Bigben Interactive : les augmentations de capital envisagées entraîneront une dilution significative
Le groupe basé à Fretin a détaillé les termes de sa restructuration financière, engagée dans le cadre d'une procédure de sauvegarde accélérée ouverte par le Tribunal de commerce de Lille Métropole. La restructuration prévoit notamment une cession, des augmentations de capital et des conversions de dette. Bigben Interactive indique que les augmentations de capital envisagées entraîneront une dilution significative pour les actionnaires existants.
Une procédure ouverte le 17 août 2026 par le Tribunal de commerce de Lille
Bigben Interactive (ISIN FR0000074072) a rappelé que, par un jugement du 17 août 2026, le Tribunal de commerce de Lille Métropole a ouvert une procédure de sauvegarde accélérée à son bénéfice, en application des articles L. 628-1 et suivants du Code de commerce, dans le cadre de sa restructuration financière. Cette procédure fait suite à l'accord de principe annoncé au marché le 4 août 2026, obtenu auprès des principaux créanciers puis formalisé dans un accord de lock-up. Les signataires incluent les porteurs d'obligations échangeables en actions Nacon représentant environ 67,6 % du montant nominal total des obligations, les cinq prêteurs du crédit syndiqué (100 % du montant), ainsi que les établissements de crédit bénéficiant de cautionnements accordés par la société.
Argent frais, cession de Bigben Connected et conversion de dette
L'accord prévoit un apport de New Money compris entre 55 M€ et 60 M€. Il repose notamment sur la cession de Bigben Connected pour 35 M€ au closing et sur une augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription de 25 M€, garantie à hauteur de 20 M€ par les créanciers convertisseurs agissant comme garants de backstop. La restructuration prévoit également la conversion de 47,2 M€ de dette en actions Bigben Interactive et, si Bigben Connected n'est pas cédée avant leur émission, de 26 M€ en obligations remboursables à 36 mois (ORAR). Cette conversion porte sur les obligations convertibles, soit 59,4 M€, et sur le solde des cautions bancaires Nacon fournies par Bigben Interactive, soit 13,7 M€. Le solde du crédit syndiqué de 0,9 M€ est abandonné sans contrepartie.
Dilution significative et vote prévu au quatrième trimestre 2026
La société a attiré l'attention du marché sur le fait que les augmentations de capital envisagées entraîneront une dilution significative pour les actionnaires existants. À titre illustratif, Bigben Interactive retient l'hypothèse qu'en l'absence de souscription des actionnaires existants, seuls les garants de backstop souscriraient, pour un montant correspondant aux engagements garantis à la date du communiqué, soit 20,00 M€. La société détenait, au 31 août 2026, 56,72 % du capital et 68,74 % des droits de vote de Nacon. Une période de syndication du backstop a été ouverte, avec une date de référence fixée au 5 octobre 2026 à 18 h 00 et une échéance au 12 octobre 2026. Les créanciers et actionnaires seront appelés à voter sur le projet de plan par classes de parties affectées avant que le Tribunal ne statue au cours du quatrième trimestre 2026. La finalisation des opérations est attendue d'ici la fin du premier trimestre 2027.
