MULTEO (GMF) : avis, frais, rendement & analyse complète 2026
Pourquoi choisir MULTEO
✔ Points forts
- - Gestion pilotée disponible
- - Un arbitrage gratuit par an
- - Garantie décès plancher gratuite jusqu'à 75 ans (plafonnée à 100 000 €)
⚠ Points de vigilance
- - Frais sur versement élevés : 2%
- - Frais de gestion des unités de compte : 0,75% par an
- - Frais d'arbitrage : 0,5% du montant arbitré (minimum 20 €, maximum 150 €)
- - Choix limité d'unités de compte (28 supports)
Positionnement vs marché
Frais du contrat
| Versement | 2,00% |
| Gestion fonds euros | 0,75% |
| Gestion UC | 0,75% |
| Arbitrage | 0,50% |
| Sortie | 0,00% |
Fonds euros
Historique des rendements fonds euros
| Année | Fonds Euros | Moy. marché |
|---|---|---|
| 2025 |
2,50 %
max 2,90 % |
2,65 % |
| 2024 | 2,70 % | 2,63 % |
| 2023 | 2,80 % | 2,61 % |
| 2022 | 2,05 % | 1,59 % |
| 2021 | 1,50 % | 1,02 % |
| 2020 | 1,65 % | 1,17 % |
| 2019 | 1,90 % | 1,34 % |
| 2018 | 2,10 % | 1,93 % |
| 2017 | 2,10 % | 1,99 % |
| 2016 | 2,50 % | 2,18 % |
| 2015 | 2,80 % | 2,66 % |
| 2014 | 3,05 % | 2,94 % |
| 2013 | 3,05 % | 3,22 % |
| 2012 | 3,05 % | 3,29 % |
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Supports (UC) & diversification
Volume
| UC disponibles | 28 |
| ETF | Non / ND |
| SCPI | ND |
| Private Equity | Non / ND |
Lecture
Gestion pilotée
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Gestion & options
Ce niveau met en lumière les options de gestion proposées pour ce contrat d'assurance-vie, notamment dans le cadre de la gestion libre.
Garanties & protection
Ce niveau évalue les protections supplémentaires proposées aux épargnants et à leurs bénéficiaires, au-delà des garanties de base de l'assurance-vie.
Questions fréquentes
Avec un score global de 47/100, ce contrat se positionne en dessous de la moyenne des contrats étudiés. L'évaluation prend en compte le rendement, les frais, la diversification, la flexibilité et les garanties proposées selon notre méthodologie.
Le contrat prévoit frais sur versement de 2,00 %, frais de gestion du fonds euros de 0,75 %, frais de gestion des unités de compte de 0,75 %, frais d'arbitrage de 0,50 %, frais de sortie de 0,00 %. Globalement, les frais sont considérés comme Dans la moyenne par rapport au marché.
fonds euros : 2.5% en 2025. Le positionnement global est Dans la moyenne par rapport à la moyenne du marché.
Le contrat donne accès à 28 unités de compte. L'univers d'investissement est jugé Limité, permettant une diversification efficace.
Avec un niveau de flexibilité évalué comme « Limitée », ce contrat propose des options d'automatisation et d'arbitrage permettant d'adapter la gestion de l'épargne dans le temps.
Le contrat présente un niveau de garanties qualifié de « Bon niveau de garanties », incluant les protections prévues par l'assurance-vie et, le cas échéant, des garanties complémentaires pour les bénéficiaires.
Ce contrat est particulièrement adapté à les épargnants souhaitant déléguer la gestion.
- Frais sur versement élevés : 2% - Frais de gestion des unités de compte : 0,75% par an - Frais d'arbitrage : 0,5% du montant arbitré (minimum 20 €, maximum 150 €) - Choix limité d'unités de compte (28 supports)
Avis MULTEO : notre analyse
Dernière mise à jour : 10/04/2026
Lancé en 1979, le contrat Multéo de GMF figure parmi les assurances-vie les plus anciennes du marché. Proposé par GMF Vie, ce contrat collectif multisupport se distingue par son accessibilité et un fonds en euros performant. Mais un regard plus attentif sur ses frais et sa gamme d'unités de compte relativise son attractivité face à la concurrence.
