Pierre & Vacances-Center Parcs : Mubadala Capital offre jusqu'à 2,00 € par action
Le conseil d'administration de Pierre & Vacances-Center Parcs a reçu lundi une offre ferme et intégralement financée de Mubadala Capital, la filiale de gestion d'actifs alternatifs de Mubadala Investment Company, en vue d'acquérir l'ensemble des titres en circulation du groupe de tourisme de proximité.
Offre de 1,90 € par action coupon attaché
L'offre ferme comprend une valorisation de 1,90 € par action ordinaire « coupon attaché » et 1,79 € « coupon détaché », augmentées d'un complément de 0,10 € par action ordinaire si Mubadala Capital met en œuvre un retrait obligatoire de tous les titres en circulation et procède à la sortie de la Société de la cote à l'issue de l'offre. Une distribution extraordinaire de primes de 0,11 € par action ordinaire est envisagée, soit une valeur totale potentielle de 2,00 € par action. Cette prime sera soumise à l'approbation des actionnaires lors d'une assemblée générale extraordinaire prévue autour du 30 septembre 2026.
L'offre comporte également des éléments de rémunération pour les autres instruments : 0,04 € par BSA Actionnaires (augmentés de 0,02 € en cas de retrait obligatoire) et 0,12 € par BSA Créanciers (augmentés de 0,04 € dans les mêmes conditions) ; 39 730,62 € par action de préférence MIP (augmentée de 2 091,09 € en cas de retrait obligatoire) et 190 000,00 € par action de préférence ADP GB Tranche 2 (augmentée de 10 000,00 €).
Conseil d'administration favorable à l'unanimité, condition de 80 % du capital requise
Le conseil d'administration, réuni le 19 juin 2026, a accueilli favorablement à l'unanimité l'opération proposée, sans préjudice de l'avis motivé qu'il émettra dans le cadre de l'offre publique. Cependant, la concrétisation de l'opération reste soumise à l'obligation que Mubadala Capital recueille, d'ici le 17 juillet 2026, des engagements d'apport représentant au moins 80 % du capital social en circulation de la Société. Les représentants de Fidera Limited, Benefit Street Partners et Pastel Holding, principaux actionnaires représentant 58,6 % du capital, ont exprimé leur soutien à l'opération.
Dépôt de l'offre publique prévu au premier trimestre 2027
Le dépôt de l'offre publique est prévu au cours du premier trimestre 2027, sous réserve de la satisfaction de conditions usuelles incluant les approbations réglementaires en matière de contrôle des concentrations, de réglementation sur les subventions étrangères et de contrôle des investissements étrangers dans les juridictions où le Groupe opère. Un comité ad hoc composé de membres indépendants a été constitué conformément aux dispositions du Règlement Général de l'AMF, présidé par Georges Sampeur. Finexsi, représentée par Olivier Peronnet et Errick Uzzan, a été mandatée en tant qu'expert indépendant pour rendre un rapport incluant une attestation d'équité sur les termes financiers de l'offre publique.
