Avis sur AFER MULTISUPPORT :
rendement, frais...

L'essentiel

Un contrat pour qui ?

Les particuliers cherchant une gestion thématique à frais réduit

Distributeur :
Assureur  :
Type ⓘ Certains contrats sont des contrats de groupe : ils sont signés entre 2 personnes morales (l'assureur et l'entité qui le commercialise comme une banque ou une association). Les termes peuvent être modifés entre ces 2 entités sans consulter l'épargnant. D'autres sont des contrats individuels conclus directement entre l'assureur et l'épargnant. Toute modification nécessite alors un avenant signé par l'épargnant.	Contrat de groupe
Souscripteur ⓘ Certains contrats d'assurance-vie sont souscrits en direct par l'épargnant et d'autres via une tiers tel qu'une association d'épargnants. Si elle est indépendante, elle a vocation à défendre les intérêts de ses adéhrents.	AFER (association)
Distribution fonds euros (2023)* :	2.22%*
Souscription minimum :	120 €
Type(s) de gestion disponibles	✓ Libre
Supports proposés (gestion libre)	1 fonds en euros 27 unités de compte Immobilier
Garanties optionnelles disponibles (attention aux éventuelles conditions)	✓ Rente réversible ✓ Plancher décès
Options en gestion libre (attention aux éventuelles conditions)	✓ Sécurisation des plus-values ✓ Dynamisation des plus-values ✓ Rééquilibrage automatique

^*Avant prélèvements sociaux et nets de frais de gestion. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Attention : les performances passées ne préfigurent pas des performances des années à venir, que ce soit sur un fonds en euros ou des unités de compte. De même, l'investissement en unités de compte représente un risque de perte totale ou partielle du capital, pensez-y avant tout investissement.

Scores par rapport au marché

Comprendre les critères de scores ⓘ - Garanties et options de gestion : nombre de garanties proposées et variété des options de gestion disponibles, notamment en gestion libre. Un score de 2,5 correspond à la disponibilité d'au moins 2 options de gestion et/ou garanties autres que la garantie de base du versement d'un capital ou d'une rente à la retraite.
- Rendement du fonds en euros : Rendement par rapport à la médiane du marché. Un score de 2,5/5 correspond à un rendement conforme au marché sur les 2 années passées, sans préjuger des rendements futurs.
- Frais : niveau d'ensemble des frais par rapport à la médiane du marché, sur la base du tableau des frais publié par chaque assureur pour chaque contrat. Un score de 2,5/5 correspond à la moyenne du marché.
- Choix des supports : nombre et variété des unités de compte disponibles. Un score de 2,5 correspond à au moins 50 UC disponible ou 30 à 50 dont au moins 1 UC immobilière, auprès de plusieurs sociétés de gestion.
- Intérêt du contrat : appréciation globale par rapport au marché (simplicité, offre large, options, accessibilité, innovation...). Un score de 2,5/5 correspond à un contrat dans la moyenne du marché.

Notre avis sur l'assurance vie AFER MULTISUPPORT

Dans le paysage des assurances-vie, le contrat de l'Afer est assez singulier. Il s'agit d'un contrat collectif souscrit par l'Association Française d'Épargne et de Retraite (Afer) auprès de la compagnie d'assurances Abeille Assurances pour le compte de ses adhérents. L'assurance-vie n'est donc pas souscrite par l'intermédiaire d'une banque ou d'une compagnie d'assurances, mais par celui d'une association d'épargnants ancienne qui dispose d'un poids important avec ses 756.000 adhérents.

Existant depuis la fin des années 70, l'Afer a contribué à définir l'assurance-vie telle que nous la connaissons à ce jour. Son contrat est devenu au fil des années une référence.

Un contrat taillé pour la gestion libre
Le contrat est uniquement disponible en gestion libre. Ou plutôt « semi-pilotée », car il propose un choix de 27 unités de compte créées spécialement par Aviva Inverstors, BNP Paribas AM et Rothschild pour les adhérents ainsi que son fonds Garanti en euros.

