niveau qui se situe dans la tranche la plus élevée, au-dessus de 95 %. Ce chiffre traduit une quasi-absence de vacance locative sur le portefeuille constitué. Il doit toutefois être mis en perspective avec la jeunesse de la SCPI : les actifs acquis récemment sont généralement livrés avec des baux en cours, ce qui contribue mécaniquement à maintenir un TOF élevé dans les premières années.
Le patrimoine comprend 23 immeubles pour une surface totale de 42 790 m² et 35 locataires. Le ratio moyen est donc d'environ 1,5 locataire par immeuble et de 1 223 m² par locataire, ce qui indique une granulométrie relativement concentrée par actif. La durée résiduelle moyenne des baux (WALB) est de 6,3 ans, un indicateur qui confère une visibilité intermédiaire sur les flux locatifs à venir, sans toutefois préjuger de la qualité des locataires ou des conditions de renouvellement.
La répartition par typologie d'actifs fait apparaître une dominante commerce à 43 %, suivie des bureaux à 39 % et de la logistique-activité à 18 %. La composante commerciale représente donc près de la moitié du portefeuille. En termes géographiques, le patrimoine est intégralement européen avec une forte concentration sur le Royaume-Uni (Angleterre à 42 %), suivi de l'Allemagne (33 %), de l'Irlande (11 %), des Pays-Bas (8 %) et de la France (6 %). Le Royaume-Uni et l'Allemagne concentrent à eux seuls 75 % du portefeuille, ce qui constitue une exposition bipolaire marquée. La part française est résiduelle.
Analyse de la structure financière et de la liquidité
La capitalisation atteint 79,46 M€, un niveau qui reste modeste et cohérent avec une SCPI en phase de montée en charge. La collecte du quatrième trimestre 2025 s'élève à 12,15 M€, ce qui témoigne d'un flux de souscription actif sur la période. Le taux d'endettement se situe à 10,60 %, un niveau mesuré qui laisse une marge d'effet de levier sans constituer un facteur de tension observable à ce stade.
Synthèse des constats
Osmo Énergie présente le profil d'une SCPI en phase de déploiement rapide, ayant constitué un portefeuille de 23 immeubles et 35 locataires en moins de deux ans. Le taux de distribution de 7 % sur le premier exercice plein, combiné à une revalorisation de 11,1 % du prix de part, dessine une trajectoire initiale dynamique.
Le TOF de 99,3 % reflète un portefeuille pleinement loué, mécanisme fréquent dans les premières années de constitution. La classification article 9 du règlement SFDR positionne la SCPI sur un créneau réglementaire exigeant, dont la cohérence devra être observée au fil des acquisitions futures. La concentration géographique sur deux pays (75 % Royaume-Uni et Allemagne) et la prépondérance du commerce (43 %) constituent des caractéristiques structurantes du portefeuille. L'historique disponible reste trop court pour dégager des tendances significatives, et les rendements passés ne constituent en aucun cas une garantie de rendements futurs.
