Crédit Agricole S.A. : bénéfice de 1 991 M€ au troisième trimestre 2026, au-dessus des attentes
Au troisième trimestre 2026, Crédit Agricole S.A. a vu ses revenus progresser de 7,5 %, à 7 092 M€, tandis que ses charges d'exploitation augmentaient de 2,4 %. Cet écart de 5,1 points a porté le résultat brut d'exploitation à 3 164 M€, en hausse de 14,6 %.
Hors éléments exceptionnels, la progression du résultat net part du groupe ressort à 11,0 % sur le trimestre. Sur les neuf premiers mois, la hausse publiée est de 1,0 % (2,9 % en données ajustées), et le coût du risque trimestriel a augmenté de 19,6 %.
Un résultat net part du groupe de 1 991 M€ au troisième trimestre
Le résultat net part du groupe a atteint 1 991 M€, contre 1 688 M€ un an plus tôt. Il intègre une plus-value de 205 M€ liée à l'introduction en Bourse de SBI FM, coentreprise indienne d'Amundi, alors que le troisième trimestre 2025 comprenait un effet positif de 79 M€ lié au rachat des intérêts minoritaires de Santander.
Le bénéfice par action s'établit à 0,62 €, au-dessus des 0,55 € attendus en moyenne par les analystes avant la publication. Le coefficient d'exploitation s'est amélioré de 2,8 points, à 55,4 %.
Le coût du risque a progressé de 19,6 %, à 585 M€. La hausse provient des encours sains (dotation de 97 M€ contre une reprise de 19 M€ un an plus tôt), la dotation sur les créances douteuses restant proche de son niveau de 2025, à 483 M€ contre 490 M€.
Rapporté aux encours, le coût du risque atteint 39 points de base en rythme trimestriel annualisé, soit 7 points de plus qu'au deuxième trimestre 2026. Le taux de créances douteuses est stable à 2,5 % et le taux de couverture progresse de 1,4 point, à 67,0 %.
Gestion de l'épargne, banque de financement et LCL portent la hausse
Le pôle Gestion de l'épargne et Assurances a dégagé un résultat net part du groupe de 1 024 M€, en hausse de 55,2 %, plus-value SBI FM comprise. Ses encours gérés atteignent 3 299 Mds€, en progression de 10,9 % sur un an, et Amundi a enregistré une collecte nette de 46 Mds€ sur le trimestre.
Les revenus de la banque de financement et d'investissement ont progressé de 10,4 %, à 1 748 M€, un plus haut pour un troisième trimestre selon le groupe, avec une hausse de 42,4 % de la banque d'investissement. Le résultat du pôle Grandes clientèles augmente de 7,1 %, et de 22,6 % hors effet de base lié à Santander.
En France, les revenus de LCL ont augmenté de 17 %, à 1 149 M€, portés par la marge nette d'intérêt (+18 % hors Milleis). Son résultat net part du groupe passe de 177 M€ à 234 M€.
La banque de proximité à l'international recule en revanche de 9,3 %, à 211 M€, sous l'effet de hausses d'impôts en Italie, en Pologne et en Ukraine.
Les services financiers spécialisés, qui ont pesé 2 % du résultat des métiers sur neuf mois, voient leur résultat trimestriel passer de 97 M€ à 9 M€. Le financement automobile (CAPFM) affiche une perte de 25 M€, pénalisé selon le groupe par la baisse des marges sur les véhicules d'occasion et le repli de la location courte durée.
Expansion allemande engagée avec un ratio CET1 de 11,2 %
Ces comptes sont publiés après un recul de 14 % de l'action en un mois, observé à la fin de la semaine du 20 octobre 2026, dans un contexte de tensions sur la dette souveraine française. Selon le consensus des analystes recensés, le titre se paie environ 6,5 fois les bénéfices attendus pour l'exercice en cours.
Sur le plan stratégique, le groupe a lancé en octobre Crédit Agricole Deutschland, banque universelle destinée aux particuliers en Allemagne, en s'appuyant sur une base d'environ 1 million de clients. Il a également annoncé un projet d'acquisition de la banque IKB, spécialisée dans le financement des entreprises allemandes du Mittelstand.
Crédit Agricole a par ailleurs créé Crédit Agricole Capital Naturel, avec l'acquisition annoncée d'une participation majoritaire dans EcoTree et le lancement d'un fonds visant à terme 200 M€. Cette annonce s'ajoute au partenariat signé avec Mistral, annoncé à cette même date par Crédit Agricole Artificial Intelligence.
Le rendement des fonds propres tangibles atteint 14,2 % sur neuf mois, en baisse de 0,2 point sur un an. Le ratio CET1 de Crédit Agricole S.A. s'établit à 11,2 % au 30 septembre 2026, contre 11,3 % fin juin, soit une marge de 2,4 points au-dessus de l'exigence réglementaire ; celui du groupe Crédit Agricole atteint 17,3 %.