Cela permet aux épargnants d'accéder à des paniers de titres financiers réunis sous une même thématique, dont certains appartenant à l'ISR (investissement responsable) : Afer Actions PME, Afer Séniors, Afer Climat, Afer Marchés émergents, Afer Actions Amérique... Un fonds eurocroissance et 2 fonds immobiliers sont aussi disponibles.

En 2021, la plupart de ces supports ont enregistré des performances intéressantes, voire excellentes pour certains. Le fonds Afer SFER affiche +16,04% (mélange d'actions et d'obligations), Afer Actions Euro ISR +19,72%, Afer Actions Monde +19,31, Afer Climat +10,5%... D'autres ont été stables (Afer Crescendo +0,59%), et 3 ont enregistré une perte sur l'année allant jusqu'à -5,13%. Attention toutefois, les performances du passé ne sont pas un gage que les performances seront identiques, et la perte en capital reste possible en cas de variation à la baisse de la valeur des unités de compte.

Le fonds en euros affiche lui aussi de belles performances sur 2021 : 1,70% net de frais de gestion (mais avant prélèvements sociaux et fiscaux). Un taux nettement au-dessus du marché (1,1%).

A noter
L'Afer avait pour coutume de distribuer l'intégralité du résultat à ses adhérents chaque année, contrairement à bon nombre d'acteurs. Depuis 2014, elle procède à des mises en réserve au travers d'une provision pour participations aux bénéfices (PPB). Cette pratique permet d'améliorer la distribution annuelle les années où les performances sont moins bonnes.

S'il le souhaite, l'épargnant peut tout à fait investir 100% de son épargne dans le fonds en euros. C'est toutefois dommage compte tenu de l'absence de frais de gestion sur les unités de compte sur ce contrat et de leurs performances intéressantes jusqu'à ce jour.

Des garanties et options comprises dans l'offre
L'argent déposé sur le fonds en euros est garanti. Celui qui est investi dans des unités de compte subi les risques de perte lié à l'investissement dans des produits financiers. Toutefois, le contrat inclut une garantie plancher-décès. En cas de décès de l'assuré avant 75 ans, elle qui permet aux bénéficiaires du contrat de percevoir a minima le montant des versements effectués par l'assuré, moins les frais.

Le contrat d'assurance-vie de l'Afer propose également des options financières sans surcoût :
- L'arbitrage automatique, pour rééquilibrer automatiquement son portefeuille d'unités de compte
- La dynamisation des intérêts, qui permet de réinvestir automatiquement
- La sécurisation des performances, qui dépose les gains réalisés sur les UC directement sur le fonds en euro sécurisé
- Les arbitrages programmés (hors eurocroissance et supports immobiliers)

Une politique de frais raisonnables

Le contrat multisupport Afer affiche une politique des frais peu commune sur le marché. Chaque versement sur le fond en euros est soumis à des frais de 0,5%, ce qui est assez rare et vient évidemment réduire la performance du fonds si l'épargnant laisse son argent peu de temps sur ce support. Ce point n'est toutefois pas si pénalisant, puisque le contrat est surtout fait pour investir dans des unités de compte présélectionnées par l'Afer pour ses adhérents. Les frais de gestion annuels sur ce fonds sécurisé sont réduits par rapport au marché, avec seulement 0,457%.

L'innovation majeure est que les unités de compte ainsi que le fonds eurocroissance ne subissent pas de frais d'entrée ni frais de gestion annuels. La performance est donc préservée. Comme pour toutes les assurances-vie multisupports, chaque unité de compte peut générer des frais de gestion financière. Ceux-ci reviennent à la société qui la gère, à savoir Aviva Investors, BNP Paribas ou Rothschild selon le cas. Selon la documentation de l'Afer, ils sont en moyenne de 0,027429% par an. Le support eurocroissance affiche quant à lui 0,89% de frais annuels.

La garantie plancher-décès incluse est quant à elle facturée 0,055% par an.

Enfin, signalons que ceux qui souhaitent souscrire à l'assurance-vie multisupport de l'Afer doivent adhérer à l'association. Ils paient donc un droit de 20 euros une seule fois au moment de la souscription.

Souscrire
Les particuliers peuvent souscrire en s'adressant à un courtier en assurances, un conseiller en gestion de patrimoine ou un des partenaires de l'Afer.