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ATREAM HOTELS : notre avis sur la SCPI

Par la rédaction, mise à jour le 08/05/2024

Spécialiste de l'hôtellerie, la SCPI ATREAM HOTELS présente des performances et une stratégie solide.


Score Idéal Investisseur :

Atouts de ATREAM HOTELS

- Une stratégie d'acquisition claire
- Un niveau de performances retrouvé depuis 2022, après la crise du covid
- Un taux d'occupation de 100% et une durée résiduelle des baux d'environ 14 ans
- Délai d'entrée en jouissance raisonnable

Points faibles :

- Une SCPI très spécialisée

ATREAM HOTELS : avis et analyse complète


La SCPI ATREAM HOTELS est spécialisée dans l'acquisition d'hôtels et de résidences hôtelières (tourisme, affaires, étudiants, séniors). Elle a obtenu son visa AMF en septembre 2016.
La stratégie d'investissement de ATREAM HOTELS est d'acquérir des actifs en France et dans la zone Euro.

La société détient 19 actifs (près de 2200 chambres) situés en Allemagne, en Belgique, aux Pays-Bas et en France. Conformément à ses objectifs, près de 70% du patrimoine est composé d'hôtels, le reste de résidences hôtelières.

Elle bénéficie d'un taux d'occupation optimal de 100%, les hôtels étant tous loués à des grandes enseignes pour une durée moyenne résiduelle de 14 ans.

Résultats 2023

Atream Hotels n'a pas souffert de la crise immobilière de 2022. La valeur de son patrimoine s'est globalement maintenue, tout comme le prix des parts.
La SCPI a par ailleurs obtenu des résultats en progression, servant un taux de distribution de 5,30%, au-dessus de la moyenne du marché. La situation de la SCPI semble continuer de séduire les investisseurs : elle a réussi une belle collecte qui devrait lui permettre d'acquérir de nouveaux actifs en 2024.

Cette solidité est soutenue par une gestion locative optimale : le taux d'occupation financier est excellent. De plus, la durée restante des baux avant échéance est très longue (14 ans), ce qui laisse entrevoir les possibilités d'une certaine stabilité dans le temps.

Perspectives 2024

Compte tenu des premiers résultats de 2024, la SCPI ATREAM HOTELS est sur une tendance stable. L'acompte sur dividende distribué au premier trimestre se situe dans la lignée de l'année précédente, et le taux d'occupation est toujours optimal.

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Présentation de ATREAM HOTELS


Société de gestion : ATREAM
Type de SCPI : RENDEMENT
Taux de distribution* (2023)

Taux moyen ASPIM 2023 : 4,52%
Taux médian 2023 : 4,80%
5,30%*
▲ + 0,25 pts vs 2022
Dividende par part 2023
Variation vs n-1
52.99 €
▲ + 5,03%
Risque d'investissement : 4 / 7
Prix d'une part :
Variation vs fin 2022
1000.00 € 
=
Valeur du patrimoine / part
Evol. valeur de reconstit.
1049.02 €
  ▼ -3,29 %
À l'achat : Décote (-4.7%)
Souscription minimum : 5000 € 
Type(s) d'actifs ✓ Hôtels / tourisme
Zones géographiques Europe
France
Label ISR immobilier OUI
Label ISR immobilier
Délai de jouissance 3 mois
% de parts en attente de retrait 0%
Disponible en
assurance-vie / PER
Les deux
Distribution brute annuelle
moyenne sur 5 ans

4,02% ** 

*Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe.
**Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais.



Scores par rapport au marché - Frais : équilibre entre les frais d'entrée, les frais de gestion et les autres frais par rapport au marché.
- Rendement : Rendement par rapport à la médiane du marché. Un score de 2,5/5 correspond à un rendement conforme au marché sur les 2 années passées, sans préjuger des rendements futurs.
- Diversification : La structure du patrimoine, sa diversification et sa gestion (nombre d'actifs, types d'actifs, zones géographiques, taux d'occupation, durée résiduelle des baux...) par rapport aux autres SCPI.
- Stabilité : Variations du rendement, de la politique d'investissement, équilibre entre les collectes et les investissements...