Un contrat accessible et un fonds en euros solide
L'un des principaux atouts de Multéo réside dans son fonds en euros, qui affiche un rendement net de 2,70 % en 2024 et devrait atteindre 2,50 % en 2025 (avec un maximum potentiel de 2,90 %). Dans un environnement de taux encore incertain, cette performance le place parmi les solutions intéressantes pour les épargnants à la recherche de sécurité. Autre avantage notable : une garantie décès plancher gratuite jusqu'à 75 ans, plafonnée à 100 000 €, un atout souvent facturé en supplément sur d'autres contrats.
Multéo se distingue aussi par sa souplesse en matière de versements. Un premier dépôt de 1 000 € suffit pour ouvrir un contrat, avec des versements libres à partir de 300 € et des versements programmés dès 60 € par mois. Ces seuils restent raisonnables, notamment pour un investisseur souhaitant mettre en place une épargne progressive.
Enfin, GMF permet aux souscripteurs de choisir entre une gestion libre et une gestion pilotée. Cette dernière option peut séduire les épargnants en quête d'un accompagnement dans l'allocation de leurs actifs.
Des frais qui viennent ternir le tableau
Si les bases du contrat paraissent solides, la structure tarifaire de Multéo est nettement plus discutable. À commencer par les frais sur versements, qui atteignent 2 %. Un niveau particulièrement pénalisant, d'autant que de nombreux contrats récents affichent désormais des frais réduits, voire inexistants, sur les versements.
Les frais de gestion sont également un point de vigilance. Si le fonds en euros est soumis à 0,60 % de frais annuels, les unités de compte supportent 0,75 %, un niveau supérieur à la moyenne du marché. En outre, les arbitrages – bien que le premier soit gratuit chaque année – coûtent ensuite 0,5 % du montant arbitré, avec un minimum de 20 € et un maximum de 150 €.
Un choix limité en unités de compte
Avec seulement 28 supports accessibles, Multéo souffre d'un manque de diversification. De plus, il ne propose ni ETF, ni SCPI, deux classes d'actifs prisées par les investisseurs cherchant à dynamiser leur contrat. Cette faiblesse est d'autant plus marquée que la gestion pilotée de GMF a affiché des performances en retrait ces dernières années.
Faut-il opter pour Multéo ?
Multéo séduit par son fonds en euros et son accessibilité, mais ses frais élevés et son offre d'unités de compte limitée réduisent son attractivité. Pour un épargnant souhaitant sécuriser son capital, le fonds en euros peut justifier l'ouverture d'un contrat. En revanche, ceux qui cherchent à optimiser leur rendement sur le long terme auront tout intérêt à explorer des alternatives plus flexibles et moins gourmandes en frais.
✔ transmission facilitée hors succession
✔ fiscalité adaptée à l'épargne long terme
Fiscalité de l'assurance-vie
La fiscalité est identique pour tous les contrats d'assurance-vie et constitue l'un de leurs principaux atouts patrimoniaux.
Retrait avant 8 ans
Les gains issus des versements effectués depuis le 27 septembre 2017 sont soumis au prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 12,8 %, ou, sur option, au barème de l'impôt sur le revenu.
Les prélèvements sociaux de 17,2 % s'ajoutent dans tous les cas.
Retrait après 8 ans
Après application de l'abattement annuel de 4 600 € (9 200 € pour un couple), les gains issus des versements jusqu'à 150 000 € bénéficient d'un taux réduit de 7,5 %.
Au-delà, le taux de 12,8 % s'applique. L'option pour l'impôt sur le revenu reste possible.
Transmission en cas de décès
• Primes versées avant 70 ans : exonération pour le conjoint ou partenaire pacsé ; jusqu'à 152 500 € exonérés par bénéficiaire, puis taxation de 20 % (31,25 % au-delà de 852 500 €).
• Primes versées après 70 ans : exonération pour le conjoint ou partenaire pacsé ; les gains restent exonérés et les primes sont soumises aux droits de succession après un abattement global de 30 500 €.
