Avis sur MMA MULTISUPPORT : rendement, frais...

Trop peu de diversité

MMA Multisupport propose d'investir dans un panel de 55 unités de compte et 1 fonds en euros. Le problème, c'est que la plupart de ces supports sont gérés par Covéa ou une filiale de MMA. La solidité de ces entités n'est absolument pas à remettre en cause. Mais pour l'épargnant, il est regrettable que cette assurance-vie force à rester captif du même groupe, d'autant que cela ne lui profite pas en termes de frais. Plus de diversité de gestionnaires aurait été bienvenue.

De même, les supports proposés sont assez similaires : beaucoup de fonds basés sur des actions, peu d'obligataires... Et aucun fonds indiciel (ETF), ce qui aurait permis de réduire le coût moyen des supports. L'on note toutefois la présence de 2 supports à sous-jacents immobiliers.

Le fonds en euros MMA Vie a quant à lui présenté des résultats globalement dans la moyenne du marché ces dernières années, mais à condition de pouvoir profiter du taux bonus.

Au-delà de la gestion libre, le contrat propose plusieurs profils de gestion nommés « packs », qui investissent entre le support en euros et l'un des OPCVM Covéa Profil Patrimoine, Covéa Profil Equilibré, Covéa Profil Dynamique ou Covéa Profil Offensif. Hélas, là encore l'on peut constater un certain manque de diversité, puisque ces OPCVM investissent majoritairement... dans d'autres OPCVM de Covéa.

Par exemple, le « Pack Duo » est investi à 80% dans le fonds en euros et à 20% sur le support Covéa profil dynamique. Le « pack Dynamique » est à 50% sur chacun de ces supports. Le « pack équilibre » investit 50% de l'épargne sur le fonds en euros et 50% sur les supports « Covéa Profil Équilibre », et ainsi de suite.

Des frais élevés

Ce qui plombe particulièrement le contrat MMA Multisupport, c'est le niveau de ses frais. Impossible d'omettre les 4 % de frais sur versement, à l'heure où la plupart des courtiers en ligne n'imposent plus de frais d'entrée. Ceux-ci sont donc à négocier par les épargnants qui veulent absolument souscrire.

Les frais de gestion annuels sont dans la moyenne du marché, mais le fait que les d'arbitrages soient payants pénalise un peu plus le contrat, même si le premier est gratuit chaque année. Attention également aux changements de mode de gestion, facturés jusqu'à 0,50%.

De bonnes options de gestion et une garantie prévoyance

MMA Multisupport dispose tout de même de quelques avantages, même si ceux-ci peinent à faire oublier le reste.
En gestion libre, le contrat d'assurance-vie propose un bon choix d'options d'arbitrage automatique sans frais supplémentaires. L'on trouve :
- Le « Stop Baisse avec retour UC » qui permet de programmer une sécurisation du capital atteint sur plusieurs supports,
- La sécurisation des plus-values vers le support en euros,
- Le réinvestissement des intérêts annuels,
- L'investissement progressif qui permet de lisser ses investissements chaque mois,
- Le désinvestissement progressif, qui à l'inverse sécurise un peu chaque mois le capital (dans l'esprit d'une gestion par horizon).

Le contrat jouit d'une garantie plancher-décès, dont nous ignorons si elle est incluse ou payante. Depuis 2022, elle couvre jusqu'aux 80 ans de l'assuré et 155.000 euros, ce qui est élevé par rapport aux autres assurances-vie. En cas de moins-value constatée au décès de l'assuré, elle permet de garantir aux bénéficiaires de récupérer au moins le capital investi, moins les frais.