Accor lance 380 M€ d'obligations convertibles 2032 pour racheter ses OCEANEs 2027
Le groupe hôtelier a lancé le 2 septembre 2026 une émission obligataire convertible destinée aux investisseurs qualifiés. L'opération est présentée comme un outil de gestion du profil d'échéances de sa dette existante.
Une émission d'OCEANEs à échéance 2032 réservée aux investisseurs qualifiés
Accor a annoncé le 2 septembre 2026 le lancement d'une émission d'obligations senior non garanties convertibles en actions nouvelles et/ou échangeables en actions existantes (OCEANEs) à échéance 2032, pour un montant nominal de 380 millions d'euros. L'émission est réalisée par placement auprès d'investisseurs qualifiés uniquement, conformément à l'article L. 411-2, 1° du Code monétaire et financier.
Selon la société, cette opération s'inscrit dans sa politique de gestion du profil d'échéances de sa dette existante. Le coupon est attendu à un taux fixe compris entre 1,125 % et 1,625 % par an, avec une prime de conversion ou d'échange fixée entre 35 % et 40 % au-dessus du cours de référence de l'action sur Euronext Paris.
Les titres, d'une valeur nominale unitaire de 100 000 euros, sont destinés à être remboursés à leur valeur nominale le 9 mars 2032, sauf conversion, échange, remboursement ou rachat anticipé. Le règlement-livraison est prévu le 9 septembre 2026.
Rachat partiel concomitant des OCEANEs 2027
Le produit net de l'émission est destiné à financer le rachat partiel concomitant des OCEANEs à échéance 2027 émises le 7 décembre 2020, pour un montant nominal maximal de 330 millions d'euros (correspondant à une valeur de rachat d'environ 380 millions d'euros). Ce rachat est mené par un processus de construction inversée du livre d'ordres.
Au 1er septembre 2026, l'encours nominal des OCEANEs 2027 s'élevait à environ 456 millions d'euros. Le prix de rachat par titre est fixé entre 57,16 euros et 57,39 euros avant ajustement lié à l'évolution du cours de l'action.
L'émission des nouvelles obligations est conditionnée à la réception, par les établissements chargés du rachat, d'indications d'intérêt vendeur représentant au moins 60 % de l'encours des OCEANEs 2027, condition que la société peut lever à tout moment. Le règlement-livraison du rachat est attendu le 10 septembre 2026.
