Avis sur MULTEO : rendement, frais...

Notre avis sur l'assurance vie MULTEO

Multéo de GMF : un contrat d'assurance-vie accessible mais pénalisé par ses frais

Lancé en 1979, le contrat Multéo de GMF figure parmi les assurances-vie les plus anciennes du marché. Proposé par GMF Vie, ce contrat collectif multisupport se distingue par son accessibilité et un fonds en euros performant. Mais un regard plus attentif sur ses frais et sa gamme d'unités de compte relativise son attractivité face à la concurrence.

Un contrat accessible et un fonds en euros solide

L'un des principaux atouts de Multéo réside dans son fonds en euros, qui affiche un rendement net de 2,70 % en 2024. Dans un environnement de taux encore incertain, cette performance le place parmi les solutions intéressantes pour les épargnants à la recherche de sécurité. Autre avantage notable : une garantie décès plancher gratuite jusqu'à 75 ans, plafonnée à 100 000 €, un atout souvent facturé en supplément sur d'autres contrats.

Multéo se distingue aussi par sa souplesse en matière de versements. Un premier dépôt de 1 000 € suffit pour ouvrir un contrat, avec des versements libres à partir de 300 € et des versements programmés dès 60 € par mois. Ces seuils restent raisonnables, notamment pour un investisseur souhaitant mettre en place une épargne progressive.

Enfin, GMF permet aux souscripteurs de choisir entre une gestion libre et une gestion pilotée. Cette dernière option peut séduire les épargnants en quête d'un accompagnement dans l'allocation de leurs actifs.

Des frais qui viennent ternir le tableau

Si les bases du contrat paraissent solides, la structure tarifaire de Multéo est nettement plus discutable. À commencer par les frais sur versements, qui atteignent 2 %. Un niveau particulièrement pénalisant, d'autant que de nombreux contrats récents affichent désormais des frais réduits, voire inexistants, sur les versements.

Les frais de gestion sont également un point de vigilance. Si le fonds en euros est soumis à 0,60 % de frais annuels, les unités de compte supportent 0,75 %, un niveau supérieur à la moyenne du marché. En outre, les arbitrages – bien que le premier soit gratuit chaque année – coûtent ensuite 0,5 % du montant arbitré, avec un minimum de 20 € et un maximum de 150 €.

Un choix limité en unités de compte

Avec seulement 28 supports accessibles, Multéo souffre d'un manque de diversification. De plus, il ne propose ni ETF, ni SCPI, deux classes d'actifs prisées par les investisseurs cherchant à dynamiser leur contrat. Cette faiblesse est d'autant plus marquée que la gestion pilotée de GMF a affiché des performances en retrait ces dernières années.

Faut-il opter pour Multéo ?

Multéo séduit par son fonds en euros et son accessibilité, mais ses frais élevés et son offre d'unités de compte limitée réduisent son attractivité. Pour un épargnant souhaitant sécuriser son capital, le fonds en euros peut justifier l'ouverture d'un contrat. En revanche, ceux qui cherchent à optimiser leur rendement sur le long terme auront tout intérêt à explorer des alternatives plus flexibles et moins gourmandes en frais.

Synthèse

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Un contrat pour qui ?

Les épargnants qui cherchent un contrat simple, à condition de négocier les frais à l'entrée.

Distributeur :
Assureur  :
Type ⓘ Certains contrats sont des contrats de groupe : ils sont signés entre 2 personnes morales (l'assureur et l'entité qui le commercialise comme une banque ou une association). Les termes peuvent être modifés entre ces 2 entités sans consulter l'épargnant. D'autres sont des contrats individuels conclus directement entre l'assureur et l'épargnant. Toute modification nécessite alors un avenant signé par l'épargnant.	Contrat de groupe
Souscripteur ⓘ Certains contrats d'assurance-vie sont souscrits en direct par l'épargnant et d'autres via une tiers tel qu'une association d'épargnants. Si elle est indépendante, elle a vocation à défendre les intérêts de ses adéhrents.	ANS Vie-Covéa (association)
Distribution fonds euros (2024)* :	2.70%*
Souscription minimum :	1.000 €
Type(s) de gestion disponibles	✓ Libre ✓ Profilée
Supports proposés (gestion libre)	1 fonds en euros 28 unités de compte
Garanties optionnelles disponibles (attention aux éventuelles conditions)	✓ Rente réversible ✓ Plancher décès
Options en gestion libre (attention aux éventuelles conditions)	✓ Limitation des moins-values ✓ Sécurisation des plus-values ✓ Lissage des investissements

^*Avant prélèvements sociaux et nets de frais de gestion. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Attention : les performances passées ne préfigurent pas des performances des années à venir, que ce soit sur un fonds en euros ou des unités de compte. De même, l'investissement en unités de compte représente un risque de perte totale ou partielle du capital, pensez-y avant tout investissement.

Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif et ne constituent en aucun cas un conseil d'investissement. Le score et le classement ne tiennent pas compte des performances financières du contrat à l'exception de celles du fonds en euros comparé à la moyenne du marché.

Annonce

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Fiscalité

Le cadre fiscal est commun à toutes les assurances-vie.
En cas de retrait avant 8 ans :
Pour les versements sur une assurance-vie effectués depuis le 27 septembre 2017, les gains sont imposés au prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 12,8%, ou, sur option, à l'impôt sur le revenu. Il faut y ajouter les prélèvements sociaux de 17,20%.

En cas de retrait après 8 ans :
Après l’application de l’abattement annuel (4.600 euros/9.200 euros), un prorata est calculé : les gains générés par les versements jusqu'à 150.000 euros pourront bénéficier du taux réduit de 7,5%. Le surplus sera imposé à 12,8%. L’option à l’IR est toujours possible. Les prélèvements sociaux (17,2%), non retenus au fil du temps, le sont lors du retrait.

En cas de décès :
Pour les primes versées avant 70 ans : exonération du conjoint ou du partenaire pacsé ; et jusqu’à 152.500 euros pour chaque autre ­bénéficiaire (taxe de 20% de 152.501 euros à 852.500 euros ; taxe de 31,25% au-delà).

Primes versées après 70 ans : exonération du conjoint ou du partenaire pacsé. Pour les autres bénéficiaires, les gains ne sont pas taxés et les primes suivent le barème fiscal des droits de succession après un abattement commun de 30.500 euros (sur les contrats ouverts depuis le 20 novembre 1991).