Documents sources des informations :
Publication des résultats par la SCPI : chaque trimestre

Bulletin 4ème trimestre 2023
Bulletin 1er trimestre 2024
Bulletin 1er trimestre 2023



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Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement.

Description de ATREAM HOTELS



 Type : RENDEMENT
 Type de capital : Variable
 Création : Septembre 2016
 Capitalisation : 276.3127 millions d'euros (0,34% du marché des SCPI)
 Variation en 2023 : +20.91 millions d'euros
 Nombre d'associés : 3 815
 Nombre de parts : 276 838
 Parts en attente de retrait : 0%



ATREAM HOTELS est une SCPI de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par ATREAM.

Créée en 2016, ATREAM HOTELS totalise8 années d'activité. Elle annonce 276.3127 million(s) d'euros de capitalisation, c'est-à-dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part.

Avec 276 838 parts émises et 3 815 souscripteurs (nombre d'associés), ATREAM HOTELS a une souscription moyenne de 72,6 parts par investisseur.
En 2023, la capitalisation de la société a varié de 20.91 million(s) d'euros.



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Louv

Taux de distribution de ATREAM HOTELS : 5,30% en 2023


Pour l'année 2023, la SCPI ATREAM HOTELS a distribué à ses souscripteurs un dividende de 52.99 euros par part. Le rendement brut a été de 5,30% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a légèrement augmenté par rapport à l'année précédente. Ce taux de distribution a été supérieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 1000.00 euros, stable par rapport à l'année précédente.

Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.




Évolution du taux de distribution, en %

Évolution du dividende distribué par année, en Euros

ATREAM HOTELS en chiffres

 Dividende par part 2023 : 52.99 €*
 Taux de distribution 2023 : 5,30 %
 Taux de distribution moyen sur 5 ans : 4,02%
 TRI à 5 ans : 2.17%**
 Taux d'endettement : 21.32%


 Valeur de réalisation : 861.20 € / part
 Valeur de reconstitution : 1049.02 € / part
 Prix de souscription : 1000.00 € / part
 Prix de retrait : 900.00 € / part
 Valeur IFI 2024 : 786.26 € par part


1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part.
2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc).
*Dividende brut, avant prélèvement libératoire



Distribution de dividende par part par trimestre, en €

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Niveau de risque de l'investissement dans ATREAM HOTELS


4 / 7

Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 4 sur 7, qui est une classe de risque moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 10 ans.***

Évolution du prix des parts de ATREAM HOTELS


La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais). On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. C'est bien le cas ici, puisque le prix de souscription de 1000.00 € est bien inférieur à la valeur de reconstitution de 1049.02 €. La décote est de -4.7 %.

Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 900.00 € par part.

Variation du prix des parts et de la valeur de reconstitution du patrimoine, en Euros

NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée


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Analyse du patrimoine de ATREAM HOTELS


  Choix des actifs

 Type d'actifs : Hôtels
 Zone principale : Europe
 Nombre d'immeubles : 19
 Surface totale : NC
 Nombre de baux (ou à défaut de locataires) : NC
 Taux d'occupation financier : 99 %

 Durée moy. résiduelle des baux (WALB) : 14.1 ans


 Valeur du patrimoine : 1049.02 € / part
(valeur de reconstitution au 31/12/2022 : valeur d'expertise des actifs moins les éventuelles dettes et frais d'acquisition).




1. Types d'actifs et zones géographiques d'investissement


ATREAM HOTELS dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- Résidences gérées (tourisme, étudiants, séniors et/ou EHPAD) à 100.00 %

Répartition géographique des actifs de la SCPI :
- France à 27.00 %

Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher.
Patrimoine de ATREAM HOTELS, pourcentage d'actifs



2. Evolution de la valeur du patrimoine

Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) :

Evolution de la valeur du patrimoine en euros par part

Souscription et frais de ATREAM HOTELS



Ticket d'entrée et frais

 Souscription minimum: 5000 €
 Disponible en assurance-vie / PER : Les deuxNC
 Versement du dividende : Trimestriel
 Frais réels de souscription max TTC : 12.00 %
(moyenne du marché : 6,70%)
 Frais de gestion TTC : 12.00 % des loyers encaissés
(moyenne du marché : 7,74%)


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Pour investir dans ATREAM HOTELS, le ticket minimum est de 5000 €.
Les frais de souscription sont de 12.00 % TTC (moyenne du marché : 6,70%).

Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 12.00 % TTC (moyenne du marché : 7,74%).


Cette SCPI est aussi disponible via une Assurance-vie avec (liste non exhaustive) :

Nom Distributeur Label Score ideal-investisseur
HIMALIA GENERALI 14,5/20
LINXEA SPIRIT 2 Linxea label ideal-investisseur 17,2/20
LINXEA VIE LINXEA label ideal-investisseur 15,3/20
MONIWAN VIE MONIWAN label ideal-investisseur 15,0/20
OCTAVIE 4 UAF LIFE PATRIMOINE 8,2/20
OCTUOR GENERALI 12,8/20




Cette SCPI est aussi disponible via un Plan d'épargne retraite (PER) avec (liste non exhaustive) :

Nom Distributeur Label Score ideal-investisseur
AG2R EXCELLIE RETRAITE AG2R label ideal-investisseur 15,0/20
ASAC FAPES PER ASAC FAPES label ideal-investisseur 17,2/20
LINXEA SPIRIT PER LINXEA label ideal-investisseur 15,8/20
MEILLEURTAUX LIBERTÉ PER Meilleurtaux label ideal-investisseur 17,2/20
PER GENERALI PATRIMOINE GENERALI label ideal-investisseur 15,0/20

Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.


Louvinvest

Créée en 2008, ATREAM est une société de gestion spécialisée sur l'investissement dans l'hôtellerie, l'immobilier tertiaire et la restructuration d'immeubles résidentiels.


Autres fonds de ATREAM


SCPI :
- SCPI CARAC perspective Immo
- SCPI TOURISME & LITTORAL



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Actualités de ATREAM HOTELS et de la société de gestion ATREAM


26/11/2021 : Atream Hôtels décroche le label ISR immobilier

La certification, délivrée par l'AFNOR, fait suite à une demande dans le cadre du renforcement des ambitions de la société de gestion Atream en matière d'investissement socialement responsable. ...





***Avertissement sur l'investissement en SCPI

L'investissement en SCPI présente notamment un risque de perte en capital et un risque de liquidité. Le rendement et le montant investi en SCPI n'est pas garanti. Cette fiche ne prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.



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Commentaires (4)

Incroyable l'impact minimal de la crise immobilière sur cette SCPI ! J'étais un peu inquiet avec tous les bouleversements de ces deux dernières années, mais là je respire un peu. On dirait que le secteur de l'hôtellerie se remet doucement mais surement. ATREAM HOTELS semble être une valeur sûre. En tout cas, bon courage à eux pour 2024 !

Excellentes nouvelles ! C'est encourageant de voir qu'Atream Hotels a réussi à se redresser après le coup dur de la pandémie. Ça réaffirme ma foi dans les investissements en SCPI. On ne peut qu'envisager du positif.

Vraiment intéressant cet article sur la SCPI ATREAM HOTELS. Je suis quand même bluffé par le taux de rendement de 5,05% en 2022, surtout après la claque de la pandémie en 2020. C'était pas gagné, mais ils semblent tenir le cap. Respect. Fait réfléchir sur l'opportunité d'investir dans ce genre de truc. Quelqu'un a déjà sauté le pas ?

Moi qui ai acheté des parts de cette SCPI en 2019, j'étais franchement inquiet pendant la pandémie... Mais je dois avouer que je suis agréablement surpris de voir comment Atream Hotels a réussi à se défendre et à rebondir. Les chiffres de 2022 sont plutôt rassurants et voir qu'ils ont un bon taux d'occupation, on dirait bien que j'ai misé sur le bon cheval.



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corum