Avis sur CNP ONE : rendement, frais...

CNP One est un contrat d'assurance-vie commercialisé par CNP Patrimoine au travers de différentes banques privées et conseillers en gestion de patrimoine. Assuré par la compagnie CNP Assurances, il s'agit d'un contrat haut de gamme accessible à partir d'un premier investissement de 250.000 €.

Les particuliers peuvent ainsi se voir proposer le contrat par différents conseillers financiers, dont une partie est listée ci-dessous (cliquez sur les noms pour obtenir notamment une liste non exhaustive des unités de compte et des frais).

Si tous les contrats CNP One comportent des similitudes quel que soit le distributeur, certaines caractéristiques sont propres à chacun en fonction de la politique commerciale de l'enseigne ou du conseiller indépendant, des supports financiers qu'ils ont choisi et des modes de gestion accessibles.

La plupart des distributeurs proposent un mode de gestion libre, une gestion libre conseillée et une gestion sous mandat. La spécificité de ce contrat est de pouvoir combiner ces modes de gestion, une particularité qui reste rare sur le marché.

En gestion libre, les investisseurs choisissent eux-mêmes leurs supports. En gestion libre conseillée, ils obtiennent des conseils d'investissement de la part de professionnels afin de réaliser leurs propres arbitrages. Libre à eux de les suivre ou non. Dans les deux cas, les particuliers pourront profiter des options d'arbitrage automatique telles que la répartition constante, l'investissement progressif, la sécurisation des plus-values ou la limitation des pertes au-delà d'un certain seuil. Ces options restent cependant très classiques chez les assurances-vie multisupports et ne sont pas propres aux contrats haut de gamme.
En gestion sous mandat, les investisseurs délèguent le choix des supports d'investissement à des professionnels.

Les investisseurs peuvent choisir, au moment de la souscription, l'une des 4 options de garanties plancher-décès proposées (simple, majorée, à cliquet ou indexée). Celle-ci va protéger les bénéficiaires contre les risques de moins-value en cas de décès. La tarification dépend de l'âge de l'assuré et du capital à couvrir. Cette option peut aussi être trouvée dans d'autres contrats moins onéreux.

L'intérêt de CNP One peut être discuté en fonction des distributeurs et des objectifs propres à chaque investisseur. Car les similitudes sur les différents contrats CNP One s'arrêtent là : les investissements et potentiels de rentabilités sont variables selon l'enseigne, puisque les unités de compte disponibles sont distinctes de l'une à l'autre. Par exemple, le contrat commercialisé chez Edmond de Rothschild propose un choix de plus de 1000 unités de compte avec des types d'actifs très hétérogènes. À l'inverse, Fluence propose une sélection de 30 unités de compte constituée presque exclusivement de SCPI et de fonds immobiliers.
Du côté des fonds en euros, la plupart des distributeurs proposent entre 2 et 3 supports.

Cette diversité dans la sélection des unités de compte se reflète également dans l'offre de gestion sous-mandat, propre à chaque distributeur. Certains proposent ainsi plus de 10 profils et une gestion personnalisée, tandis que chez d'autres l'offre est moins pléthorique.

Du côté des frais, le contrat CNP One est plutôt cher.
D'une part, le contrat prévoit la possibilité de prélever des frais sur versement pouvant aller jusqu'à 3 % maximum du montant déposé sur le contrat. En clair, à l'ouverture du contrat avec la somme minimum, les particuliers peuvent payer 7500€ de frais avant même d'avoir investi ! En fonction du distributeur, ces frais peuvent certes être négociés. Mais leur présence est regrettable, puisque d'autres contrats de moyenne gamme proposent une offre comparable sans aucun frais à l'entrée.

Même chose du côté des frais d'arbitrage : le contrat prévoit un prélèvement de 0,5%, plafonné à 100€, après un premier arbitrage gratuit par an. Cela peut être pénalisant pour les particuliers qui souhaitent profiter du cadre de l'assurance-vie pour investir sur les marchés financiers. Enfin, les frais de gestion annuels sont de 1% maximum sur les fonds en euros et les unités de compte, ce qui reste dans le haut du marché sans réelle justification en gestion libre. Les personnes qui cherchent un bon contrat en gestion libre pourront donc trouver mieux ailleurs.

Le vrai plus de CNP One peut être trouvé pour les épargnants qui souhaitent obtenir une gestion pilotée personnalisée. Dans ce cas, il leur faudra payer 1,5% de frais supplémentaire au maximum par an. Les profils disponibles, et les potentiels de performances, sont, encore une fois, propres à chaque distributeur.